طلا به عنوان یک پوشش در برابر شرایط معکوس بازار نقشی اساسی ایفا می‏کند. از‏این‏رو، درک صحیح رفتار نوسانات قیمت طلا جهت مدیریت ریسک، اتخاذ استراتژی‏های پوششی، انتخاب بهینه سبد دارایی و ... حائز اهمیت است. امروزه، مدل‏های خانواده گارچ بطور گسترده‏ای در مدل‏سازی فرآیند نوسانات بازدهی قیمت دارایی‏های مختلف مورد استفاده قرار می‏گیرند. این مقاله به مقایسه‏ سه مدل GARCH(1,1)،  IGARCH(1,1)و FIGARCH(1,d...

یکی از مسایل با اهمیت در عرصه بازار های مالی وجود عامل سرایت میان آنها است. سرایت در بازار هایمالی به دو شکل سرایت در بازدهی و تلاطم تعریف میشود. هدف تحقیق حاضر بررسی سرایت نوسانات و تلاطمهای بازده بازارهای مالی بر بازار سرمایه در افقهای زمانی کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت است. به اینمنظور اطلاعات مربوط به قیمت ارزهای دلار و یورو، قیمت طلا و قیمت جهانی نفت به صورت روزانه و در دورهزمانی 6838 68...

در این پژوهش به بررسی رابطه بین قیمت جهانی طلا با قیمت جهانی نفت خام در دوره زمانی سال های 1986 تا آوریل 2013 پرداخته شده است. برای این منظور از الگوی تصحیح خطای برداری vecm استفاده شد. نتایج برآورد الگوی پویای بلندمدت وجود دو رابطه تعادلی بلندمدت را بین متغیرهای مدل نشان می دهد. حال آنکه با توجه به نتایج به دست آمده می توان به سوالات و فرضیات این تحقیق پاسخ داد. شوک های نفتی در این پژوهش به د...

سرمایه‌گذاری در بازارهای طلا به دلایل مختلفی از جمله کسب سود، حفظ ارزش دارایی، جواهرات، پزشکی صورت می‌گیرد. به همین منظور پیش بینی قیمت طلا مورد توجه قرار گرفته است. در گذشته از روش‌های مختلفی برای پیش بینی قیمت طلا استفاده شده است. در این پژوهش ما برای این منظور از الگوی داده‌های ترکیبی با تواتر متفاوت  که این امکان را فراهم می‌کند که متغیرهای سری زمانی بصورت سالانه، فصلی، ماهانه و حتی روزانه ...

در این مطالعه با استفاده از مدل DFGM به بررسی سرایت شوکهای غیرمنتظره قیمت نفت، نرخ ارز و قیمت طلا بر بازار سهام در ایران پرداخته شده است. داده‌ها شامل شاخص کل قیمت بورس سهام تهران، قیمت طلا، قیمت نفت و نرخ ارز در بازه زمانی آبان ۱۳۸۷تا مرداد ۱۳۹۸به‌صورت هفتگی است. نتایج بیانگر آن است که حدود ۹۹ درصد نوسانات نرخ ارز و شاخص کل قیمت بورس در دوره قبل از بحران ارزی (نوسانات ارزی)، توسط عامل خاص توضی...

از آنجا که طلا پشتوانه پول ملی است بدون شک یکی از مطمئن ترین سرمایه گذاریها برای تمام سطوح درآمدی در هر کشور ( به ویژه در ایران) سرمایه گذاری در بازار طلا و سکه است، چرا که این نوع سرمایه گذاری در مقایسه با سایر سرمایه گذاریها دارای کمترین ریسک و با بازدهی منطقی و مورد قبول افراد جامعه می باشد. تحولات ایجاد شده در این بازار در ماههای پایانی سال 84 و نخستین روزهای سال 85 که ناشی از عوامل خارجی و...

یکی از ابزارهای مالی جدیدی که به تازگی وارد بازار سرمایه کشور شده است، صندوق‌های قابل معامله کالایی (ETF) با دارایی پایه طلا می‌باشد. هدف از نگارش مقاله حاضر پاسخ به این سؤال است که آیا ETF های طلا در ایران به یکی از کارکردهای اصلی خود، یعنی کشف قیمت صحیح دست یافته است یا خیر؛ برای بررسی این موضوع، از اطلاعات مربوط به قیمت‌های روزانه سکه تمام بهار آزادی طرح امام خمینی (ره) و یکی از صندوق طلای ف...

در این تحقیق به تجزیه و تحلیل تأثیر برخی از متغیرهای اقتصادی مانند: CPI، نرخ ارز، شاخص قیمت مسکن، شاخص قیمت طلا و ارزش افزوده بخش صنعت، بر شاخص بورس اوراق بهادار  با استفاده از الگوی بردارهای خود رگرسیونی (VAR) و مدل تصحیح خطای برداری (VECM) در دوره­ ی زمانی 85-1370 (با استفاده از داده­ های فصلی) پرداخته شده است. بر اساس نتایح این تحقیق در کوتاه مدت شاخص قیمت سهام تحت تأثیر مقدار شاخص قیمت سهام...

چکیده: هدف مقاله حاضر بررسی اثر نا اطمینانی قیمت نفت بر بازارهای مالی ایران(نرخ ارز، قیمت سکه و شاخص قیمت سهام) با استفاده از داده های سری زمانی برای دوره زمانی 1384 الی 1392 است. برای انجام الگوسازی در مورد تأثیر نااطمینانی قیمت نفت بر شاخص سهام، نرخ ارز و قیمت طلا از مدل های arch و garchو برای آزمون اثر نا اطمینانی قیمت نفت بر این بازارها، از روش خود رگرسیون برداری(var) استفاده شده است. نتایج...

مطالعه حاضر به بررسی اثر نوسان قیمت نفت خام و طلا بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داده های روزانه در طی دوره 1389- 1385 و با استفاده از تکنیک اقتصادسنجی مارکوف-سویچینگ و egarch می پردازد. متغیرهای استفاده شده در این مطالعه قیمت نفت، قیمت طلا، نرخ ارز، نوسان قیمت نفت و طلا است. همچنین برای برآورد نوسان قیمت نفت و طلا از مدل واریانس ناهمسانی شـرطی خودرگرسیون تعمیم یافته اس...