در این نوشتار به بررسی ریسک اختیار نمودن یک دارایی مالی پرداخته شده است. تا کنون معیارهای بسیاری جهت اندازه گیری ریسک ارائه شده است. یکی از مهمترین این معیارها، معیار بتا است که تحقیقات زیادی بر روی آن صورت پذیرفته است و به تبع آن انتقادات زیادی نیز به آن وارد شده است. یکی از مهمترین انتقادات وارده به مدل capm، مشکلات عملی موجود در تخمین بتا است. آن چه در این تحقیق مورد توجه گرفت، وجود مسئله نا...

سرمایه‌گذاری سبک پایه از جمله نظریه‎های مطرح در حوزۀ مالی رفتاری است. در سرمایه‌گذاری سبک پایه، سرمایه‌گذاران ابتدا گزینه‌های سرمایه‌گذاری پیش رو را بر مبنای یک ویژگی مشترک گروه‎بندی کرده، سپس از گروه منتخب دارایی مد نظر را خریداری می‌کنند. این ویژگی مشترک «سبک» نامیده می‌شود که اساس گروه‎بندی است. در این پژوهش کاربرد «صنعت» به‌عنوان سبک در «سرمایه‌گذاری سبک پایه» بررسی شده است. همبستگی معاملات...

پوشش ریسک مربوط به نوسانات نرخ ارز را می توان از طرق مختلف انجام داد که از جمله آن­ها می توان به روش هایی چون انتخاب درست ارز مخاطب، ایجاد و متنوع سازی سبد منابع ارزی و انجام معاملات پوششی ارز اشاره نمود. سمت و سوی مقررات معاملات ارزی باید به نحوی باشد که معاملات برای رفع نیازهای واقعی تولید کنندگان و مصرف کنندگان به کار گرفته شود و زمینه بورس بازی های مخرب گرفته شود. به همین دلیل سوق دادن این ...

این پژوهش تأثیر حجم معاملات بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران رابا تکیه بر دوره­های رکود و رونق و با استفاده از مدل غیرخطی انتقال رژیم مارکف، مورد بررسی قرار می­دهد. در این راستا، از داده های ماهانه شاخص کل و حجم معاملات بورس تهران در دوره زمانی ابتدای سال 1381 تا انتهای ماه نهم سال 1391 استفاده می­گردد. نتایج پژوهش نشان می­دهد که رابطه غیرخطی معنادار بین حجم معاملات و شاخص کل بورس تهران وجود ...

سیستم معاملات الگوریتمی، نوعی سیستم معاملاتی است که با بهره­ گیری از مدل­های بسیار پیشرفته برای تصمیم­ گیری­های معاملاتی در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می‌گیرند. سیستم "معاملات زوجی" نیز نوعی از این سیستم­ ها می‌باشد.  سیستم معاملات زوجی یکی از قدیمی­ ترین سیستم­ های معاملات الگوریتمی است که کارآیی و سودآوری آن در بسیاری از  پژوهش­ هایی که تا کنون در بازارهای مالی مختلف صورت گرفته است، اثبا...

این پژوهش به بررسی اثربخشی نسبی توقف معاملات و حد‌نوسان قیمت سهام با استفاده از داده‌های بورس اوراق بهادار تهران در جایی می‌پردازد که هر دو مکانیزم اعمال می‌شود. پژوهش حاضر بر پایه مطالعه رویدادی است و منظور از رویداد، توقف معاملات و حد‌نوسان قیمت سهام می‌باشد. با توجه به فیلترهای منظور شده در نمونه گیری، 143 وقفه معاملاتی و 230 حد‌نوسان قیمت مربوط به 24 شرکت طی سال های 1387 تا 1390 مورد بررسی ...

این تحقیق تأثیر «تغییر حد نوسان قیمت سهام» بر «حجم معاملات» و «بازده سهام» شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی می کند. هدف اصلی تحقیق شناسایی محتوای اطلاعاتی «تغییر میزان حد نوسان قیمت سهام» و تأثیر آن بر «حجم معاملات» و «بازده سهام» شرکت­ها می باشد. از این رو، 257 شرکت برای یک دوره 7 ساله از تاریخ 01/01/1382 لغایت 01/01/1389، مورد مطالعه قرار گرفتند و داده­های مورد نیاز تح...

درزمینه عوامل موثر بر ارزش بازارشرکت ،تحقیقات زیادی صورت گرفته است، اما رابطه معاملات با اشخاص وابسته با مکانیزم های نظام راهبری شرکتی و ارزش بازار شرکت، موضوعی است که تاکنون درکشور ما تحقیقی بر روی آن انجام نشده است. بنابراین هدف اصلی این تحقیق بررسی رابطه مکانیزم های نظام راهبری شرکتی و ارزش بازار شرکت با میزان معاملات با اشخاص وابسته شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های...