در مقاله حاضر رابطه بین تعداد سهام موجود در سبد و ریسک آن با استفاده از روش تنوع بخشی ایوانز و آرچر در فاصله زمانی مرداد ماه سال 373 1 تا شهریور ماه سال 384 1 به طور ماهانه در بازار بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفت. نتایج تحقیق نشان می دهد که بین اندازه سبد اوراق بهادار و ریسک آن رابطه معکوس و معنی داری وجود دارد. همچنین در تحقیق حاضر مشخص شد که برای از بین بردن ریسک غیر سیستماتیک ت...

در این تحقیق مدلی ترکیبی برای مسأله ی انتخاب سبد سهام ارائه شده است. این مدل بر اساس مدل میانگین- واریانس مارکویتز و مدل میانگین- واریانس تحلیل پوششی داده های تقاطعی است و از مزیت های هر دو مدل سود می برد. در این مدل چند هدفه علاوه بر بازده و ریسک،کارایی سبد سهام نیز به طور هم زمان در نظر گرفته می شود. عدم قطعیت یکی از مشکلات اصلی استفاده از مدل های کمّی مدیریت سبد سهام است. مدل میانگین- واریا...

سرمایه‌گذاری در شرایطی با چندین معیار و ویژگی‌ها و جنس‌های مختلف بسیار دشوار است. زیرا در این شرایط باید تمامی معیارها را در حالی بررسی کنیم که ممکن است دچار تعارض باشند. استفاده از مدل‌های تصمیم‌گیری می‌تواند در این زمینه راهگشای سرمایه‌گذاران باشد. در این پژوهش قصد داریم تا با استفاده از روش‌های ویکور و پرامیتی و با بهره‌گیری از معیارهای مدل کانسلیم و معیاری پیشنهادی که جهت نزدیک کردن پژوهش ب...

این مقاله، یک راه حل فراابتکاری جدید برای حل مسئله جست‌وجوی افق کارا با رویکرد میانگین‌ـ واریانس ارائه می‏دهد. مسئله بهینه‌سازی سبد سهام، کوآدراتیک است و با افزایش تعداد دارایی‏ها و محدودیت‏ها، به ان‏پی‌‏سخت تبدیل شده است و نمی‏توان با روش‏های مرسوم ریاضی در زمان معقول آن را حل کرد. از‌این‌رو، از روش‏های ابتکاری و فراابتکاری به‌منزله راهکاری مناسب استفاده می‏شود. این مقاله به بهینه ‏سازی سبد سه...

پس از معرفی مدل میانگین – واریانس مارکویتز، مساله انتخاب سبد مالی بهینه چند هدفه تاکنون مورد توجه بسیاری از تصمیم گیران و برنامه ریزان مالی قرار گرفته است بطوری که افراد تصمیم گیرنده اهداف و خواسته های سرمایه گذاری خود را در چارچوب مدل های ریاضی چند هدفه ای که تطابق بیشتری با واقعیات تصمیم گیری در انتخاب سبد مالی بهینه دارند بیان می کنند. تاکنون روش های مختلفی برای بهینه سازی اینگونه مسائل معرف...

وجوه نقد، یکی از حیاتی ترین دارایی های شرکت است. میزان وجوه نقد نگهداری شده و ارزیابی بازده سبد سرمایه گذاری بازار سهام شرکت ها، از موضوعات مورد توجه سرمایه گذاران، اعتباردهندگان و تحلیلگران مالی است. در این تحقیق، تأثیر میزان نقدینگی شرکت ها بر بازده سبد سرمایه گذاری بازار سهام بررسی شده است. برای دستیابی به اهداف پژوهش، داده های 169 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1381 ...

از جنبه مالی سبد سرمایه¬گذاری، ترکیب یا مجموعه¬ایی از دارایی¬هایی است که توسط سرمایه¬گذار نگه¬داری می¬شود. تشکیل سبد سرمایه¬گذاری یک مسئله شناخته شده در دنیای واقعی مالی است؛ هدف سرمایه¬گذاران کسب بیشترین بازده در یک سطح مشخص ریسک یا بالعکس برای یک سطح معین از بازدهی، خواهان کمترین ریسک است. این هدف از طریق متنوع¬سازی سبد سهام به دست می¬آید، یعنی ایجاد یک سبد سرمایه¬گذاری با سرمایه¬گذاری در دام...

هدف این پژوهش، ارائه یک مدل انتخاب بهینه سبد سهام چند دوره‌ای بر اساس ارزش در معرض ریسک با وجود هزینه‌های معاملاتی است. سبد سهام چند دوره‌ای به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که در فواصل زمانی مشخص، محتویات سبد را مورد بازنگری قرار داده و متناسب با اطلاعات جدید، آن را تعدیل کند. نمونه‌ای به صورت ده سبد پنج سهمی به صورت تصادفی از شرکت‌های حاضر در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال های 1393-1388 ...

تصمیم‌گیری سرمایه‌گذران،موضوع مورد توجه مباحث مالی رفتاری است.قلمرو مالی رفتاری به چگونگی تصمیم‌گیری افراد در شرایط عدم اطمینان می‌پردازد.در این پژوهش تأثیر ریسک‌ادراک‌شده سرمایه‌گذاران بر مدیریت سبد سهام مورد بررسی قرار گرفته‌است.تحقیق حاضر،تحقیق کاربردی از نوع توصیفی پیمایشی است که برای جمع‌آوری اطلاعات مورد نیاز تحقیق از پرسشنامه استفاده شده‌است.در این تحقیق از روش نمونه‌گیری ساده استفاده شد...

معیارها ادبیات موجود را بررسی کرده و معیارهای موردنظر استخراج شدهاند. سپس به منظور رتبهبندیمعیارها از پرسشنامهای جهت تعیین روابط موجود میان معیارها استفاده میشود. این پرسشنامه توسطمدیران صندوقهای سرمایهگذاری پاسخ داده شده است. به منظور تعیین این روابط از تکنیک دیماتلاستفاده شد. پس از اینکه روابط میان معیارها مشخص شد، با استفاده از روش فرایند تحلیل شبکهایمعیارها رتبه بندی و پس از آن 05 شرکت که ا...