یکی از مفروضات بازار کارای سرمایه این است که سرمایه گذاران به طور منطقی نسبت به اطلاعات جدید واکنش نشان می دهند. ولی شواهد بسیاری زیادی وجود دارد که سرمایه گذاران نسبت به اطلاعات جدید واکنش بیش از اندازه نشان می دهند. آن ها تمایل دارند ارزش بیشتری به اطلاعات جدید بدهند آن ها قیمت سهام شرکت هایی که در دوره ای از زمان موفق بوده اند را بالاتر از قیمت واقعی قیمت سهام ناموفق را پایین تر از قیمت واقع...

مدل میانگین – واریانس مارکویتز در انتخاب پرتفوی از دهه 1950 یکی از شناخته ترین مدل ها در مسائل مالی می باشد که تاکنون شاهد تحولات چشمگیری بوده است. نظریه پردازان مالی تلاش بسیاری در کاربردی تر کردن مدل های انتخاب پرتفوی داشته اند که باعث گردیده آنها را به سوی مدل های نوینی سوق دهد. در مقاله حاضر انتخاب پرتفوی به ترتیب در دو حالت مبهم و غیرمبهم مورد مطالعه قرار گرفته، مدل و الگوریتم های مرتبط با...

مساله بهینهسازی، همواره مدنظر بشر بوده است و او را بر آن داشته است که با توجه به محدودیت منابع در دسترس، به دنبال راهی باشد که بیشترین مزیت را برای او ایجاد کند و او را در تصمیمات پیشرو یاری نماید و در این راه از علوم و فنون مختلفی بهره گیرد. در این تحقیق، مساله بهینهسازی پرتفوی، با توجه به اهمیت آن در بورس به عنوان محور اصلی نظام مالی هر کشور و نقش آن در تخصیص بهینه منابع، از یک طرف و برای سرم...

موضوع گزینش پرتفوی بهینه چالشی است که از دیرباز سرمنشأ بحث های نظری متفاوتی بوده است و بر همین اساس از الگوهای تکنیکی مختلفی بدین منظور استفاده شده است، به گونه ای که هر یک از روش ها از مزایا و کاستی هایی برخوردار بوده اند. در این میان مسئله انتخاب پرتفوی بهینه به کمک الگوریتم ژنتیک، کمتر مورد توجه پژوهشگران و تحلیل گران قرار گرفته است، درحالی که جامعیت و توان تکنیکی این الگوریتم می تواند گزینش...

قیاس­ناپذیری در فلسفة علم می­گوید که پادایم­ها/نظریه­های علمی رقیب، هر چند از اصطلاحات واحدی استفاده می­کنند، اما راجع به موضوع واحدی سخن نمی­گویند و در نتیجه، دانشمندانی که در پارادایم­های علمی رقیب بسر می­برند یا از نظریه­های بنیادین علمی رقیب دفاع می­کنند، حرف یکدیگر را نمی­فهمند. مقالة حاضر، کوششی است برای بررسی و نقد این تز. مؤلف ابتدا با تمرکز روی دو مدافع اصلی این تز، یعنی توماس کوهن و ف...

دراین تحقیق ، بهینه سازی سبد پرتفوی شرکت سرمایه¬گذاری سپه (وسپه) با تمرکز بر چهار صنعت شامل مواد و محصولات شیمیایی ، استخراج کانه های فلزی ، کانی های غیرفلزی و شرکتهای معظم چند رشته ای، که بیشترین سهم را در سبد مذکور داشته اند ، طی دوره 90-1387 مد نظر قرار گرفت. بدین منظوراین پایان نامه در چهار فصل به شرح زیر تدوین گردید. فصل اول؛در این فصل کلیات پژوهش شامل بیان مسئله، اهمیت موضوع، اهداف، سوا...

امروزه سازمان ها برای باقی ماندن در بازارهای رقابتی نیازمند پروژه های r&d می باشند. بعضی از سازمان ها با توجه به شرایط بازار و محدودیت های منابعشان هم زمان در چند پروژه، سرمایه گذاری می کنند که اثر پروژه ها بر یکدیگر (کالای جانشین، مکمل و مستقل) در ارزش نهایی پرتفوی پروژه موثر می باشند. در این پژوهش تلاش شده است که پرتفوی پروژه را با استفاده از رویکرد اختیار معامله ی فازی با در نظر گرفتن ریسک ب...

سرمایه گذاران برای بدست آوردن بازدهی مناسب و دوری از ریسک در بازار سرمایه، اقدام به تشکیل پرتفوی می نمایند. برای تعیین این پرتفوی می توان از روش های مختلفی استفاده نمود. یکی از این روش ها استفاده از تکنیک تحلیل پوششی داده ها می باشد. در این تحقیق با استفاده از تحلیل پوششی داده ها، در بین همه شرکت های غیر مالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال های 1384 تا 1388 که سال مالی آن ها به...

پیش‌بینی بازدهی سهام از مهم‌ترین مسائل سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار است از طرفی، با توجه به اینکه بازار سهام، سیستمی غیرخطی و آشوب گونه که تحت تأثیر شرایط سیاسی، اقتصادی و غیره هست لذا پیش‌بینی بازدهی نیازمند ابزارهای هوشمند و پیشرفته‌ای همچون ماشین‌های یادگیرنده است. در این تحقیق هدف اصلی تفکیک سهام به دو طبقه پربازده و کم بازده و تشکیل پرتفوی است که بدین منظور از تحلیل ممیز قطری درجه دوم و ما...