برنامه ریزی شبکه های توزیع برق یکی از شاخه های اصلی تحقیقاتی در زمینه صنعت برق محسوب می شود. در گذشته و قبل از تجدید ساختار در صنعت برق هدف شرکتهای توزیع تامین برق مشترکین و جوابگویی به رشد بار آینده با کمترین هزینه و نیز کمترین ریسک ممکن بود. پس از تجدید ساختار اهداف شرکتهای توزیع رسیدن به شاخصهای عملکرد معقول و مدیریت ریسک شد. تفاوتهای موجود بین برنامه ریزی در محیط سنتی و تجدید ساختار شده موج...

از آنجا که در حال حاضر قیمت های سهام با فراوانی بیشتر و براساس زمان واقعی در دسترس است، ارزش گذاری براساس قیمت سرمایه (سهام)، تحلیل سنتی ترازنامه و اظهارنامه درآمدی را تکمیل و محققان را به ارزش بازاری و ریسک دارایی های بانک ها علاقه مند کرده است. با توجه به این موضوع، این مقاله از رویکرد ارزش گذاری اختیار[1] مرتون- بلک- شولزبرای محاسبه ارزش بازاری دارایی های بانک ها و ریسک آنها و فاصله تا نکول ...

هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی احتساب ریسک دارایی های موزون بر حسب ریسک (rwa) توسط سرمایه گذاران از طریق آزمون تاثیر rwa بر ریسک و بازده سهام بانک ها است. برای این منظور نمونه ای متشکل از 17 بانک پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1381 تا 1390 مورد بررسی قرار گرفته است. به دلیل کمی مشاهدات قابل دسترس، جهت آزمون رابطه دارایی های موزون بر حسب ریسک با بازده و ریسک سهام بانک ها از رگرسیو...

در بازارهای مالی سرمایه گذاران همواره به فکر بازدهی ناشی از دارایی مالی مورد نظر خود هستند. لذا آگاهی و پیش بینی روند بازدهی آتی این دارایی ها از اهمیت خاصی برخوردار است. از طرف دیگر با توجه به اینکه بازدهی دارایی های مالی در طول زمان دچار نوسان می شود لذا باعث بوجود آمدن ریسک-هایی در این بازارها خواهند شد که بایستی از طریق سنجه های ریسک اندازه گیری شوند، یکی از روش های اندازه گیری ریسک ارزش در...

در این پژوهش با به کارگیری توابع copula به عنوان ابزاری برای ارتباط برقرار کردن بین توابع احتمال متغیرهای تصادفی، به معرفی مدلی برای تصمیم گیری در خصوص انتخاب پورتفولیو پرداخته و در نهایت با مقایسه ی مدل یاد شده با مدل مشهور مارکویتز به بیان نقاط قوت و ضعف آن می پردازیم. نتایج به دست آمده در این پژوهش نشان از توانایی توابع copula در پاسخگویی به پرسش سرمایه گذار در خصوص انتخاب سهام موجود در پور...

یکی از استراتژی های مطرح در مباحث سرمایه گذاری در بازارهای مالی، تنوع بخشی زمانی به انواع دارایی های مالی است. به این معنا که براساس دوره زمانی کوتاه مدت یا بلند مدت، سرمایه گذاران سبد دارایی مالی خود را متنوع می سازند تا از انواع دارایی های مالی با ریسک های متفاوت، سبدی با حداقل ریسک تشکیل دهند. اساس هرگونه سرمایه گذاری، دستیابی به بازده است. سرمایه گذار یا مدیر دارایی برای بدست آوردن این بازد...

ریسک و بازده دو موضوع اساسی برای سرمایه گذاران است. برای کمی نمودن ارتباط بین ریسک و بازده از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (capm) استفاده می شود .در این مدل تنها عاملی که بازده سهام را تحت تاثیر قرار می دهد ریسک سیستماتیک (بتا)می باشد. عوامل دیگری نیز وجود دارد که روی بازده سهام تاثیر می گذارند. در سال های اخیر توجه به ریسک غیر سیستماتیک به عنوان عوامل توجیه کننده بازده اضافه افزایش یافت...

تخصیص دارایی فرایند توزیع سرمایه در میان گونه‌های مختلفی از دارایی‌ها مانند نقد، اوراق قرضه، سهام، کالاها و ... است که به منظور بهینه نمودن موازنه‌ی ریسک-بازده بر اساس موقعیت و اهداف مشخص سرمایه‌گذار نهادی/فردی صورت می‌گیرد. تخصیص دارایی نخستین گام در تشکیل سبد سرمایه‌گذاری و یک مفهوم کلیدی در مدیریت پول و برنامه¬ریزی مالی است. با نگاهی به ادبیات این موضوع، با پژوهش‌هایی روبرو می‌شویم که اکثر آ...

در حالی که مدافعان مدیریت مالی سنتی اعتقاد به عقلائی بودن تصمیمات سرمایه گذاران دارند، مطالعات "مالیه رفتاری" سعی بر آن دارد تا از طریق نظریه های رفتاری، روانشناسی و جامعه شناسی، تصمیمات سرمایه گذاران را تشریح نماید. برخی شواهد تجربی نشان داده اند که الگوهای تصمیم گیری که اساس منطقی و ریاضی دارند در عمل، کمتر توسط افراد سرمایه گذار به اجرا در می آیند و سرمایه گذاران در بیشتر مواقع بر اساس شهود ...