در این مطالعه از ویژگی های کیفی اطلاعات مالی برای ارزیابی کیفیت سود استفاده شده است. با توجه به محدودیت ها، 85 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی دوره زمانی1375- 1384 مورد بررسی قرار گرفت. ابتدا ابعاد مربوط بودن و قابلیت اتکاء سود به طور جداگانه با به کارگیری روش های تحلیل سری زمانی و داده های ترکیبی، برآورد گردید. طبقه بندی شرکت ها بر مبنای کیفیت سود بالا و پایین براساس روش تحلیل ...

هدف از انجام مطالعه حاضر بررسی تأثیر کیفیت افشا بر بازده جاری و آتی سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی است. در این راستا تأثیر اندازه شر کت، نسبت ارزش دفتری به قیمت بازار و نسبت سود به قیمت شرکت‌ها نیز کنترل شده است. برای سنجش متغیر کیفیت افشا، از امتیازهای تعلق گرفته به هر شرکت که توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تهران و از طریق اطلاعیه "کیفیت افشا و اطلاع‌رسانی مناسب" م...

هدف این پژوهش بررسی تأثیر اخبار خوب و بد بر روی پایداری اجزاء سود و وزن دهی بازار بورس اوراق بهادار تهران به این اجزاء است. برای اندازه گیری اخبار بد و خوب از بازده سال آتی و برای اندازه گیری میزان وزن دهی غلط بازار از آزمون میشکین (1983) استفاده شده است. داده های مورد نیاز از صورت های مالی 216 شرکت (2117 سال- شرکت) در 18 صنعت فعال بورس اوراق بهادار تهران در فاصلة سال های بین 1381 تا 1392 استخر...

در این مقاله با استفاده از نظریه‎ی کاتاستروف به بررسی تغییرات ناهموار بورس اوراق بهادار تهران ‌پرداخته می‌شود. سقوط بازار سهام و افت ناگهانی قیمت‌ها نه تنها وحشت عمومی سرمایه‌گذاران را به‌همراه خواهد داشت، بلکه در بازارهای با عمق بیش‎تر رکود شدید اقتصادی و کاهش اطمینان مصرف‌کننده را نیز موجب می‌شود. از آن‎جایی‎که مدل‌های کاتاستروف قدرت بالایی در توضیح فرآیندهای ناپیوسته دارند؛ با استفاده از مد...

هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیر مدیریت بی­ثباتی سیاست پولی توسط بانک مرکزی بر بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران در فاصلۀ زمانی فصل اول سال 1377 تا فصل چهارم سال 1390 است. برای این منظور ابتدا شاخص بی­ثباتی سیاست پولی با استفاده از مدل egarch برآورد شده و سپس با استفاده از روش جوهانسن- جوسیلیوس تأثیر بی­ثباتی سیاست پولی بانک مرکزی بر بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. نتایج حاصل ا...

سود تقسیمی بخش مهمی از روش¬های ارزیابی سهام شرکت¬ها بوده و تعیین خط¬مشی تقسیم سود می¬تواند برای محققان و سرمایه¬گذاران مهم باشد. هدف این تحقیق بررسی رابطه بین سیاست تقسیم سود و تغییرات قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران می¬باشد. جامعه آماری تحقیق کلیه شرکت های غیرمالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال¬های 1383 تا 1388 است. متغیرهای کنترلی شامل اندازه، تغییرپذیری سود، نسبت بدهی و ر...

یکی از مهم ترین معیارهایی که برای نشان دادن ارزش سهام شرکت ها به کار می رود، نسبت قیمت به سود سهام میباشد. بررسی و شناخت این نسبت میتواند برای تحلیل گران و سرمایه گذاران در ارزشیابی سهام مورد نظر مفید باشد. در تحقیق حاضر با جمع آوری اطلاعات مورد نیاز 100 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ایران در قالب 20 صنعت در فاصله زمانی 1386-1380 به طور ماهانه با استفاده از روش های آماری ضریب همبستگی و ...

در این مقاله با استفاده از نظریه‎ی کاتاستروف به بررسی تغییرات ناهموار بورس اوراق بهادار تهران پرداخته می شود. سقوط بازار سهام و افت ناگهانی قیمت ها نه تنها وحشت عمومی سرمایه گذاران را به همراه خواهد داشت، بلکه در بازارهای با عمق بیش‎تر رکود شدید اقتصادی و کاهش اطمینان مصرف کننده را نیز موجب می شود. از آن‎جایی‎که مدل های کاتاستروف قدرت بالایی در توضیح فرآیندهای ناپیوسته دارند؛ با استفاده از مدل ...

استراتژی های معاملاتی شتاب که برای بهره گیری از همبستگی سریالی موجود در بازدهی بازار و اوراق بهادار به‎کار می روند، در زمره استثنائات مالی و بی نظمی های بازار سرمایه قرار می گیرند. در این استراتژی بازدهی اضافی با خرید سهام برنده گذشته و فروش سهام بازنده گذشته قابل دستیابی است. این پژوهش به بررسی سودآوری استراتژی های شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران و ارزیابی اثر عوامل بازده غیرعادی، س...

حد نوسان قیمت، تغییرات قیمت اوراق بهادار طی یک روز را در یک دامنه‌ی قیمتی از پیش تعیین شده، محدود می‌کند. در این تحقیق با استفاده از داده‌های معاملات سهام تمامی شرکت‌های پذیرفته ‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1385-1393و با استفاده از مدل رگرسیون تابلویی با اثرات ثابت و روش گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM)، ویژگی‌های سهام‌ شرکت‌هایی که قیمت آن‌ها به حد نوسان قیمت برخورد می‌کند، بررسی می‌ش...