این پژوهش تأثیر گذر زمان بر بازده غیر متعارف سهام و نوسان آن را در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی یک دوره زمانی دوازده ساله (از سال 1380 الی 1391) مورد بررسی قرار می دهد. در این پژوهش برای اندازه گیری بازده غیر متعارف سهام و نوسان آن از مدل سه عاملی فاما و فرنچ (1993) استفاده شده است. تحلیل داده های این پژوهش با استفاده از رگرسیون خطی چندگانه و با استفاده از داده های ترکیبی ...

یکی از پیشرفت‌های مهم در تئوری مالی طی چند دهۀ اخیر، توانایی بحث پیرامون ریسک به شیوه قابل سنجش بوده‌است. در صورت علم به چگونگی اندازه‌گیری صحیح ریسک‌های مالی و قیمت‌گذاری منصفانه آنها، می‌توانیم دارایی‌های ریسکی را بطور مناسب ارزش‌گذاری کنیم. این امر به نوبه خود باعث افزایش کارایی و تخصیص بهینه منابع در سیستم مالی خواهد گردید. سرمایه‌گذاران قادر خواهند بود تا پس‌اندازشان را بین انواع اوراق ب...

در پژوهش حاضر که براساس بررسی تخمین رابطه بین ریسک و بازده در شناسایی سهام رشدی و ارزشی بر اساس مدل فاما و فرنچ ساختار گردیده است در صدد است تا قدرت تبیین مدل اس ام ال برای شناسایی سهام رشدی و ارزشی را مورد مطالعه قرار دهد. با توجه به اینکه تحقیق حاضر از نظر ماهیت جز تحقیقات کاربردی و از نظر روش جز تحقیقات همبستگی است، تابع رگرسیونی مدل فاما و فرنچ برای دو نوع سهام ارزشی و رشدی تخمین زده شد و ...

آنچه به عنوان رویکرد اصلی در ارزیابی عملکرد پرتفوی مدنظر قرار می گیرد، در نظر گرفتن بازده سرمایه گذاری در کنار میزان ریسکی است که به همراه داشته و ملاک برتری عملکرد پرتفوی بازده تعدیل شده بر اساس ریسک می باشد. در این فرآیند، توسعه یافتگی مدل های تبیین ریسک نقش ویژه ای را ایفا می کنند. ما در این پژوهش بازده حاصل از استراتژی انتخاب شرکت های با بهره وری سرمایه بالا را با ریسک متناسب آن مورد ارزیاب...

ریسک وبازده، دو موضوع اساسی برای سرمایه‎گذاران است. برای کمی نمودن ارتباط بین ریسک و بازده از مدل قیمت‎گذاری دارایی سرمایه‎ای(CAPM) استفاده می‎شود. در این مدل، تنها عاملی که بازده سهام را تحت تأثیر قرار می‎دهد ریسک سیستماتیک (بتا) می‎باشد. عوامل دیگری نیز وجود دارند که روی بازده سهام تأثیر می‎گذارند. فاما و فرنچ مدل چند عاملی را با اضافه نمودن دو متغیر‎نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام (BE/ME)...

این پژوهش تأثیر گذر زمان بر بازده غیر متعارف سهام و نوسان آن را در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی یک دوره زمانی دوازده ساله (از سال 1380 الی 1391) مورد بررسی قرار می دهد. در این پژوهش برای اندازه گیری بازده غیر متعارف سهام و نوسان آن از مدل سه عاملی فاما و فرنچ (1993) استفاده شده است. تحلیل داده های این پژوهش با استفاده از رگرسیون خطی چندگانه و با استفاده از داده های ترکیب...