مهدی آسیما
دانشجوی دکترای مالی، بانکداری، دانشکدة مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
[ 1 ] - آیا بتای زمان‌متغیر، قیمت‌گذاری دارایی را بهبود می‌بخشد؟ شواهدی از بورس تهران
مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای یکی از مدلهای متداول در برآورد نرخ بازدة مورد انتظار است. در مدل یک دوره‌ای CAPM استاندارد، فرض می‌شود سرمایهگذاران انتظارات همگن در خصوص بازده، ریسک و کواریانس بین دارایی‌ها دارند، از این‌رو در این مدل ضریب بتا ثابت است. در حالی‌که در بازارهای مالی این امکان وجود دارد که با تغییر شرایط اقت...
[ 2 ] - مقایسه عملکرد مدلهای قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای خطی و غیرخطی در بورس اوراق بهادار تهران
مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای یکی از مدلهای متداول در برآورد نرخ بازده مورد انتظار است. از آنجا که در مدل CAPM استاندارد رابطه بین بازده سهام و بازده بازار خطی فرض می‌شود، در محیط غیرخطی تخمین ضریب بتا ناسازگار و دارای اریب خواهد بود. در این پژوهش سعی شده در بازه زمانی 1385 تا 1394 قدرت پیشبینی مدلهای CAPM غیرخطی و مدل CAPM استاندارد در بورس اوراق بهادار تهران آزمون شود. برای تخمین مدل غی...
[ 3 ] - مقایسۀ عملکرد مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای استاندارد و مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای با در نظر گرفتن ناهمسانی واریانس شرطی متقارن و نامتقارن در بورس اوراق بهادار تهران
مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای یکی از مدلهای رایجِ برآورد نرخ بازده مورد انتظار سرمایهگذاران است. از آنجا که ممکن است پسماندهای باقیمانده از رگرسیون تخمینی در این مدل دارای ناهمسانی واریانس شرطی باشند، در این پژوهش تلاش شده است که قدرت پیشبینی مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای استاندارد و مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای با در نظر گرفتن ناهمسانی واریانس شرطی متقارن و نامتقارن آزمون شود. بدین م...
[ 4 ] - ارائه مدل ترکیبی برآورد بازده مورد انتظار با استفاده از الگوریتم ژنتیک
هدف: از مدلهای پرکاربرد در برآورد نرخ بازده مورد انتظار، مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای است. در مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای استاندارد، ضریب بتا ثابت و رابطه بین بازده سهام و بازده بازار خطی فرض می‌شود، در حالی که در بازارهای مالی این امکان وجود دارد که با تغییر هزینه ـ منفعت سرمایهگذاران در خصوص بازده و ریسک، ضریب بتا نسبت به زمان متغیر شده و همچنین در محیط غیرخطی، تخمین ضریب بتا بهصور...
[ 5 ] - مدل پویای ارزشیابی سهام بانکها؛ مورد مطالعه: بانک‌های ملت، تجارت، اقتصاد نوین و کارآفرین
هدف: وجود ابهام در شفافیت گزارش‌های مالی بانکها، ارزشیابی آنها را برای تحلیلگران و سهامداران با مشکلات زیادی روبه‌رو کرده است. در این پژوهش الگوی پویای ارزشیابی سهام بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوی ARDL ارزیابی شده است. روش: بدین منظور، داده‌های فصلی 4 بانک پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران تجزیه‌وتحلیل شدند؛ داد...
[ 6 ] - ارائه مدل نیمه‌پارامتریک قیمت‌گذاری ریسک غیرسیستماتیک با تبیین ریسک آربیتراژ
هدف: در علم مالی، رابطه میان ریسک غیرسیستماتیک و بازده مورد انتظار به معمایی تبدیل شده است. در حالی که بر اساس تئوری مدرن پرتفوی، رابطه میان ریسک و بازده مورد انتظار مثبت است، نتایج بسیاری از پژوهش‌ها، بر رابطه منفی میان متغیرهای یادشده دلالت دارد. علاوه بر این، بسیاری از مطالعات انجام‌شده به بررسی عوامل اثرگذار بر این رابطه پرداخته‌اند. در این پژوهش نیز تلاش شده است که رابطه میان ریسک غیرسیستم...
نویسندگان همکار