هدف از این مقاله، تعیین میزان بهینه قرارداد بیمه سهام در بازار بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور ابتدا در قالب یک مساله مدیریت مالی، قرارداد مدیریت ریسکی برای سهام معرفی می‌شود که زیان حاصل از ریسک را حداقل کند و در ادامه با مدلبندی ریاضی، این نتیجه حاصل میشود که جهت رسیدن به یک مدیریت کارآمد برای ریسک سهام، تنها لازم است که قراردادهای چند لایه و یا به طور معادل ...

پیچیدگی و توسعه تحولات اقتصادی، باعث ایجاد فرصت های جدید سرمایه گذاری در زمینه فعالیت های اقتصادی و مالی و افزایش ریسک در این زمینه ها شده است. تصمیم گیری درزمینه فرصت های سرمایه گذاری جدید و یا تامین مالی طرح های سرمایه گذاری و پروژه های اقتصادی با ریسک بالا، نیازمند وجود یک روش تحلیلی مناسب وکارآمد است، که نقایص روش های متعارف تنزیل جریان های نقدی از جمله ایستایی را نداشته باشد. این تحقیق به ...

تغییرات نرخ ارز به عنوان معیار برابری پول ملی یک کشور در برابر پول کشورهای دیگر نشان دهنده اقتصادی کشور مورد نظر در سطح بین الملل است. یکی از موضوع های مهمی که در زمینه نرخ ارز وجود دارد، مساله نامیزانی نرخ واقعی ارز است. انحراف نرخ واقعی ارز از مقدار تعادلی سبب به وجود آمدن نامیزانی می شود. بررسی های انجام شده در زمینه نرخ ارز و آثار آن بر متغیرهای کلان اقتصادی بیان گر این است که نامیزانی نرخ ...

در این پژوهش اثر سیاست های پولی آمریکا بر قیمت های جهانی نفت، همچنین اختلاف سیاست های پولی آمریکا و کشورهای صادرکننده نفت اوپک بر درآمد واقعی نفت این کشورها را بررسی می کنیم. این پژوهش بر مبنای مطالعه فرانکل (2008) به لحاظ تفکیک تأثیر دو دسته عوامل بر رفتار قیمت نفت در کوتاه مدت (عوامل مالی) و بلندمدت (عوامل بنیادی) است. با استفاده از آزمون های تجربی نشان می دهیم که روند بلندمدت قیمت جهانی نفت ...

در این پایان نامه یک روش برای قیمت گذاری اختیارهای اروپایی بر اساس بسط سری کسینوسی فوریه ارائه می شود. این روش را می توان برای فرآیند های دارایی پایه که تابع مشخصه آن ها شناخته است و هم چنین برای انواع مختلفی از قراردادهای اختیار معامله ها نیز به کار برد. برای توابع چگالی همو ار، هم گرایی روش کسینوس نمایی و از مرتبه تعداد جملات به کار گرفته شده در بسط سری فوریه کسینوسی است، و در غیر این صورت هم...

متغیرهای کلان اقتصادی در کشورهای در حال توسعه درجه بالاتری از نااطمینانی را نسبت به کشورهای صنعتی دارا هستند. از آن جهت که نوسانات نرخ ارز واقعی، پیش بینی سود آوری در بخش های تجاری و غیر تجاری و هزینه کالاهای سرمایه ای وارداتی را دچار مشکل می کند، منجر به ایجاد نااطمینانی برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری می شود. عدم اطمینان می تواند ناشی از موارد زیادی از جمله تورم، نوسانات اقتصادی ، سیاست های...