تحقیق حاضر به آزمون تجربی توان مدل جهانی سه متغیره فاما و فرنچ (شامل سه متغیر ریسک سیستماتیک پرتفوی سهام، اندازه پرتفوی سهام و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار پرتفوی سهام) در تبیین بازده پرتفوی سهام در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است و به دنبال یافتن پاسخ برای این پرسش است که آیا متغیرهای مطرح شده در مدل فاما و فرنچ در بازار سهام ایران نیز که شرایط اقتصادی خاص خود را دارد، قدرت تبیین و پیش بی...

در این مقاله به معرفی و کاربرد درجه اهرم اقتصادی به عنوان یکی از تکنیک ها، در تبیین ضریب حساسیت و شناسایی ریسک سیستماتیک و ابزار برنامه ریزی سود در چارچوب مبانی نظری اهرم ها پرداخته می شود. ضمن این که جهت افزایش قدرت توجیهی اهرم اقتصادی ،از طریق آزمون های تجربی به ارزیابی و تجزیه و تحلیل آن نیز پرداخته می شود. به منظور تدوین فرضیه ها و مدل تحلیلی تحقیق، با استفاده از تحلیل رگرسیون و آزمون همبست...

یکی از مدل های قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای مدل ccapm است که اولین بار توسط بریدن (1979) ارائه گردید. در مدل استاندارد و پایه ccapm یک رابطه خطی بین بتای مصرف و مازاد بازده دارایی ها برقرار است ولی متأسفانه ccapm خطی باعث ایجاد «معمای صرف سهام» شده است. پس از ارائه معماهایی همچون صرف سهام، تعدیلاتی در مدل ccapm صورت پذیرفت. به همین منظور در این مقاله نیز تعدیلاتی در مدل پایه ccapm صورت پذیرف...

محتوای اطلاعاتی سود، در حسابداری بارها مورد آزمون قرار گرفته است. محققین به دنبال معیارهایی بوده اند، که به عنوان رقیبی برای سود مورد استفاده قرار گیرد. یکی از رقبای جدی سود، جریان وجوه نقد می¬باشد. در این مطالعه، محتوای اطلاعاتی نسبی و افزایشی بازده دارایی¬ها، به عنوان نماینده معیارهای مبتنی بر سود و نرخ بازده داخلی برآوردی، به عنوان نماینده معیارهای مبتنی بر نرخ بازیافت وجوه نقد، با q توبین و...

این پژوهش به بررسی کاربردهای اطلاعات ناهمگن برای قیمت گذاری تعادلی دارایی ها و انتخاب پرتفوی بهینه می پردازد. چارچوب نظری در این تحقیق به صورت مستقیم، با تئوری تعادل انتظارات منطقی خطی آدماتی (1985) در ارتباط است. بر خلاف پارادایم سنتی قیمت گذاری دارایی ها و انتظارات منطقی، تحقیق حاضر توجه زیادی به پارادایم جدیدی از ناهمگونی و عقلانیت محدود مبذول داشته است. در تحقیق حاضر، ابتدا همبستگی میان قیم...

توانایی صورت های مالی در تلخیص اطلاعات مؤثر بر بازده سهام و رابطه این اطلاعات با ارزش شرکت همواره مورد توجه مدیران و سرمایه گذاران بوده است. با توجه به اهداف گزارشگری مالی تدوین شده توسط بسیاری از مراجع ذی صلاح، فرض بر این است که بسیاری از اطلاعات مندرج در صورت های مالی، می تواند در مدل تصمیم گیری سرمایه گذاران  استفاده شود هدف این پژوهش ارزیابی رابطه اجزای اقلام تعهدی و نسبت های مالی منتخب با ...

مناسب بودن شاخص های ارزیابی عملکرد مبتنی بر اطلاعات حسابداری و بازار می تواند سرمایه گذاران، تحلیل گران اوراق بهادار، افراد فعال در بازار سرمایه و سایر استفاده کنندگان را مطمئن سازد که شرکت های مورد نظر آن ها عملکرد مناسبی دارند. البته تداوم این عملکرد مناسب در سال های آتی نیز از اهمیت در خور ملاحظه ای برخوردار است. استقرار مکانیسم های راهبری شرکتی مناسب می تواند بستر های لازم برای این کار را ف...

مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای(capm) یکی از مدل های تعادلی است که علت متفاوت بودن نرخ های بازدهی مورد انتظار اوراق بهادر مختلف را تشریح می کند و اظهار می کند که بتای  بازار به تنهایی برای توضیح بازده سهام کافی است. با این وجود شواهد نشان می دهد که روند بازده سهام نمی تواند صرفاً با این مدل یک عامله توصیف شود. بنابراین، یک پیشنهاد آن است که  عوامل دیگر برای توضیح تغییرات قیمت در بازار سهام به من...