هزینه سرمایه هر شرکت عبارت از نرخ بازدهی است که باید آن شرکت نسبت به سرمایه‏گذاری‏های خود بدست آورد تا بتواند انتظارات سرمایه گذارانی را که وجوه بلند مدت شرکت را فراهم آورده‏اند تأمین کند. به بیان دیگر اگر از دیدگاه شرکت سرمایه پذیر به بحث سرمایه گذاری نگاه کنیم، بازده مورد انتظار سرمایه گذاران همان مفهوم هزینه سرمایه شرکت سرمایه پذیر می باشد. بدیهی است که هزینه سرمایه از محل سود قابل تقسیم شرک...

هدف تحقیق پیش بینی درجه نقدشوندگی سهام که در اینجا شاخص گردش سهام معرف آن است ، با استفاده از gmdh و الگوریتم ژنتیک است. .پس از اجرا نتایج در هر دو دسته در 5 صنعت خودرو، فلزات اساسی، سرمایه گذاری، سیمان و بانک نشان داده شدند که در هر دو دسته ورودی،gmdh توانایی قابل ملاحظه ای در پیش بینی درجه نقدشوندگی با دقت بالا را نسبت به پیش بینی رگرسیون چندگانه داراست،اما خروجی با 8 ورودی با میانگین خطاهای ...

هدف این پژوهش، بررسی تاثیر کوچ سهام روی صرف بازده سهام می­باشد.  در این راستا، بازده پورتفوی­های دارای کوچ در دو دوره متوالی مورد بررسی قرار گرفت. این موضوع بخاطر مطالعات کم، نتایج معین و مورد اعتمادی در ایران ندارد. این پژوهش می­تواند به نوعی تکمیل کننده مطالعات فاما و فرنچ و خان احمدی و تهرانی باشد. پژوهش از نوع کاربردی و برحسب نحوه گردآوری داده­ها، از نوع توصیفی (همبستگی) و مقیاس اندازه­گیری...

جابجایی و تغییرات در تابلوهای بورس اوراق بهادار بیانگر وضعیت شرکت در بازار سهام می باشد.  از این رو پیش بینی وضعیت آتی سهام در تابلوهای بورس، یکی از مسائل با اهمیت در انتخاب سهام است. این پژوهش به دنبال بررسی توانایی تکنیک های تصمیم گیری چند معیاره (سلسله مراتبی فازی (FAHP) وتاپسیس(TOPSIS)) در پیش بینی وضعیت آتی شرکت ها در تابلوهای بورس اوراق بهادار تهران می باشد. نتایج تحقیق نشان می دهدکه سر...

تحقیق حاضر یک الگوریتم ابتکاری را برای حل مسأله محدود بهینه سازی سبد سهام با توجه به ارزش در معرض ریسک (var) به عنوان معیار ریسک و با استفاده از الگوریتم ترکیبی مورچگان و ژنتیک  ارائه می دهد. در این تحقیق نشان داده خواهد شد که الگوریتم ترکیبی پیشنهادی قادر است مساله بهینه سازی سبد سهام را با توجه به معیار ارزش در معرض ریسک (var) با در نظرگرفتن محدودیت عدد صحیح برای تعداد سهام موجود در سبد سهام ...

انتخاب سبد بهینه سهام از اهداف اصلی مدیریت سرمایه است. معیارهای متعددی برای اندازه‌گیری ریسک سبد سرمایه‌گذاری و انتخاب سبد بهینه ارائه‌شده است. در این پژوهش مدل کاربردی WCVaR با روش مونت‌کارلو برای اندازه‌گیری ریسک سبد سهام و انتخاب یک سبد بهینه وزنی متنوع استفاده شد. WCVaR یکی از جدیدترین سنجه‌های ریسک است و نواقص مدل VaR و CVaR را پوشش می‌دهد. این پژوهش از اطلاعات روزانه ده شرکت پذیرفته‌شده د...

جابجایی و تغییرات در تابلوهای بورس اوراق بهادار بیانگر وضعیت شرکت در بازار سهام می باشد.  از این رو پیش بینی وضعیت آتی سهام در تابلوهای بورس، یکی از مسائل با اهمیت در انتخاب سهام است. این پژوهش به دنبال بررسی توانایی تکنیک های تصمیم گیری چند معیاره (سلسله مراتبی فازی (fahp) وتاپسیس(topsis)) در پیش بینی وضعیت آتی شرکت ها در تابلوهای بورس اوراق بهادار تهران می باشد. نتایج تحقیق نشان می دهدکه سر...

در سال های اخیر مسائل مالی بیشتر مورد توجه محققین قرار گرفته است. یکی از این مسائل، مسئله انتخاب سبد سهام است که از مسائل پیچیده در حوزه مالی و سرمایه گذاری است. هدف مسئله انتخاب سبد سهام، تصمیم گیری در مورد چگونگی اختصاص سرمایه به تعداد زیادی سهم است به نحوی که منجر به حداکثر شدن سود برای سرمایه گذار شود. در این مسائل معمولاً تصمیم گیرنده به صورت همزمان با معیارهای متفاوتی روبه رو است، برای مثا...

هدف پژوهش حاضر بررسی اهمیت تحلیل و بکارگیری اطلاعات توانایی مدیران به همراه نسبت‌های مالی در انتخاب و تشکیل سبد سهام کارا در بازار بورس اوراق بهادار تهران است. بدین منظور تعداد 103 شرکت برای یک بازه 10 ساله مورد بررسی و تحلیل قرار گرفت. به منظور محاسبه و تحلیل اطلاعات توانایی مدیران از مدل ارائه شده توسط دمرجیان و همکاران (2012 و 2013) استفاده شده است. در این پژوهش ابتدا با استفاده از مدل BCC و...

پیش بینی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران، به سرمایه گذاران درتصمیم گیری وپذیرش ریسک سهام کمک شایانی می کند. در این مقاله از سه روش اقتصادسنجی شامل الگوی خود رگرسیو (ar)، الگوی میانگین متحرک (ma) و الگوی خود رگرسیو میانگین متحرک انباشته (arima) به منظور پیش بینی قیمت سهام و انتخاب بهترین روش از میان روش های ذکر شده استفاده شده است. به این منظور داده های روزانه قیمت سهام شرکت کشاورزی و دامپر...