تا کنون برای پیش بینی بازده سهام و بازده شاخص از روش های متعددی استفاده شده است در این میان هوش مصنوعی و شبکه های عصبی مصنوعی یکی از روش های پیش بینی بازده شاخص بوده است. در حال حاضر به دنبال بررسی عملکرد شبکه عصبی شعاع پایه برای پیش‌بینی بازده شاخص هستیم. بدین منظور از شاخص بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است و عملکرد شبکه عصبی شعاع پایه و شبکه عصبی پرسپترون مقایسه شده‌اند. نوع آزمون عملکر...

یکی از مدل های پیش بینی بازده مورد انتظار سهام ، مدل تک عاملی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (capm) است. اما به دلیل نقایص این مدل، مدل هایی مانند فاما فرنچ و کارهارت مطرح شدند. هدف از این تحقیق بررسی اثر داده های مالی بر بازده پرتفوی سهام وبررسی قدرت پیش بینی مدل کارهارت است. جامعه آماری این تحقیق شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385 الی 1389 می باشد که نهایتا 150 شر...

پیشرفت تکنولوژی و تغییرات سریع محیطی باعث شتاب فزاینده ای در اقتصاد می گردد. رقابت روزافزون موسسات، دست یابی به سود مورد نظر را محدود میسازد و زمینه بروز ورشکستگی را نیز افزایش می دهد. بنابراین ورشکستگی یکی از مهم ترین چالش های پیش روی شرکت ها و کسب و کارها در نظام اقتصادی یک کشور می باشد. از این رو آن ها به دنبال روش هایی هستند که بتواند به وسیله آن ورشکستگی مالی شرکت ها را تخمین بزنند. مطالعا...

این مقاله به مقایسه صحت پیش بینی تلاطم مدلهای ساده با مدلهای پیچیده تر سری های زمانی، مدل های شرطی طبقه آرچ، در بورس اوراق بهادار تهران و بورس های توسعه یافته شامل دو شاخص اصلی بورس اوراق بهادار تهران و 8 شاخص دیگر از بورس های بین المللی به مدت 10 سال، طی دوره 1378 تا 1387، میپردازد. صحت پیش بینی این مدل ها در بورسهای مختلف با استفاده از روش شناسی خارج از نمونه مورد ارزیابی واقع میشود. مدل های ...

نوسان یکی از مهم ترین جنبه های توسعه بازارهای مالی است و نقشی اساسی را در مدیریت پرتفوی، قیمت گذاری اختیار معاملات و قوانین حاکم بر بازار، ایفا می کند. به طور کلی مؤسسات مالی و اقتصادی با چهار نوع ریسک اعتباری، عملیاتی، نقدینگی و بازار مواجه هستند. در حال حاضر متداول ترین معیار سنجش ریسک بازار روش ارزش در معرض خطر می باشد. بنا به تعریف، ارزش در معرض خطر حداکثر زیانی است که ممکن است در یک دوره ز...

در این پژوهش تاثیر تغییر چسبندگی هزینه بر دقت سود پیش بینی شده توسط تحلیل گران و بازده غیر عادی مورد بررسی قرار گرفته است. در تحقیقات پیشین چسبندگی هزینه های اداری،عمومی و فروش و یا چسبندگی هزینه ها به صورت صنعتی بررسی شده بود ولی در تحقیق حاضر چسبندگی هزینه در سطح شرکت و همچنین به جهت از میان بردن اختلاف نظر ها بر سر طبقه بندی هزینه ها؛ کل هزینه ها در نظر گرفته شده اند.این تحقیق از نوع کاربردی...

مدت(، محتوای اطلاعاتی نوسان پذیری سود نیز مورد تحقیق قرار گرفته است. مدل ارتباطی نوسانپذیری و قابلیت پیش بینی آن براساس چارچوب دیچو و تانگ ) 9002 ( منطبق می باشد. لذا براساسچارچوب دیچو و تانگ ) 9002 (، اطلاعات مالی 000 شرکت از شرکتهای پذیرفته شده در بورساوراق بهادار از سال 0830 الی 0820 مورد بررسی قرار گرفت. هر چند روند پیش بینی ها به صورتنزولی اکید نبوده؛ ولی نتایج تحقیق بطور کلی نشان می دهد ک...

هدف اصلی این مقاله، ارزیابی میزان خطای سودهای پیش بینی شده ای است که درگزارش های توجیهی افزایش سرمایه بکار می رود. به منظور انجام این ارزیابی و دستیابی به هدف، اطلاعات مربوط به دارایی ها، بدهی ها، فروش و نسبت های مالی شامل اهرم مالی و نرخ بازده داخلی به عنوان معیارهای ارزیابی عملکرد و همچنین خطای مطلق سودهای پیش بینی شده مندرج درگزارش های توجیهی افزایش سرمایه طی دوره های پیش بینی در بازه زمانی ...

موضوع شناخت و بررسی رفتار قیمت سهام، همواره یکی از موضوع های مهم و مورد توجه محافل علمی و سرمایه گذاری بوده است. اخیراً تعداد زیادی از پژوهشگران در پژوهش های خود بازار سهام را به عنوان یک سیستم پویای غیرخطی در نظر گرفته اند. در این پژوهش، تلاش شده است با استفاده از تبدیل موجک و شبکه عصبی مدلی ارایه شود که پیش بینی دقیق تر و با خطای کمتری از بازده شاخص بورس اوراق بهادار داشته باشد. در این مدل ترک...

مفهوم بهره ­وری سرمایه به اندازه ­گیری توان مدیریت در استفاده بهینه از سرمایه به عنوان یکی از منابع مهم و محدود شرکت می ­پردازدو طبیعی است که سهام شرکت ­های با بهره ­وری سرمایۀ بالا، بازده بالاتری نیز داشته باشند و همچنین قدرت توضیح دهندگی مدل های ارائه شده جهت پیش­بینی بازده سهام با استفاده از بهره­ وری سرمایه افزایش یابد. هدف این مطالعه، بررسی چگونگی تأثیر بهره ­وری سرمایه بر قدرت توضیح دهندگ...