در این مقاله ضریب احتمال ورشکستگی شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران محاسبه شده است. در پژوهش ­پیش رو با بررسی آخرین صورت حساب مالی حسابرسی شده 49 شرکت ورشکسته در دوره زمانی 1383 تا 1391 و 64 شرکت پیشرو بورس در سال 1391، مدل اوهلسون با تکنیک لاجیت برای این صنایع تخمین زده شده است. نتایج به دست آمده نشان می دهدکه متغیر نسبت بدهی کل به دارایی کل تأثیرگذارترین متغیر بر احتمال ورشکستگی در صنا...

چکیده: در پژوهش حاضر محقق با استفاده از داده های روزانه (1387 الی 1390) و رویکرد بیک و مشخصا از مدلvar-bekk به تجزیه و تحلیل بررسی تاثیر نوسانات نرخ ارز و اثرات سرریز آن بر شاخص صنایع منتخب در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. بر اساس نتایج تحقیق، با توجه به ضرایب آرچ و گارچ برآوردی در این تحقیق، نوسانات نرخ ارز بر شاخص صنایع منتخب در بورس اوراق بهادار تهران (در پنج بخش فلزات اساسی، مواد ...

هدف این پژوهش، بررسی رابطه بین ساختار سرمایه و مالکیت نهادی در کنار سایر عوامل مؤثر بر این رابطه در بورس اوراق بهادار تهران است. سایر عوامل عبارتند از درصد سود نقدی سهام، سودآوری، ریسک تجاری، ساختار دارایی ها، نقدینگی، رشد و اندازه شرکت ها. جامعه‎‎ی آماری این پژوهش شامل 117 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در قالب 7 گروه صنعت طی دوره زمانی 1383 الی 1388 است. برای آزمون فرضیه های پژوه...

هدف محوری این تحقیق بررسی ارتباط میان ساختار بازار و بازده سهام در صنایع فعال در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. که برای ارزیابی ساختار بازار از شاخص نسبت تمرکز چهار بنگاه برتر (cr4) و شاخص هرفیندال- هیرشمن (hhi) استفاده شده است. تحلیل این شاخص ها علاوه بر این که رقابت یا میزان انحصار را در بازار مشخص می کند، زمینه مناسبی برای درک بهتر ارتباط ساختار بازار و عملکرد و همچنین علل شکل گیری انحصار،...

تعیین سبد بهینه سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار ازجمله فرآیندهای پیچیده در تجزیه وتحلیل بازار سرمایه است و روش های متعددی برای آن توسعه یافته است. سنجش صحیح محیط اقتصادی توسط فاکتورهای آماری مؤثر در تعیین واحدهای بهینه سبب می شود تا ضمن کاهش ریسک سرمایه گذاری، بازگشت سرمایه نیز تضمین شود. نتیجه این فعالیت برای نهادهای بزرگ به خصوص بانک ها و مؤسسات اعتباری جلوگیری از انباشته شدن معوقات تسهیلات...

یکی از چالش های اصلی در مدیریت دارائی های بورسی هر نهاد سرمایه گذاری، چگونگی انتخاب و تعیینوزن صنعت و سهم است. ماهیت تحلیل و شاخص های اثرگذار در لایه صنعت و سهم با یکدیگر تفاوت دارند.گزینه های مختلف صنعت و سهم باید برحسب معیارهای متعدد و بعضاً متضاد و دارای اوزان متفاوت رتبه بندیشوند. این مقاله درصدد ارائه رویکردی دومرحله ای برای تعیین اوزان صنایع و سهام با تأکید بر لحاظ نمودناوزان شاخصی است. رو...

با توجه به اینکه طی سالهای اخیر همواره بدلیل کاهش منابع بانکی روز به روز نقش بازار سهام در تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری پر رنگ تر میشود، لذا بررسی عواملی که باعث ایجاد نوسانات و انتقال ریسک به بازار سهام میشود لازم وضروری به نظر می آید. همچنین با توجه به اهمیت بازار ارز در اقتصاد کشورها و از سوی دیگر به علت حجم بسیار بالای صادرات و واردات کالا، تغییرات نرخ ارز بر رونق و رکود اقتصاد تاثیر ب...

در اقتصاد دانش محور کنونی، سرمایه ی فکری عامل اصلی برتری و حفظ مزیت رقابتی شرکت ها می باشد. این موضوع در اقتضائات ایران در دهه ی پیشرفت و عدالت از اهمیت دوچندان برخوردار است. هدف اصلی این مقاله، بررسی تاثیر سرمایه ی فکری و اجزای آن بر ارزش بازار و عملکرد مالی صنایع دانش محور می باشد. در این مقاله، برای سنجش سرمایه ی فکری از مدل پالیک استفاده شده است. دوره ی زمانی مورد مطالعه سال های 1387 تا 139...

هدف محوری این مقاله، بررسی ارتباط میان شدت رقابت بازار با بازده سهام در صنایع فعال بورس اوراق بهادار تهران می­باشد. بعبارت دیگر این تحقیق، بدنبال بررسی تاثیر شدت تمرکز و مارک آپ بر بازده سهام در 12 صنعت فعال براساس کد دو رقمی isic در طی سال­های 1384 تا 1390 می­باشد. مارک آپ و تمرکز بازار به ترتیب با استفاده از شاخص های pcm و hhi و همچنین تاثیر آن بر بازده سهام با استفاده از داده­های تلفیقی و مد...

استفاده از روش های سنتی تک متغیره در محاسبه ارزش در معرض خطر پرتفوی، به دلیل عدم توجه به همبستگی تغییرپذیر زمانی مولفه های آن باعث برآورد بیشتر یا کمتر از حد ارزش در معرض خطر (var) می شود. از طرفی فضای پیچیده بازارهای مالی استفاده از روش های کاراتری مانند روش های محاسبه ریسک چند متغیره را ایجاب می کند. بنابراین در پژوهش جاضر سعی شد چهار روش محاسبه ارزش در معرض خطر چندمتغیره برای دو پرتفوی، در ب...