چگونگی تأثیرگذاری الگوی رفتار معاملات و احساسات سرمایه­گذاران بر بازده مازاد سهام در بازارهای مالی، یکی از چالش‌های روز در مالی رفتاری است. هدف از این پژوهش بررسی اثر احساسات سرمایه‌گذاران و الگوی رفتار معاملاتی آن‌ها بر بازدهی مازاد سهام در مدل سه عاملی فاما و فرنچ است. در این پژوهش با استفاده از داده­های 155 سهام پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی دوره زمانی 1390 تا 1394 و تحلیل رگ...

ناهنجاری در لغت به معنای انحراف از قواعد رایج و در حوزه مالی به الگویی در متوسط بازده سهام اطلاق می‌شود که با مدل‌های مرسوم در ادبیات قیمت‌گذاری دارایی‌ها سازگاری ندارد. به منظور بررسی ناهنجاری‌ها عموماً دو رویکرد پورتفو بندی و استفاده از اطلاعات تک‌تک شرکت‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. هدف پژوهش حاضر، آزمون ناهنجاری‌های حسابداری مدل سه عاملی فاما و فرنچ در سطح شرکت به دلیل نقاط ضعف رویکرد پورتف...

پیش‌بینی نرخ بازده سهام، همواره یکی از مهم‌ترین مباحث بازارهای مالی بوده است. این پژوهش با استفاده از آزمون معنی‌داری ضرایب متغیرهای توضیحی الگو‌ها و الگوی رگرسیون داده‌های ترکیبی واحدهای مقطعی و سری زمانی و ضریب تعیین تعدیل‌شده، الگوی پنج‌عاملی فاما و فرنچ و الگوی چهارعاملی کارهارت را برای تبیین بازده سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در قلمرو زمانی بین سال‌های 1387 تا 1392 ...

با توجه به اهمیت ریسک و بازده در تصمیم‌گیری‌های مربوط به سرمایه‌گذاری، تحقیقات تجربی تعداد زیادی مدل معرفی کرده‌اند .در این پژوهش به ارزیابی و مقایسه 10 مدل معروف قیمت‌گذاری دارایی‌ها در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. این مدل‌ها عبارتند از: CAPM، 6 مدل قیمت‌گذاری آربیتراژی، مدل CAPM مصرفی و 2 مدل‌ CAPM چند دوره‌ای. برای ارزیابی و مقایسه کارایی این مدل‌ها از روش GMM و آماره سارگان استف...

قیمت‌گذاری دارایی‌های مالی و شناسایی عوامل ریسک مهم، از موضوعات بنیادی تئوری مالی است. در این تحقیق ابتدا با استفاده از بینش‌های مدل CAPM و مدل سه عاملی فاما و فرنچ (1993)، مدل ترکیبی PEG و مدل چهار عاملی توسعه داده شد. با بهره‌گیری از اطلاعات مالی 270 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره ابتدای 1385 تا پایان 1393، از روش‌شناسی سه مرحله‌ای و روش‌شناسی پرتفوی‌پژوهی برای محاسبه عوا...

در این پژوهش پس از کنترل شوک های جریان نقدی، ارتباط بین کیفیت حسابداری و هزینه ی سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1378 الی 1389 مورد بررسی قرار گرفته است. کیفیت اقلام تعهدی و بازده مورد انتظار به ترتیب با استفاده از مدل بهبود یافته ی دیکو و دیکف (2002) و مدل یحیی زاده فر، شمس و لاریمی (1389) اندازه گیری می شود. شوک های جریان نقدی به صورت متغیر مجازی و با چهار تع...

جادو در نمایش نه به معنای معمول آن بلکه به معنای ذات شرور آدمی است، ضعف نفس هیولایی است که برای نمایان شدن به بهانه ای اندک نیاز دارد. غرور، حسد، شهوت، حرص و عناصری چنین سیاه وسوسه به جان آدمی می اندازد تا او را به تباهی بکشاند. شناخت جادو و تاثیر آن در آثار نمایشی، شناخت درون انسان است و ما صورت تجسم یافته ای را می بینیم که در عالم واقع از چشمان ما پنهان است. جادوگری وعلوم ماورالطبیعه تمی جه...

امروزه بازار بورس اوراق بهادار بدلیل نقشی که در رشد و پیشرفت کشور بازی می کند از اهمیت بسیاری برخوردار شده است. عرضه عمومی اولیه سهام یکی از رویداد های مهم بازار سرمایه می باشد. چنانچه عرضه اولیه اوراق بهادار به درستی و با شناخت کامل از بازار و سرمایه گذاران بالقوه، برنامه ریزی نگردد، می تواند عواقب ناخوشایندی برای شرکت ها و نهایتا بازار سرمایه داشته باشد. پس از چالش هایی که مدل قیمت گذاری دارا...

در این تحقیق با عنوان " تبیین بازده سهام در هر یک از صنایع موجود در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل سه عاملی فاما و فرنچ "، اثر سه عامل ریسک بازار، اندازه و ارزش، بر بازده مازاد سهام بررسی می گردد. برای اندازه گیری این سه عامل ریسک به ترتیب از متغیرهای mkt، smb و hml استفاده شد. به منظور محاسبه متغیرها و بررسی اثر آنها، شرکت های موجود در هر صنعت عضو نمونه تحقیق، در پایان هر سال از لحا...