این تحقق کارایی بورس اوراق بهادار ایران را با استفاده از فرضیات مربوط به تئوری کارایی بازار سرمایه در شکل ضعیف ، جهت پاسخگویی به سوالات زیر مورد بررسی قرار می دهد : 1-آیا تغییرات متوالی قیمت سهام مستقل از یکدیگرند ؟ 2-آیا توزیع درصد تغییرات قیمت سهام از تابع توزیع نرمال تبعیت می کند ؟ 3-آیا با استفاده از قاعده تجاری فیلتر می توان منافعی بیش از روش خرید – نگاهداری کسب نمود ؟ فرضیه های تحقی...

نبود اطلاعات کافی در خصوص عملکرد گذشته و حال شرکتهای تازه پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، ابهام در خصوص چشم انداز آتی آنها و نبود سابقه معاملاتی برای سهام این شرکتها و نیز عدم تقارن اطلاعات بین عرضه کنندگان سهام جدید و سرمایه گذاران بیرونی باعث پیچیدگی فرآیند قیمت گذاری عرضه اولیه سهام در بورس می گردد و در نتیجه در چنین شرایطی شناسایی عوامل موثر بر بازده کوتاه مدت شرکتهای تازه پذیرفته شده در ...

هدف تحقیق حاضر ارائه مدل پیش­بینی شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار با استفاده از شبکه­های عصبی مصنوعی است. بر این اساس، شاخص صنعت، شاخص مالی و شاخص بازده نقدی به ­صورت سالانه به عنوان متغیرهای ورودی (مستقل) طرح شد. برای ارزیابی مدل شبکه عصبی از طرح MLP با الگوریتم آموزش پس انتشار و مدل چند عاملی بهره گرفته شده است. نتایج نشان می­دهد که مدل شبکه عصبی پیشنهادی، توانایی بالایی در پیش­بینی شاخص ...

مهم ترین وظیفه بورس اوراق بهادار ‘ ایجاد یک بازار کارآ برای قیمت گذاری عادلانه اوراق بهادار می باشد. این وظیفه از طریق خبرگان مالی اعمال می شود. خبرگان مالی اطلاعات مورد نیاز برای قیمت گذاری را بر اساس مدل های قیمت گذاری که بر پایه مفروضات صحیح و مطابق بازار طراحی شده است بدست می آورند. انواع اوراق مالی قابل معامله در بورس اوراق بهادار سهام عادی‘ اوراق قرضه ‘ اختیار معامله اوراق بهادار و قراردا...

در بازارهای مالی توسعه یافته برای مقابله با تغییرات غیرمنطقی قیمت سهام عموماً رویه هایی در نظر گرفته شده که در صورت بروز تغییرات زیاد در قیمت سهام به اجرا در می آیند و به صورت خودکار جریان معاملات را متوقف می نمایند. بحران مالی آسیا در اکتبر 1997 و رویدادهای مالی و سیاسی زیاد اخیر، توجه بیشتر را در قبول اثربخشی مکانیزم های متوقف کننده بازار به دنبال داشته است. دو نوع از معروف ترین متوقف کننده ها...

در این پروژه عوامل موثر بر شاخص قیمت سهام به عنوان مهمترین شاخص برای معرفی عملکرد بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است . در نهایت مدلی با استفاده از رگرسیون خطی برای بررسی تاثیر برخی عوامل کمی بر شاخص قیمت سهام به عنوان متغیرهای توضیحی کمی ارائه شده است . تخمین ضرایب جزئی رگرسیون با استفاده از روش حداقل مربعات معمولی توسط نرم افزار کامپیوتری صورت گرفته است . در نهایت شاخص قیمت سهام در مدلی ت...

پیش بینی عنصری کلیدی برای تصمیم گیری های مدیریتی است. اطلاعاتی که از سیستم و فرآیند پیش بینی حاصل می شود ، برای بهبود فرآیند تصمیم گیری به کار می رود. روش های پیش بینی را می توان بر حسب اینکه به چه میزان از روش های ریاضی و آماری استفاده می کنند به دو روش کمی و کیفی طبقه بندی نمود.پیش بینی در مسایل مالی و بویژه در مورد قیمت اوراق بهادار از اهمیت خاصی برخوردار است. موضوع رفتار قیمت اوراق بهادار و...

هدف اصلی این پژوهش بررسی رابطه بین اجتناب مالیاتی و ریسک سقوط قیمت سهام در شرکت­های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. همچنین، این پژوهش دارای این هدف است که نقش قابلیت­های مدیران را بر رابطه بین اجتناب مالیاتی و ریسک سقوط قیمت سهام موردمطالعه قرار دهد. به همین منظور، از معیارهای چولگی منفی بازده سهام، سیگمای حداکثری و نوسان پایین به بالا جهت اندازه­گیری ریسک سقوط قیمت سهام استفاده‌شده...

پیش بینی مقادیر آینده یک سری که با استفاده از روش های سری زمانی انجام می شود برای بسیاری از پژوهش ها از اهمیت خاصی برخوردار است . در مباحث اقتصادی و مالی پیش بینی شاخص ها و قیمت ها در آینده اهمیت ویژه ای دارد. تاکنون از مدل های سری زمانی معمولی برای مدل سازی سری های مالی و اقتصادی استفاده می کردند که چندان مناسب نبود. زیرا در سری های مالی ناپایداری ها به شدت به گذشته خود وابسته اند و بایستی در ...

پژوهش حاضر به تأثیر برخی ویژگی های شرکت چون بازده دارایی‌ها، بازده حقوق صاحبان سهم، اندازة شرکت، اهرم مالی شرکت، ارزش بازار به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام و نسبت کیوتوبین شرکت بر ریسک سقوط قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران برای یک دورة مالی 7 ساله (از سال مالی 1386 الی 1392) پرداخته است. برای اندازه‌گیری ریسک سقوط قیمت سهام از مدل هاتن و همکاران (2009) استفاده شده است....