از آنجا که در حال حاضر قیمت های سهام با فراوانی بیشتر و براساس زمان واقعی در دسترس است، ارزش گذاری براساس قیمت سرمایه (سهام)، تحلیل سنتی ترازنامه و اظهارنامه درآمدی را تکمیل و محققان را به ارزش بازاری و ریسک دارایی های بانک ها علاقه مند کرده است. با توجه به این موضوع، این مقاله از رویکرد ارزش گذاری اختیار[1] مرتون- بلک- شولزبرای محاسبه ارزش بازاری دارایی های بانک ها و ریسک آنها و فاصله تا نکول ...

چکیده ندارد.

مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) رابطه تعادلی بین ریسک و نرخ بازده  مورد انتظار اوراق بهادار را بیان میکند. این مدل ادعا میکند که سرمایه گذاران تنها در قبال پذیرش ریسک سیستماتیک، انتظار دریافت پاداش (صرف) را دارند، به عبارت دیگر بازار به ریسک غیرسیستماتیک صرف (پاداش) پرداخت نمیکند. علی رغم اینکه این مدل (CAPM) پرکاربردترین مدل در محافل مالی و سرمایه گذاری بوده و هست، اما در عین حال تح...

بازار سرمایه به عنوان بستر تعاملات مالی و سرمایه گذاری، نیازمند توجه و نظارت کافی می باشد. چرا  که نقایص موجود در فاکتورهای زیربنایی آن نظیر کارایی، قانون گذاری و آموزش سرمایه گذاران موجب پدیدار شدن انحرافاتی مثل حباب می‌شوند. به طور خلاصه می توان حباب را یک افزایش شدید و پیوسته در قیمت یک دارایی یا مجموعه‌ای از دارایی ها تعریف کرد که افزایش اولیه آن ناشی از انتظارات خوشبینانه است که سبب افزایش...

مسئله اصلی این تحقیق بررسی ارتباط بین مدیریت سود و کارایی سرمایه گذاری می باشد. همچنین تحقیق حاضر به بررسی رابطه بین مدیریت سود و بیش سرمایه گذاری در دارایی های سرمایه ای در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. معیار مدیریت سود و کارایی سرمایه گذاری به ترتیب با استفاده از مدل تعدیل شده جونز و مدل فرصت های رشد محاسبه شده اند. جامعه آماری پژوهش شامل شرکت های پذیرفته شده ...

تخصیص دارایی فرایند توزیع سرمایه در میان گونه های مختلفی از دارایی ها مانند نقد، اوراق قرضه، سهام، کالاها و ... است که به منظور بهینه نمودن موازنه ی ریسک-بازده بر اساس موقعیت و اهداف مشخص سرمایه گذار نهادی/فردی صورت می گیرد. تخصیص دارایی نخستین گام در تشکیل سبد سرمایه گذاری و یک مفهوم کلیدی در مدیریت پول و برنامه¬ریزی مالی است. با نگاهی به ادبیات این موضوع، با پژوهش هایی روبرو می شویم که اکثر آ...

با افزایش افق سرمایه گذاری ، ریسک بهینه دارایی ها چقدر تغییر می کند؟ آیا این امر روی تصمیم گیری سرمایه گذاری رشدی و ارزشی اثر دارد؟این مقاله رویکرد جدیدی را با استفاده از روش تجزیه وتحلیل موجک که بازده های استراتژی سرمایه گذاری خاص را به افق های سرمایه گذاری چندگانه تجزیه می کند، برای بررسی تخصیص پورتفوی میان سهام رشدی و ارزشی در افقهای سرمایه گذاری مختلف ارایه می دهد. در این مقاله از شاخص کل ب...

واقعیتهای آماری نشان می دهد که ایران به عنوان کشوری در حال توسعه از عملکرد مناسبی در دستیابی به نرخ مطلوبی از تشکیل پس انداز و سرمایه گذاری در مقایسه با معیارهای جهانی برخوردار نبوده است. عواملی مانند سطح درآمد و توزیع آن، ساختار سنی جمعیت، ریسکهای سیاسی و اقتصادی و تغییر در سیاستگذاریها و رویه های قانونی، سبب می شوند سرمایه گذاران جهت دستیابی به شرایط ایمن سرمایه گذاری با مشکل مواجه شده و به ج...

در این پژوهش تلاش شده وجود بی‌قاعدگی‌ در مدل قیمت‌گذاری ‌دارایی ‌سرمایه‌ای در بورس‌ اوراق‌ بهادار تهران مورد بررسی قرار گیرد. برای این منظور نمونه‌ای مشتمل بر 112 شرکت در طی سال‌های1384-1394 انتخاب شده است. ویژگی‌های شرکتی مورد بررسی به عنوان بی‌قاعدگی شامل اندازة ‌شرکت، ارزش‌دفتری به ارزش‌بازار، شتاب، حاشیة سود خالص، نرخ رشد دارایی‌ها و انتشار سهام است. در پژوهش حاضر ...

تشکیل و هدایت صحیح پس اندازها نقش مهمی در رشد کشورهای مختلف ایفا نموده است. مطالعه روند افزایش منابع پس انداز از محل سپرده های داخلی در اقتصاد ایران حائز اهمیت فراوان است، هر چند که قبول پس اندازهای خارجی همواره در این کشور با مشکلات متعددی روبرو بوده است. از این روست که عوامل اساسی در افزایش منابع پس انداز داخلی، از اهمیت زیادی برخوردارند. یکی از این عوامل، تشکیل و توسعه ملی بطور اعم و توسعه ش...