امیر علی عباس زاده اصل
کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشکدة مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
[ 1 ] - آیا بتای زمان‌متغیر، قیمت‌گذاری دارایی را بهبود می‌بخشد؟ شواهدی از بورس تهران
مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای یکی از مدلهای متداول در برآورد نرخ بازدة مورد انتظار است. در مدل یک دوره‌ای CAPM استاندارد، فرض می‌شود سرمایه‌گذاران انتظارات همگن در خصوص بازده، ریسک و کواریانس بین دارایی‌ها دارند، از این‌رو در این مدل ضریب بتا ثابت است. در حالی‌که در بازارهای مالی این امکان وجود دارد که با تغییر شرایط اقت...
[ 2 ] - مقایسه عملکرد مدلهای قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای خطی و غیرخطی در بورس اوراق بهادار تهران
مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای یکی از مدلهای متداول در برآورد نرخ بازده مورد انتظار است. از آنجا که در مدل CAPM استاندارد رابطه بین بازده سهام و بازده بازار خطی فرض می‌شود، در محیط غیرخطی تخمین ضریب بتا ناسازگار و دارای اریب خواهد بود. در این پژوهش سعی شده در بازه زمانی 1385 تا 1394 قدرت پیشبینی مدلهای CAPM غیرخطی و مدل CAPM استاندارد در بورس اوراق بهادار تهران آزمون شود. برای تخمین مدل غی...
[ 3 ] - ارائه مدل ترکیبی برآورد بازده مورد انتظار با استفاده از الگوریتم ژنتیک
هدف: از مدلهای پرکاربرد در برآورد نرخ بازده مورد انتظار، مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای است. در مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای استاندارد، ضریب بتا ثابت و رابطه بین بازده سهام و بازده بازار خطی فرض می‌شود، در حالی که در بازارهای مالی این امکان وجود دارد که با تغییر هزینه ـ منفعت سرمایه‌گذاران در خصوص بازده و ریسک، ضریب بتا نسبت به زمان متغیر شده و همچنین در محیط غیرخطی، تخمین ضریب بتا بهصور...
نویسندگان همکار