بازار سرمایه از ارکان اصلی اقتصاد هر کشور است که از آن به عنوان ویترین و دماسنج اقتصاد یاد شده که بیانگر وضعیت اقتصاد کشور است. طراحی سبد سرمایه گذاری به عنوان یکی از مهم ترین مباحث مطرح در حوزه مالی همواره مورد توجه فعالان بازار سرمایه بوده است. این پژوهش ابتدا با شناسایی مهمترین عوامل موثر بر بازار سرمایه آغاز شده و با بکارگیری پرسشنامه و بهره گیری از نظرات خبرگان حوزه مالی به انتخاب عوامل بح...

انتخاب مجموعه ای از سهام در بازار های مالی، که دارای سود بیشتر و ریسک کمتر می باشند، همیشه مورد توجه سرمایه گذاران بوده است. در مدل های کلاسیک سرمایه گذاری، مسئله ی اصلی، توزیع سرمایه در جهت خرید سهام بوده است. روش های بسیار زیادی برای انتخاب سبد سهام در گذشته پیشنهاد شده است و در این پژوهش برای انتخاب سبدی از سهام در 16 شرکت سرمایه گذاری، از ترکیب دو روش فرایند تحلیل سلسله مراتبی (AHP) و تئوری...

‏این مقاله قصد دارد نتایج حاصل از تحقیق پیرامون امکان استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای در بورس اوراق بهادار تهران را بیان کند.از آن جایی که هر مدل بنابر مفروضاتی ساخته می شود به کارگیری آن مدل توسط سایر محقیقن جهت سنجش اعتبار نتایج آنها از اهمیت ویژ ه ای برخوردار خواهد بود. با توجه به، ناکارایی بازار سرمایه ایران که در تحقیقات گذشته نشان داده شده است پرسش اصلی این است که آیا مدل ق...

از مهمترین دغدغه های سرمایه گذاران در بازارهای مالی، انتخاب سهم یا سبد سهامی است که ازلحاظ سودآوری بهینه باشد. به همین منظور رو شهای زیادی در رابطه با انتخاب سبد سهام معرفیو (dea) شده اند. هدف این تحقیق تشکیل پورتفوی بهینه، با تلفیق روش تحلیل پوششی داده هامی باشد. لذا در این راستا داده های مربوط به 6 صنعت از بین صنایع بورس اورق (gp) برنامه ریزی آرمانی1388/12/ 1388 الی 29 /01/ بهادار تهران که در...

در این پایان نامه مسئله انتخاب سبد سرمایه را با درنظر گرفتن هزینه های معاملاتی بررسی می کنیم. مسئله انتخاب سبد سرمایه با هزینه های معامله خطی، محدودیت واریانس برای بازده و محدودیت احتمال ریزشی، به طور کارا با روش های بهینه سازی محدب، قابل حل اند. مسائل بهینه سازی سبد سرمایه با محدودیت هزینه های معامله با هزینه ثابت، نمی تواند به طور مستقیم با استفاده از روش های بهینه سازی محدب حل شوند. در این پ...

یکی از استراتژی های مطرح در مباحث سرمایه گذاری در بازارهای مالی، تنوع بخشی زمانی به انواع دارایی های مالی است. به این معنا که براساس دوره زمانی کوتاه مدت یا بلند مدت، سرمایه گذاران سبد دارایی مالی خود را متنوع می سازند تا از انواع دارایی های مالی با ریسک های متفاوت، سبدی با حداقل ریسک تشکیل دهند. اساس هرگونه سرمایه گذاری، دستیابی به بازده است. سرمایه گذار یا مدیر دارایی برای بدست آوردن این بازد...

در بیست سال گذشته تغییرات وسیع نرخ ارز تاثیرات بسیاری بر نظام اقتصادی کشور داشته است. در سال های اخیر نیز به علت افزایش بیش از حد قیمت یورو و نوسانات سایر ارزها، بسیاری از سرمایه گذاران، واردکنندگان و بانک های تجاری متضرر شده اند . از سوی دیگر سرمایه گذاران ایرانی توجه چندانی به متغیر ریسک در کنار متغیر بازده ندارند و آن را معیار مهمی برای سرمایه گذاری در نظر نمی گیرند. در این مقاله مجموعه ای ا...

تحقیق اخیر مدلی برای انتخاب سبدسهام بر اساس رویه ردیابی شاخص به نمایش میگذارد.این پژوهش سرمایه گذاری اجتماعی را به عنوان معیاری برای انتخاب سهام مورد توجه قرار میدهد، ساخت سبد سهام شامل معیارهای اقتصادی ، اجتماعی و اخلاقی میشود.در مدل پیشنهادی خطای ردیابی و ارزش در معرض خطر مشروط به عنوان سنجه ریسک وجود دارد، از طرف دیگر تلاش میشود بازده سبد سهام حداکثر گردد.در این تحقیق ابتدا به بررسی انواع مد...

مدل میانگین- واریانس مارکوویتز یکی از مدل های کلاسیک برای انتخاب سبد سرمایه گذاری است. اخیراً محدودیت تعداد و مقدار سهام انتخابی به منظور بهبود عملکرد و کاهش هزینه های معاملاتی نیز به این مساله اضافه شده است. اضافه کردن این محدودیت، مساله را به یک مساله بهینه سازی با متغیرهای پیوسته و صفر و یک تبدیل می کند که در زمره مسائل بسیار سخت برای حل است. در این پایان نامه، دو الگوریتم بهینه سازی حرکت تج...

مساله انتخاب سبد سهام به عنوان یکی از مسائل مهم در حیطه مهندسی مالی مطرح است. ارائه مدل میانگین واریانس موجب ایجاد انقلابی در مسائل انتخاب سبد سهام گردید. هر چندمدل ارائه¬شده از لحاظ تئوری ویژگی¬های منحصر به فردی دارد؛ اما ضعف¬های آن مانع از استفاده از مدل ارائه¬شده در عمل می¬گردد. از این رو تحقیقات زیادی در زمینه بهبود عملکرد مدل در مسائل دنیای واقعی شده است. در این مطالعه یک مدل چند دوره ای...