پایان نامه ی حاضر اثر ساختار درآمدی بانک ها که شامل فعالیت های بهره ای و فعالیت های غیربهره ای می باشد را بر روی ریسک، بازدهی سرمایه گذاری و بازدهی حقوق صاحبان سهام در 17 بانک تجاری ایران، شامل 6 بانک دولتی و 11 بانک خصوصی طی بازه زمانی 1384 تا 1389 مورد بررسی قرار داده است. برای تحلیل داده های پژوهش از روش تحلیل همبستگی و برازش مدل رگرسیون استفاده شده است. پژوهش شامل سه متغیر مستقل: نسبت درآمد...

آیا طلا ابزار سرمایه گذاری است که به عنوان پوشش ریسک، بطور متوسط، ناهماهنگ با سهام عمل می‌کند یا پناهگاهی امن است که تنها در شرایط بحرانی، ناهماهنگ با سهام رفتار می‌کند و سهامداران با تخصیص بخشی از پرتفو به آن می‌توانند تاحدی از زیان خود در زمان های سقوط بازار بکاهند. برای یافتن پاسخ این پرسش ما روابط بازده‌ بازار سهام و بازده طلای داخلی را در بازار مالی ایران مطالعه می‌کنیم تا دریابیم آیا رابط...

مفهوم بهره ­وری سرمایه به اندازه ­گیری توان مدیریت در استفاده بهینه از سرمایه به عنوان یکی از منابع مهم و محدود شرکت می ­پردازدو طبیعی است که سهام شرکت ­های با بهره ­وری سرمایۀ بالا، بازده بالاتری نیز داشته باشند و همچنین قدرت توضیح دهندگی مدل های ارائه شده جهت پیش­بینی بازده سهام با استفاده از بهره­ وری سرمایه افزایش یابد. هدف این مطالعه، بررسی چگونگی تأثیر بهره ­وری سرمایه بر قدرت توضیح دهندگ...

یکیازموضوعاتمهمدر اقتصاد مالی،توجهبه ریسکورابطهآنبابازدهاست. یکی از روش­های بررسی رابطه بین ریسک و بازده، استفاده از مدل­های قیمت­گذاری دارایی­های سرمایه­ای است. از این­رو این مقاله به بررسی این موضوع پرداخته و با استفاده از تعدیلاتی در مدل قیمت­گذاری­های دارایی­های سرمایه­ای مبتنی بر مصرف (CCAPM)، رابطه بین بازده و ریسک در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی نموده است. این تعدیلات شامل تغییراتی د...

یکی از ناهنجاری های بازار سرمایه، ناهنجاری اقلام تعهدی است. دو دیدگاه رفتاری و دیدگاه انتظارات عقلایی در تشریح این نابهنجاری معرفی شده است. در دیدگاه انتظارات عقلایی (دیدگاه مبتنی بر ریسک و رشد)، تغییرات نرخ تنزیل به عنوان یکی از معیارهای بروز ناهنجاری در اقلام تعهدی مطرح می شود. از طرفی پراکندگی بازده بالا نیز متاثر از نرخ تنزیل بالا بوده و بر رشد و سرمایه گذاری تاثیرگذار است. بنابراین این ادع...

یکی از اهداف تهیه گزارش های مالی و ارائه آن به بازار ، تامین اطلاعات سودمند برای تصمیم گیری منطقی سرمایه گذاران و اعتبار دهندگان است. سرمایه گذاران با بهره گیری از گزارشات مالی دریافتی از شرکت می توانند ریسک و بازده ارزیابی نموده و تصمیمات سرمایه گذاری مناسب اتخاذ نمایند. اطلاعاتی که از طریق گزارشات مالی به سرمایه گذاران ارائه می گردد برای سودمند بودن در امر تصمیم گیری باید شفاف و عاری از هرگون...

بسیاری از مطالعات آکادمیک فاکتور بتا(beta) را به عنوان معیار ریسک نوسانات بازده سهام شناخته و از مدل قیمت گذاری دارایی‌های سرمایه ای (CAPM) برای اندازه گیری ریسک پرتفوی و برآورد بازده مورد انتظار استفاده می کنند.طی چند سال گذشته ،مفهوم توسعه یافته شبه واریانس بازده سهام بتا منفی  (D-beta)را به عنوان یک معیار جایگزین برای اندازه گیری ریسک مطرح نموده اند. از این‌رو ما با در نظر گرفتن CAPM منفی ی...

شناسایی شاخص های مهم برای سطح بازده مورد انتظار سهام یکی از مسائل مهم در علوم مالی نوین است. ثروت سهامداران به دو عامل ریسک و بازده بستگی دارد. تعیین بازده آتی به طور دقیق امکان پذیر نمی باشد، بنابراین سهامداران هنگام سرمایه گذاری ریسک پذیرند و برای حداکثر کردن منافع خود به دنبال پیش بینی بازده سهام هستند. بیشتر سرمایه گذران بالفعل و بالقوه در تجزیه و تحلیل مالی وپیش بینی جریان های نقدی ورودی آ...

موضوع اصلی این پژوهش بررسی و تجزیه و تحلیل بازده سهام شرکت های سیمان پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. صنعت سیمان به عنوان یکی از صنایع پایه، نقش اساسی در توسعه زیربناهای کشور بر عهده دارد.در کشور ما به دلایل متعددی از قبیل رشد جمعیت،عدم سرمایه گذاری کافی در تولید سیمان پس از انقلاب اسلامی، مستهلک شدن برخی خطوط تولید کارخانجات قدیمی، بازسازی پس از دوران جنگ، وفور منابع مواد اولیه مورد...

هدف از این مقاله، طراحی الگوی پیش بینی بازده تعدیل شده بر حسب ریسک نامطلوب می باشد. در گام نخست، عوامل موثر بر بازده و بازده تعدیل شده بر حسب ریسک نامطلوب در شرایط عدم تقارن اطلاعاتی تعیین گردید. سپس الگوی پیش بینی بازده تعدیل شده بر حسب ریسک نامطلوب ارائه شد. متغیرهای موثر داخلی و خارجی متعددی بر بازده تعدیل شده بر حسب ریسک نامطلوب موثر می باشند و این متغیرها هر یک دارای وجوه مثبت و منفی توام ...