در این پایان نامه استراتژی قیمت دهی در بازار برق برای یک شرکت نیروگاهی شامل واحدهای بادی و پمپ ذخیره ای در محیط بازار برق بررسی می شود. شیوه قیمت دهی این شرکت نیروگاهی مبتنی بر تئوری بازی می باشد، زیرا با توجه به لزوم استفاده از منابع انرژی تجدیدپذیر و افزایش نفوذ نیروگاه های بادی می توان نتیجه گرفت که پس از این دیگر شرکت های تولیدی دارای نیروگاه های بادی به عنوان گیرنده قیمت محسوب نمی گردند و ...

در این پژوهش اختیارمعامله جدیدی معرفی می گردد که دارنده آن، ویژگی اعمال پیش از موعد اختیار معامله آمریکایی را دارا می باشد، که جبرانی وی، بهترین پیش بینی از جبرانی اروپایی می باشد، با این فرض که رانش واقعی قیمت سهام برابر با رانش قرارداد است. در بطن این مسئله، ویژگی مصونیتی وجود دارد که کلیدی برای اختیارمعامله انگلیسی است. اگر دارنده اختیارمعامله معتقد باشد که رانش واقعی قیمت سهام نامطلوب است، ...

در این پژوهش، سعی شده است تأثیر مالیات بر درآمد، بر شاخص قیمت و بازده نقدی شرکت های پذیرفته شده در بورس و فرابورس اوراق بهادار تهران بررسی گردد. در این مهم از متغیرهای کنترلی جهت ارتقای صحت و دقت پژوهش کمک گرفته شده است. از جمله متغیرهای کنترلی، مخارج دولت و نقدینگی است که آمار و اطلاعات ماهیانه آنها با استفاده از نرم افزار تولید شده است. بر این اساس تلاش گردید سه فرضیه تأثیر معکوس و معنادار ما...

پیش‌بینی حرکت قیمت موضوع چالش‌برانگیزی است. به همین منظور استراتژی‌های آربیتراژ آماری گوناگونی تا کنون به منظور معامله در بورس طراحی شده‌اند. بعضی از این استراتژی‌ها نسبت به حرکت بازار خنثی هستند. در طراحی استراتژی‌های خنثی نسبت به بازار، از موقعیت‌های خرید و فروش به طور همزمان استفاده می‌شود و این موضوع باعث شده است که آنها در بازارهایی مثل بورس اوراق بهادار تهران کاربرد نداشته باشند. در پژوهش...

یکی از مسائل چالشی و بحرانی در تئوری مالیۀ رفتاری آن است که چگونه می­توان یک مدل تحقیق­پذیر را برای توضیح فرآیند شکل­گیری حباب قیمتی فرمول­سازی کرد. دراین مقاله،براساس کار اولیۀ اشلایفر و ویشنی (1997) و بافرض آربیتراژکنندگان عقلایی نزدیک­بین این سؤال مطرح می­شود که آیا وجود حباب عقلایی می­تواند ناشی از فعالیت و واکنش معامله­گران اختلال­زا به اطلاعات اختلالی باشد. بدین منظور، با استفاده از آماره...

مبحث قیمت گذاری اختیار به عنوان یکی از سه رکن اساسی ریاضیات مالی در کنار بهینه سازی سبد سرمایه و مدیریت ریسک اعتباری از اهمیت و جایگاه خاصی در عرصه مالی برخوردار است. در این میان مسئله ی قیمت گذاری اختیارهای چند متغیره به دلیل پیچیدگی ساختار تابع پرداخت نهایی و نیز بر هم کنش دینامیک قیمت دارایی ها بر روی یکدیگر، تبدیل به یکی از مسائل چالش برانگیز و دارای کاربرد فراوان در این عرصه شده است. در ای...

چکیده هدف اصلی این تحقیق، بررسی رابطه ی جریان های نقدی با سرمایه گذاری شرکتهاست. رابطه بین جریانهای نقدی و سرمایه گذاری از دیرباز مورد توجه سرمایه گذاران بوده است. این تحقیق پیش بینی می کند بین جریان های نقدی که جریان های نقدی عملیاتی ، نسبت ارزش دفتری به بازار ، سود تقسیمی و اندازه شرکت شاخص های هایی برای آن محسوب می شود و سرمایه گذاری آتی شرکتها رابطه ای مستقیم و معنادار وجود دارد. شرکتی که...

استراتژی‌های آربیتراژ آماری به دنبال کشف فرصت‌های سودده با استفاده از روش‌های آماری هستند. ما در این مقاله از رویکرد جدیدی برای طراحی یک استراتژی آربیتراژ آماری متناسب با بورس تهران استفاده می‌کنیم. در این رویکرد پیشنهادی جدید، بجای اینکه قیمت سهام مختلف به صورت مستقل مدل‌سازی و پیش‌بینی شود، آن‌ها را به صورت یک کل در نظر می‌گیریم و الگوهای حرکتی مشترک بین آن‌ها که می‌تواند بیانگر حرکات کلی باز...

بازار سهام از بازارهایی است که سرمایه گذاران به منظور کسب منافع اقدام به سرمایه گذاری در آن می کنند. یکی از مهم ترین معیارهای تصمیم گیری در این بازار، بازده سهام می باشد. از این رو، تاکنون مدل های متعددی برای پیش بینی بازده سهام ارائه شده است که علیرغم وجود انتقاداتی به آن ها، مورد استفاده بسیاری نیز قرار گرفته است. این تحقیق مدلی برای پیش بینی بازده سهام، با استفاده از عوامل صورت های مالی، ک...

مدل سازی پیش بینی متغیرهای مالی و اقتصادی با توجه به رفتار متغیرها، روش های گوناگونی دارد. تحقیق حاضر، چگونگی پیش بینی بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران را با دو مدل آربیتراژ و شبکه های عصبی مصنوعی مورد آزمون قرار داده است. برای این منظور از اطلاعات روزانه شاخص بازده نقدی و قیمت به عنوان متغیر وابسته و از اطلاعات روزانه قیمت سکه بهار آزادی، حجم معاملات کل بازار و قیمت دلار به عنوان متغیرهای...