مالی رفتاری مطالعه تاثیر روانشناسی بر رفتار مشارکت کنندگان در بازار مالی و آثار آن بر رفتار بازار میباشد. در مقاله حاضر ضمن بررسی مفاهیم مالی رفتاری، تئوری پرتفوی رفتاری تبیین شده و سپس به مقایسه وارزیابی الگوی انتخاب پرتفوی کلاسیک و رفتاری بر اساس شاخص های ریسک کلاسیک (انحراف معیار) ومدرن (نیم انحراف معیار) پرداخته شده است. در این تحقیق داده های ده ساله بازدهی شاخص قیمت و بازدهینقدی بورس اوراق...

هدف این پژوهش تبیین مدل چارچوب حسابداری ذهنی با رویکرد افق زمانی سرمایه‌گذاری در انتخاب پرتفوی مطلوب می‌باشد. دوره‌ی زمانی پژوهش 12 ساله در بازه زمانی 1384-1395 می‌باشد. در این بازه زمانی تعداد 74 شرکت به عنوان حجم نمونه از طریق نمونه گیری سیستماتیک انتخاب شدند و مورد بررسی قرار گرفتند. در این پژوهش بر اساس ارزشی بودن یا رشدی بودن سهام، دو پرتفوی مارکویتز و سورتینو در قالب (A) و (B) تفکیک شدند ...

تحقیق حاضر در جستجوی بررسی راهبردهای تشکیل پرتفوی سرمایه گذاری بر اساس ضرایب نسبی قیمت و ارزش افزوده ی اقتصادی است. در این تحقیق با استفاده از نسبت eva/m در کنار نسبت های ارزش بازار به ارزش دفتری شرکت (m/b)، قیمت سهم به درآمد سهم (p/e)، قیمت سهم به ارزش دفتری سهم (p/b) و قیمت سهام به فروش هر سهم (p/s) و بر اساس روش لئونگ و همکاران (2009) که خود بر گرفته از متدولوژی فاما و فرنچ (1992) است و بر م...

عنون تحقیق حاضر "بررسی کارآیی شاخص بورس اوراق بهادار تهران" است . شاخص های بورس اوراق بهادار ممکن است بخاطر مالیاتها، محدودیتهای فروش سهام استقراضی، انتظارات ناهمگن و نامتجانس و مجموعه فرصتهایی که در میان سرمایه گذران متفات است کارآ نباشد. در اینجا کارآیی میانگین - واریانس شاخص در سال 74 و 75 مورد سنجش قرار می گیرد. در فصل اول، بیان مسئله، اهداف تحقیق، فرضیات تحقیق، قلمرو تحقیق و ادبیات موضوع گ...

استفاده از روش‌های سنتی تک متغیره در محاسبه ارزش در معرض خطر پرتفوی، به دلیل عدم توجه به همبستگی تغییرپذیر زمانی مولفه‌های آن باعث برآورد بیشتر یا کمتر از حد ارزش در معرض خطر (VaR) می‌شود. از طرفی فضای پیچیده بازارهای مالی استفاده از روش‌های کاراتری مانند روش‌های محاسبه ریسک چند متغیره را ایجاب می‌کند. بنابراین در پژوهش جاضر سعی شد چهار روش محاسبه ارزش در معرض خطر چندمتغیره برای دو پرتفوی، در ب...

این پژوهش به بررسی کاربردهای اطلاعات ناهمگن برای قیمت گذاری تعادلی دارایی ها و انتخاب پرتفوی بهینه می پردازد. چارچوب نظری در این تحقیق به صورت مستقیم، با تئوری تعادل انتظارات منطقی خطی آدماتی (1985) در ارتباط است. بر خلاف پارادایم سنتی قیمت گذاری دارایی ها و انتظارات منطقی، تحقیق حاضر توجه زیادی به پارادایم جدیدی از ناهمگونی و عقلانیت محدود مبذول داشته است. در تحقیق حاضر، ابتدا همبستگی میان قیم...

یکی از مهم­ترین عوامل کسب بازدهی متناسب  با ریسک در بازارهای ناکارا و دارای توزیع بازدهی غیرنرمال در شاخص، شناسایی الگوهای قیمتی می­باشد. در این راستا هنگامی که بازار دارای نوسانات غیر منتظره و شدید یا به اصطلاح رخداد قوی سیاه باشد، می­توان با تشکیل پرتفوی در زمان­های مناسب بازدهی بالاتری نسبت به بازار کسب کرد. هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی تحلیلی عملکرد پرتفوی تشکیل شده بر مبنای استراتژی سرمایه­گ...

در این تحقیق به صورت نظری و تجربی، کاربردهای اطلاعات ناهمگن را برای قیمت گذاری تعادلی دارایی ها و انتخاب پرتفوی تجزیه و تحلیل می شود. چارچوب نظری در این تحقیق به صورت مستقیم، توسط تئوری تعادل انتظارات منطقی خطی آدماتی (1985) الهام بخشیده می شود. بر خلاف پارادایم سنتی قیمت گذاری دارایی ها و انتظارات منطقی، تحقیق حاضر توجه زیادی به پارادایم جدیدی از ناهمگونی و عقلانیت محدود مبذول داشته است. در تح...

امروزه منافع تنوع سازی بین المللی پرتفوی و بدنبال آن تشکیل پرتفوی بهینه بر سرمایه گذاران پوشیده نیست. بعلاوه، افق سرمایه گذاری عامل مهمی در تصمیم گیری برای سرمایه گذاران انفرادی و نهادی می باشد. در این مطالعه، مدل بهینه سازی بین المللی پرتفوی چند هدفه تحت دو نوع چارچوب متفاوت برای ریسک، از جمله m-v و m-lpm پیشنهاد شده و برای حل مدل و ترسیم مرزهای کارایی پرتفوی های بهینه، از الگوریتم ژنتیک تابع ...