در بازارهای سرمایه جهت جلوگیری از رفتارهای توده وار وبحران های شدید مالی از حد نوسان قیمت استفاده می کنند. در طول تاریخ 44 ساله بورس اوراق بهادار تهران به ویژه در دهه گذشته حد نوسان به کرات تغییر یافته است. در این تحقیق درصد تغییر حد نوسان قیمت بر رفتار و تصمیمات معاملاتی سرمایه گذاران در قالب بازده سهام، تعداد دفعات معامله، اندازه معاملات و سرعت گردش سهام در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده ا...

این تحقیق تأثیر «تغییر حد نوسان قیمت سهام» بر «حجم معاملات» و «بازده سهام» شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی می کند. هدف اصلی تحقیق شناسایی محتوای اطلاعاتی «تغییر میزان حد نوسان قیمت سهام» و تأثیر آن بر «حجم معاملات» و «بازده سهام» شرکت­ها می باشد. از این رو، 257 شرکت برای یک دوره 7 ساله از تاریخ 01/01/1382 لغایت 01/01/1389، مورد مطالعه قرار گرفتند و داده­های مورد نیاز تح...

در این پژوهش به  بررسی تأثیر تغییر حد نوسان قیمت سهام بر روی متغیرهای نقدشوندگی در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. از معیارهای نقدشوندگی 3 معیار تعداد دفعات معاملات، حجم معاملات و ارزش ریالی معاملات را در 3 فرضیه مجزا با استفاده از آزمون تخمین حداقل مربعات (ols) و آزمون t استیودنت با استفاده از نرم افزار مورد سنجش قرار داده شد. معنی­دار بودن ضرایب مدل, با استفاده از p-value محاسبه و در...

بورس های اوراق بهادار و اوراق مشتقه برای کنترل هیجانات بازار و کاهش ریسک اتاق پایاپای، سازوکارهایی را در پیش می گیرند که یکی از آنها استفاده از حدود نوسانات قیمت می باشد که معاملات را در یک محدوده قیمتی مشخص، همراه با حداکثر و حداقل قیمت مجاز ممکن می سازد. پژوهش های انجام شده، کارآیی این روش برای کنترل بازار را زیر سوال برده است. فروضی مطرح شده است که ناقض عملکرد مناسب چنین راهکاری هستند. فرض...

در بازارهای مالی توسعه یافته برای مقابله با تغییرات غیرمنطقی قیمت سهام عموماً رویه هایی در نظر گرفته شده که در صورت بروز تغییرات زیاد در قیمت سهام به اجرا در می آیند و به صورت خودکار جریان معاملات را متوقف می نمایند. بحران مالی آسیا در اکتبر 1997 و رویدادهای مالی و سیاسی زیاد اخیر، توجه بیشتر را در قبول اثربخشی مکانیزم های متوقف کننده بازار به دنبال داشته است. دو نوع از معروف ترین متوقف کننده ها...

این مطالعه اثرات حد نوسان قیمت در بازار اوراق بهادار و همچنین ویژگی هایی که باعث رسیدن سهام به حد نوسان می شود را از آغاز سال 1378 تا پایان سال 1387 مورد بررسی قرار می دهد. سه اثر حد نوسان شامل تسری نوسانات، تأخیر در رسیدن به قیمت واقعی، مداخله در معاملات در بورس اوراق بهادار به روش garch ویلکاکسون مورد بررسی قرار می گیرد. فرضیه تسری نوسانات، تأخیر در رسیدن به قیمت واقعی پذیرفته شد و فرضی...

حد نوسان قیمت سهام نوعی متوقف کننده خودکار است که در بازارهای معاملات آتی و بعضی از بورس های اوراق بهادار در بازارهای نوظهور استفاده می شود. این تحقیق به رابطه بین حد نوسانات قیمت و عدم تقارن اطلاعاتی در دوره قبل از اعلان سود در بورس اوراق بهادار تهران از سال 1383 تا پایان سال 1390 می پردازد. جامعه آماری در این تحقیق شامل کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد که نمونه آما...

حد نوسان قیمت سهام، نوعی متوقف کننده خودکار است که در بازارهای معاملات آتی و بعضی از بورس های اوراق بهادار در بازارهای نوظهور استفاده می شود و دلایل اصلی بکارگیری آن، جلوگیری از نوسانات بیش از حد، جلوگیری از دستکاری قیمت، ممانعت از بروز بحران های مالی و حفظ بازار عنوان شده است. اکثر بورس های دنیا که از مکانیزم حد نوسان قیمت استفاده می کنند، در مقاطع مختلف زمانی، دامنه نوسان قیمت را تغییر داده ...

در سال های اخیر خصوصی سازی شرکت های بزرگ از طریق بازار سرمایه، افزایش سهم این بازار در تأمین مالی فعالیت های اقتصادی و کمک به توسعه اقتصادی کشور جزء محورهای کاری دست اندکاران اقتصادی و مسئولین سازمان بورس بوده است. این در حالی است که بازار ایران با آفت هایی نظیر کارآیی ضعیف، عمق پایین، عدم گستردگی و عدم تنوع ابزارهای مالی روبه روست. در کنار این ویژگی ها، خطاهای ادراکی سرمایه گذاران نیز می تواند...