بازارهای مالی برای اینکه به نحو مناسب عمل نمایند و از عهده جذب سرمایه افراد و تخصیص بهینه مالی برایند باید کارا باشند. شرط لازم برای کارایی بازار،انعکاس سریع و کامل اطلاعات جدید در قیمت اوراق بهادار می باشد. آشکار شدن سطح کارایی بورس به افراد کمک می کند تا استراتژی سرمایه گذاری و نحوه تصمیم گیری خود را برای معامله سهام در بورس مشخص کنند.

چکیده گرایش بازارهای مالی به تغییر وضعیت ناگهانی که در نتیجه تغییر در رفتار سرمایه گذاران ایجاد می شود، می تواند منجر به پیدایش رژیم های مختلف قیمت و بازده در این بازارها شود. در این مطالعه با استفاده از مدل چرخش رژیم مارکوف، رفتار چرخش رژیم های مختلف بازار بورس اوراق بهادار با استفاده از داده های روزانه حجم معاملات و بازده نقدی طی دوره 93-1383 مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج به دست آمده، از ...

اکنون اهمیت بازار سرمایه و نقش و وظایف آن در پیشرفت و رشد اقتصادی کشورها به ویژه کشورهای جهان سوم به قدری افزایش یافته است که برآن شدیم تا به بررسی عوامل و ابزارهای تاثیر گذار بر این بازار مهم بپردازیم، از طرفی تا کنون اکثر مطالعات انجام شده پیرامون این موضوع به تاثیر سیاست های پولی و ابزارهای مرتبط با آن بر روی بازار سهام به طور تکمیلی نپرداخته است و صرفا به بررسی ابزارهای مستقیم پولی پرداخته ...

پیشبینی آینده در عرصه پویای اقتصاد و بازارهای مالی از جمله بازار بورس به یکی از مهمترین مسائل درعلوم مالی ارتقاء یافته است. همچنین، در دههی اخیر مدلهای شبکه عصبی به علت عملکرد واقع بینانهتر اینمدلها مورد توجه محققین قرار گرفته و از انواع مختلف آنها برای پیشبینی استفاده شده است. اکنون این سئوالمطرح است که، کدام یک از این مدلها قدرت بالاتری برای تبیین فرآیندهای آتی بورس را دارا میباشد؟ در( همین ر...

این مقاله با هدف معرفی یک الگوی مناسب جهت پیش­بینی شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران صورت پذیرفته است. داده­های مورد استفاده در این پژوهش به صورت روزانه و شامل بازه­ی زمانی پنجم فروردین 1388 تا سی­ام آبان 1390 که مشتمل بر 616 مشاهده بوده که جهت مجزا سازی پیش­بینی­های داخل نمونه­ای و خارج از نمونه­ای، از تقریباً 90% از مشاهدات (556 مشاهده) جهت تخمین ضرایب مدل و از مابقی (60 مشاهده) جهت انجام پی...

پیش بینی قیمت سهام یک بحث بسیار مهم در اقتصاد است. در طول دهه گذشته تا کنون برای پیش بینی بازار سهام از شبکه های عصبی هوشمند استفاده می شود. در این تحقیق مدل سازی و پیش بینی رفتار بازار بورس به کمک شبکه عصبی انجام شده است، به این منظور سه شرکت سیمان فارس خوزستان، دارویی فارابی و سیمان تهران به عنوان مطالعه موردی انتخاب شده اند. در واقع سعی شد شرکت ها از دو صنعت مختلف انتخاب شوند. در مرحله اول ...

هدف از این مقاله ارائه روشی مناسب جهت قیمت گذاری اختیار معامله مبتنی بر دو روش بلک شولز و درخت دوتایی می باشد. بدین منظور به بررسی این دو روش قیمت گذاری پرداخته شده است. آنالیز مدل ها در مقاله نشان می دهد که مدل بلک شولز مدلی مناسب جهت قیمت گذاری اختیار معامله سهم های با volatility پایین و مدل درخت دوتایی مدلی مناسب جهت قیمت گذاری سهم ها با volatility بالا می باشد. مدل پیشنهاد شده این مقاله مدل...

این مقاله به منظور بررسی تاثیر بکارگیری متغیرهای کنترل استراتژیک بر اثر بخشی شرکتهای نمونه فعال در بازار بورس تهران (برای فاصله زمانی، 79-1372) تدوین شده است. نتیجه این پژوهش نشان می دهد که همه شرکتهای نمونه فعال در بازار بورس، متغیرهای مذکور را بکار برده اند هر چند سطح آن مطلوب نیست. به علاوه اثربخشی شرکتهایی که متغیرهای کنترل استراتژیک را بیشتر بکار برده اند بیشتر است. به عبارت دیگر طبق نتیجه...

امروزه برنامه ریزی در اداره شرکت ها و کشور ها امری اجتناب ناپذیر است و پیش بینی ابزاری است که به این مهم کمک می کند. از این رو روش های مختلف پیش بینی مورد توجه قرار گرفتند. اخیراً بیشتر دست اندکاران پیش بینی به روش های هوش مصنوعی روی آورده اند. شبکه های عصبی مصنوعی قوی ترین ابزاری است که در پیش بینی به ویژه در امور مالی و اقتصادی مورد استفاده قرار گرفته اند، در مقابل به الگوریتم های تکاملی در ای...

این مقاله نتایج یک تحقیق تجربی از به موقع بودن گزارشگری مالی سالیانه 92 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را گزارش می کند. همچنین عواملی را که بر گزارشگری به موقع این شرکتها اثر می گذارد را در بردارد. نتایج نشان می دهد که 99/99 درصد از شرکتهای نمونه گزارشاتشان را فورا" به عموم مردم ارائه می دهند.