در این پژوهش به ارزیابی عملکرد شرکت‏های سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال‌های 1383- 1388 که پرتفوی سرمایه‌گذاری فعال داشته‌اند. بر اساس معیارهای شارپ، ترینر و سورتینو پرداخته شده و به‌منظور بررسی دقیق‌تر کارایی شرکت‏های سرمایه‌گذاری از شاخص‌های حجم معاملات، نقدشوندگی، اندازه و متنوع بودن پرتفوی نیز استفاده شده است. پس از جمع‌آوری اطلاعات و محاسبه اطلاعات مورد نیاز مشاهده شد که ...

هدف این پژوهش بررسی توانایی سرمایه‌گذاران صندوق‌ها به‌طورکلی و همچنین بررسی توانایی سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی به‌طور جداگانه در پیش‎بینی عملکرد صندوق‎های سرمایه‎گذاری مشترک در آینده و انتخاب صندوق کاراتر است. برای پاسخ به این پرسش که آیا سرمایه‌گذاران توانایی پیش‌بینی کارایی و عملکرد صندوق‌ها را در آینده دارند یا خیر، اطلاعات چهل صندوق سرمایه‌گذاری مشترک فعال در بورس اوراق بهادار تهران، در با...

هدف پژوهش حاضر" مطالعه عوامل رفتاری در انتخاب پرتفوی بهینه در بازار سرمایه ایران" می باشد. در راستای رسیدن به این هدف تأثیر  عوامل رفتاری و به صورت غالب حسابداری ذهنی  وزیان گریزی در سرمایه گذاری سهام  و انتخاب پرتفوی بهینه با بازدهی بالا در مقایسه با مالی استاندارد با استفاده از داده های 106 شرکت  پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه 5 ساله  1393-1389و تحلیل رگرسیون و آنالیز واریانس،...

مدیریت پرتفوی فرایندی است که نیازمند در نظر گرفتن عوامل بسیاری است و بررسی عملکرد یک پرتفوی در دورههای زمانی مختلف نشان دهندهی تواناییهای مدیران آن است. در بازار اوراق بهادار کشورهای در حال توسعه مانند ایران، استفاده از روشهای انتخاب و ارزیابی عملکرد پرتفوی که مبتنی بر فرض نرمال بودن توزیع بازده اوراق بهادار است با تردید همراه است. در این پژوهش تفاوتهای استفاده از معیارهای ارزیابی عملکرد پرتفوی...

چکیده همانطورکه میدانیم سرمایه گذاری به تعویق انداختن مصرف فعلی برای دستیابی به امکان مصرف بیش تر در آینده می باشد. اصولا واسطه های مالی برای کاهش ریسک سرمایه گذاری خود، در سهام شرکت های مختلف سرمایه گذاری می کنند. این نوع سرمایه گذاری را «مجموعه اوراق بهادار یا پرتفوی» می نامند. در فرا گرد مدیریت سرمایه گذاری، ارزیابی عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری ها، مرحله پایانی است، اما از آن می توان به مثابه...

1-مقدمه ارزش در معرض ریسک(value at risk(var)) یک معیار بسیار محبوب در بین سنجه های مختلف ریسک است بدلیل اینکه به آسانی قابل درک بوده و مفهوم آن مقدار پولی است که که با یک احتمال مشخص و در زمان معین احتمال از دست دادن آن وجود دارد.جوریون(2000) مطالعات متعددی بر روی این شاخص ریسک سنجی انجام داده است. در این پژوهش ، با استفاده از سریهای زمانی فازی و مدل garch، ارزش در معرض ریسک(var) برای پرتفوی...

توابع کاپیولا ابزار قدرتمندی برای توصیف ساختار وابستگی متغیرهای تصادفی چند بعدی ارائه کرده اند و از جدیدترین ابزار مدیریت ریسک مالی به حساب می‏آیند. یکی از کاربردهای توابع کاپیولا در مدیریت ریسک، محاسبۀ ارزش در معرض ریسک (var) پرتفوی است که از پرکاربردترین معیارهای ریسک در نهادهای مالی به‎شمار می‎رود. هدف اصلی پژوهش حاضر محاسبۀ دقیق‎تر ریسک است. پژوهش پیش رو با ترکیب توابع کاپیولا و مدل‏های (ga...

پژوهش حاضر به بررسی رابطه­ی بین نسبت فعالیت معاملاتی و ریسک، بازده و تنوع پرتفوی صندوق­های سرمایه­گذاری مشترک می­پردازد. جامعه­ی آماری این تحقیق شامل مدیران سرمایه­گذاری صندوق­های سرمایه­گذاری می­باشد و نمونه­ای شامل مدیران سرمایه­گذاری 37 صندوق سرمایه­گذاری مشترک، بررسی شده است. نتایج حاصل از تحلیل داده­ها با مدل همبستگی پیرسون و با بهره­گیری از نرم­افزار­ spss نشان می­دهد که بین نسبت فعالیت م...

هدف مقاله حاضر ؛ اندازه گیری و مقایسه ارزش آتی نگهداری پرتفوی در بازه های زمانی کوتاه مدت با توجه به حداکثری بازده و حداقلی ریسک آن سبد می باشد تا سرمایه گذاران و سبد گردان ها با توجه به ارزش پیش بینی شده در اخذ تصمیمات خود مورد ارزیابی قرار دهند. بنابراین جهت محاسبه و ارزیابی میزان نکول پرتفوی صندوق های سرمایه گذاری؛ به کمک تحلیل ارزش در معرض ریسک از مدل های garch و arch و تکنیک شبیه سازی مونت...

از گذشته تا به امروز سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار موضوعی ارزشمند و قابل بحث برای سرمایه گذاران بوده و هست. هر روزه با پیچیده تر شدن شرایط و بازار اهمیت این موضوع افزایش یافته و سرمایه گذاران همیشه در پی یافتن سبدی با بیشترین بازده و کمترین ریسک هستند. از طرفی دیگر کاوش در داده ها موضوعی ایست که به تازه گی اهمیت زیادی یافته . از این رو در این پژوهش سعی شده تا با جست و جو در بین داده های بور...