چکیده این پایان نامه به دنبال معرفی ارزیابی عملکرد استراتژی شتاب مومنتوم در بازار سرمایه ایران می باشد. بر این اساس از آنجائیکه در تحقیقات پیشین، تنها بر ارزیابی استراتژی شتاب و بازده اضافی آن تمرکز شده بود، در این تحقیق جنبه ی دیگری نیز مورد بررسی قرار گرفته است و آن استفاده از معیارهای مبنی بر بازده / ریسک میباشد. نتایج نهایی پژوهش نشان می دهد که استراتژی های شتاب بر مبنای معیار نسبت ریسک/ ...

این پژوهش به صورت تجربی به بررسی کاربرد نظریه دورنمای تجمعی در بورس اوراق بهادار تهران و اثر آن بر بازده سهام می­پردازد. بر این اساس در این پژوهش از مدل ارائه شده توسط باربریس و هانگ (2008) استفاده شده است. بر مبنای این مدل چنانچه سرمایه­گذاران در بازار سرمایه دارای اولویت­هایی مشابه با نظریه دورنمای تجمعی باشند، سهام­هایی با چولگی مثبت بایستی به طور متوسط بازده کمتری را کسب نمایند. جامعه آماری...

این مقاله رابطه بین بتا و بازده 144 شرکت در بورس تهران را در دوره های رونق و رکود (1385-1380) مورد بررسی قرار می دهد . نتایج برای 72 ماه نشان داد که بین بتا و بازده در دوره های رونق و رکود بازار رابطه معنی داری وجود ندارد . در دوره رونق از 144 شرکت 35 شرکت دارای بتای معنی دار بودند که از بین آنها بتای 34 شرکت با ثبات بود . در دوره رکود 36 شرکت دارای بتای معنی دار بودند که از بین آنها بتای 32 شر...

روابط بین حجم-بازده مدت زیادی است که به عنوان یکی از عناوین مهم پژوهشی در اقتصاد مالی شناخته می‌شود، به‌طوریکه نقش زیادی را در تعیین قیمت آینده‌ی سهم ایفا می‌کند. اما در اکثر مواقع زمانی که سرمایه‌گذاران مشخصات سهمی را مورد بررسی قرار می‌دهند یا زمانی که قصد تعیین قیمت برای سهامی دارند، معمولاً حجم مبادلات سهم مورد توجه قرار نمی‌گیرد.در این مقاله از رویکرد کاپولا جهت بررسیرابطه‌ی حجم-بازده در با...

در این مقاله، به توسعه یک مدل برنامه‌ریزی تصادفی برای مسأله انتخاب سبد دارایی چنددوره‌ای با درنظرگرفتن هزینه‌های معامله و محدودیت تعداد دارایی پرداخته می‌شود. مدل ارائه‌شده، ضمن تضمین دستیابی به حداقلی از بازده، ریسک را کمینه می‌کند. به منظور تولید درخت سناریوی پارامترهای تصادفی، از تبدیل جانسون و فرآیند نمونه‌گیری در چارچوب یک مدل گام تصادفی استفاده می‌شود. سپس، داده‌های تاریخی 28 شاخص صنعت دا...

هدف: نقدشوندگی به‎دلیل تسهیل به ‌اشتراک‎گذاشتن ریسک و بهبود کارایی معاملات، در بازار‌های مالی نقش مهمی‌ ‌ایفا می‌کند. ریسک نقدشوندگی را می‎توان ریسک ناتوانایی خرید و فروش دارایی بدون کاهش ارزش در زمان مدنظر تعریف کرد. هدف اصلی این تحقیق، بررسی‌ تأثیر ریسک نقدشوندگی بر بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاران در بازارهای صعودی و نزولی است. روش: یکی از حوزه‏های نوظهور در مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ا...

هدف از ‌این مطالعه، بررسی تأثیر برنامه‌های افزایش سرمایه بر روی بازده تجمعی و فشار خرید (فروش) در روزهای پیرامون مجمع است. در این مقاله منظور از افزایش سرمایه، تأمین مالی از محل تبدیل مطالبات سود سهامداران (حق تقدم) و تبدیل سود انباشته به سهام جدید (سود سهمی) با هدف سرمایه‌گذاری ثابت و توسعه می باشد. طبق فرضیه، فشار قیمت انتشار سهام جدید سبب افزایش عرضه شده و در نتیجه بازده سهام و حجم معاملات ت...

افزایش بازده در آبیاری جویچه­ای، مستلزم شناخت کافی از تأثیر شرایط اولیه و مرزی متفاوت بر فرایند نفوذ و هم‌چنین نفوذ جانبی در جویچه­ها است. این پژوهش با هدف بررسی تأثیر رطوبت اولیه و بار آبی متفاوت بر نفوذ تجمعی و جانبی در آبیاری جویچه­ای انجام شد. به همین منظور، 24 آزمایش نفوذ به‌صورت آزمایش نفوذ در جویچه­ و استوانه مضاعف در شرایط اولیه (دو بار آبی پنج و ده سانتی‌متر) و مرزی (دو دور آبی...

هدف اصلی این پژوهش، بررسی رابطه بین عضویت در گروه‌های تجاری و بازده سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. نمونه این پژوهش با استفاده از داده‌های تجمعی شامل 1394 مشاهده سال ـ شرکت مربوط به 144 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1380- 1390 است. برای آزمون فرضیه‌ها‌ی پژوهش از مدل رگرسیون خطی چندگانه استفاده شده است. نتایج این پژوهش نشان می‌دهد که نرخ ب...

این مقاله رابطه بین بتا و بازده 144 شرکت در بورس تهران را در دوره های رونق و رکود (1385-1380) مورد بررسی قرار می دهد . نتایج برای 72 ماه نشان داد که بین بتا و بازده در دوره های رونق و رکود بازار رابطه معنی داری وجود ندارد . در دوره رونق از 144 شرکت 35 شرکت دارای بتای معنی دار بودند که از بین آنها بتای 34 شرکت با ثبات بود . در دوره رکود 36 شرکت دارای بتای معنی دار بودند که از بین آنها بتای 32 شر...