الگوی قیمت گذاری دارایی‎های سرمایه ای ، یک الگوی تعادلی برای نشان دادن رابطه‎ی بین ریسک و بازده دارایی‎های منفرد است. به عبارت دیگر، capm نشان می دهد که دارایی‎ها چگونه با توجه به ریسکشان قیمت گذاری می شوند. اساس capm بر این فرض استوار است که سرمایه گذاران برای یافتن پرتفوی کارا ، نظریه ی پرتفوی و کاهش ریسک نظام مند از طریق تنوع بخشی را می دانند و به آن عمل می کنند و هر یک بنا به درجه ی ریسک گر...

سازمان ها با استفاده از تعریف استراتژی به دنبال راهی برای ایجاد ارزش بیشتر هستند. تنوع بخشی یک استراتژی محسوب شده و به عنوان روشی برای ادامه رشد و تغییر شناخته می شود. اثر بخشی تنوع بخشی به عنوان یک ابزار استراتژیک به وسیله بسیاری از محققان و استفاده کنندگان از آن مورد سوال است، زیرا چندان واضح نیست که تنوع بخشی باعث ارزش آفرینی و بهبود عملکرد مالی برای سازمان های بکار گیرنده این استراتژی خواهد...

راهکار تأمین مالی، یکی از اصلی ترین حوزه های تصمیم گیری مدیریت مالی شرکت ها در راستای افزایش ثروت سهامداران به شمار می رود. برای سنجش میزان دستیابی به این هدف، شاخص های عملکرد مورد ارزیابی قرار می گیرد. از این رو، تحقیق حاضر به بررسی تأثیر استراتژی های تأمین مالی بر عملکرد مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهـران می پردازد. جامعه آمـاری تحقیق حاضـر را شرکت های پذیرفته شده در بـورس ...

سرمایه مناسب و کافی، یکی از شرایط لازم برای حفظ سلامت نظام بانکی است و هریک از بانک ها و مؤسسات اعتباری برای تضمین ثبات و پایداری فعالیت های خود، باید همواره نسبت مناسبی را میان سرمایه و ریسک موجود در دارایی های خود برقرار نمایند. کارکرد اصلی این نسبت حمایت بانک در برابر زیان های غیرمنتظره و نیز حمایت از سپرده­گذاران و اعتباردهندگان است. مطالعات قبلی درباره ارتباط بین نسبت های مالی و کفایت سرما...

پژوهش حاضر به بررسی تاثیر چرخه عمر بر روی عملکرد  شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. در گام نخست با استفاده از داده های نمونه آماری متشکل از 685 سال- شرکت برای دوره زمانی پنج ساله 1386 تا 1390 با کمک متغیرهای چرخه عمر شامل رشد فروش، سود تقسیمی و مخارج سرمایه‏ای نمونه به سه طبقه شامل شرکت‏های در مرحله رشد، مرحله بلوغ و شرکتهای در مرحله افول دسته بندی شد. یافته های پژوهش...

تحقیقات گذشته نشان داده اند که بیشتر بودن حجم اقلام تعهدی جاری نسبت به اقلام نقدی جاری، با کاهش بازده دارایی ها و بازده خالص دارایی ها در دوره آتی مرتبط می-باشد. نتایج این تحقیقات در سطح وسیعی بدین گونه تفسیر شد که بیشتر بودن حجم اقلام تعهدی عملیاتی نسبت به اقلام نقدی عملیاتی می تواند علامتی برای سودآوری مدیریت باشد. در واقع تحقیقات گذشته پایداری کمتر اقلام تعهدی عملیاتی جاری نسبت به اقلام نقدی...

هدف از این پژوهش بررسی خوشه بندی نوسانات و عدم تقارن آن در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.تغییرات بزرگ در قیمتها تمایل به تغییرات بزرگ و تغییرات کوچک تمایل به تغییرات کوچک دارند که بدان خوشه بندی نوسانات گفته میشود.از طرفی نوسانات بیشتر بازده، تمایل به تشکیل خوشه بیشتری نسبت به نوسانات کوچک دارند که بدان عدم تقارن خوشه بندی نوسانات گفته می شود. نوسانات بازده های دارایی می تواند به طور مستقیم ر...

پژوهش حاضر به بررسی تاثیر عمر دارایی و راهبردهای تجاری بر رابطه بین رشد دارایی ها و نرخ بازدهخالص دارایی های عملیاتی شرکت ها می پردازد؛ برای این منظور ،نمونه ای متشکل از 86 شرکت پذیرفته شده در1385 مورد بررسی قرار گرفت.با انجام تحلیل خوشه ای سلسله - بورس اوراق بهادار تهران ،طی دوره زمانی 1389مراتبی ،شرکت های مورد مطالعه از نظر نوع راهبرد تجاری به دو خوشه ی رهبر در هزینه و متمایز ساز درمحصول تفکی...

هدف اصلی این مطالعه، بررسی تاثیر مدیریت واقعی سود بر بازده آتی دارایی ها می باشد. ابزارهای مختلفی وجود دارد که مدیریت از طریق انها می تواند به مدیریت واقعی سود بپردازد. در این تحقیق بر مدیریت سود از طریق کاهش هزینه های اداری، عمومی و فروش؛ افزایش سود غیر عملیاتی حاصل از فروش دارایی های بلند مدت؛ و تولید بیش از حد تاکید می شود. برای تجزیه و تحلیل داده ها از روش مدل رگرسیون چند متغیره استفاده شده...

در این مطالعه، ابتدا تفاوت متوسط برخی از ویژگی های مالی شرکت های موفق و ناموفق، مورد بررسی تحلیلی قرار گرفته است. سپس، دو مدل مجزا برای پیش بینی شرکت های موفق و ناموفق ارایه شده است. مدل اوّل، با استفاده از تحلیل های آماری لاجیت ، احتمال تعلق یک شرکت به گروه شرکت های موفق یا ناموفق را از نظر بازده سهام (عملکرد بازار) پیش بینی می کند. مدل دوم نیز با استفاده از روش شناسی مشابه، به پیش بینی بازده ح...