پژوهش های متداول در زمینه رگرسیون های پیشگو، حالتی را بررسی می کنند که در آن به ازای هر t، متغیر yt به وسیله متغیر xt-1 پیش بینی می شود، وقتی که {xt} ساختار ar(1) دارد. با وجود این، ممکن است سری های پیشگویی وجود داشته باشند که ساختار اتورگرسیو آن ها با مرتبه بزرگ تر از 1 باشند. مسأله موجود در این مدل ها، اریبی برآوردگرهای حداقل مربعات معمولی ضرایب شیب، تحت برخی شرایط است. در این پایان نامه مدل...

ارتباط منفی بین اقلام تعهدی و بازده آتی سهام با عنوان نابهنجاری اقلام تعهدی از سال 1996، توسط اسلون در ادبیات حسابداری مطرح شده است. وی قیمتگذاری نادرست اقلام تعهدی را علت ایجاد این نابهنجاری بیان کرد. علاوه براین، نتایج پژوهش ریساتک(2010)، بازده نامشهود دوره های قبلرا به عنوان عامل تاثیرگذار بر رابطه بین اقلام تعهدی و بازده آتی سهام معرفی کرد. بازده نامشهود منعکس کننده اطلاعاتی درباره آینده و ...

شناسایی معیار های مناسب برای انتخاب سهام هایی که بازدهی بالاتر به همراه ریسک پایینتر داشته باشند از مسایل مهم پیش روی سرمایه گذاران و از موضوعات اصل مدیریت سرمایه گذاری می باشد. در تحقیق حاضر ابعاد مختلف پارادایم های سرمایه گذاری ارزشی و رشدی مورد بررسی قرار گرفته اند. جامعه آماری پژوهش،شامل شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران بوده،نمونه آماری متشکل از 131شرکت ازبین جامعه ، برای بازه ز...

سرمایه گذاری در شرکتها یک فرآیند دو بعدی(ریسک و بازده ) است. نمی توان یک پروژة سرمایه گذاری راتنها بر اساس بازدهی بالا و بدون توجه به ریسک آن انتخاب کرد. از طرف دیگر امروزه برای سهامداران ثزوتآفرینی یک هدف بزرگ در مدیریت واحد تجاری است evaیکی از معیارهای ثروت آفرینی است که در مقایسه با سایر معیارها از مطلوبیت بیشتری برخوردار است . سهام شرکت ها دارای ریسک های متفاوتی هستند. درنتیجه می توان بازد...

این مطالعه به بررسی پیش بینی پذیری رفتاربازده سهام شرکت های یذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران وهمچنین انجام عمل پیش بینی بازده با استفاده از شبکه های عصبی مصنوعی می پردازد. به منظور انجام عمل پیش بینی بازده، در مرحله اول روند گذشته سری زمانی مربوط به شرکت ها و همچنین سه متغیر از متغیرهای تحلیل تکنیکی (شاخص سهام، حجم سهام مبادله شده و آخرین نرخ سهام در روز) برای مدت 5 سال(تیرماه 1377 لغایت ...

بهبود ثروت سهامداران از اهداف اصلی بنگاه ها است. در این رابطه تعیین ترکیب ساختار سرمایه و ارتباطی که با ثروت سهامداران دارد از نگرانیهای عمده مدیران این بنگاه هاست. وچود بدهی در ساختار مالی شرکتها به دلیل وجود تخفیفات مالیاتی موجب افزایش سود حسابداری و به تبع آن افزایش نرخ سود هر سهم (EPS) و از سوی دیگر به دلیل وجود هزینه های بهره و احتمال عدم ایفای تعهدات در سررسید امکان افزایش ریسک مالی و در ...

هدف اصلی از این مقاله، بررسی این موضوع است که آیا بین نسبت های سودآوری و ساختار سرمایه با نرخ بازده سـهام رابطه معناداری وجود دارد یا خیر. در راستای این هدف به تعریف مفاهیم نرخ بازده سهام، نسبت های سودآوری،        نسبت های ساختار سرمایۀ شرکت، آماره آزمون t ، آماره آزمون f و ضریب همبستگی پرداخته و به تبع آن نحوه محاسبات هر یک توضیح داده می شود. اطلاعات مورد نیاز برای یک دوره زمانی سه ساله از شرک...

شواهد بسیار زیادی وجود دارد که سرمایه گذاران نسبت به اطلاعات جدید واکنش بیش تر از اندازه نشان می¬دهند. آن ها تمایل دارند، ارزش بیشتری به اطلاعات جدید بدهند و قیمت سهام شرکت هایی که در دوره ای از زمان موفق بوده¬اند، بالاتر از قیمت واقعی و قیمت سهام ناموفق را پایین¬تر از قیمت واقعی¬اش برآورد کنند. ولی پس از گذشت زمان بازار به اشتباه خود پی می¬برند و قیمت¬ها تعدیل شده و به حالت تعادل باز می¬گردد. ...

موضوع اصلی این مقاله سنجش رابطه بین تکنیک های ارزشیابی نسبی و اهرم اقتصادی با بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران است. از این رو تکنیک های ارزشیابی نسبی و اهرم اقتصادی بعنوان متغیرهای مستقل و بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس بعنوان متغیر وابسته در نظر گرفته شده اند. در این تحقیق فرضیه ارائه شده مبتنی بر این است که میان تکنیک های ارزشیابی نسبی و اهرم اقتصادی مطرح شده با بازده سهام رابطه...

هدف این مقاله، بررسی ارتباط بین رقابت بازار محصول و بازده سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار است. برای دستیابی به این هدف، شاخص هرفیندال- هیرشمن، شاخص لرنر و شاخص لرنر تعدیل شده به عنوان معیارهای رقابت در نظرگرفته شدند. نمونه مورد بررسی، شامل 87 شرکت در دوره زمانی 1381-1388 است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه های پژوهش به روش داده های ترکیبی بیانگر این است که بین شاخص هرفیندال- هیرشمن...