بررسی رابطۀ نسبت های حسابداری و چولگی بازده بهمنظور تبیین ناهنجاری سهام رشدی و ارزشی
نویسندگان
چکیده مقاله:
هدف اصلی این پژوهش تبیین ناهنجاری سهام رشدی ـ ارزشی با استفاده از رابطۀ چولگی توزیع بازده سهام و نسبتهای حسابداری است. بدینمنظور دادههای 89 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران برای دورۀ پنجساله (1388 تا 1392) جمعآوری و تحلیل شدند. برای آزمون فرضیههای پژوهش نیز از دادههای پانل با اثرهای ثابت استفاده شد. نتایج نشان داد میان چولگی و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار رابطۀ منفی و معناداری وجود دارد. این موضوع بیانکنندۀ محتوای اطلاعاتی نسبتهای مبتنی بر صورتهای مالی در بورس اوراق بهادار تهران است. بهعلاوه، بر مبنای نتایج پژوهش چولگی بازده بر تفاوت میان بازده سهام رشدی و ارزشی اثرگذار است؛ هرچند بهدلیل عدم وجود بیقاعدگی سهام رشدی و ارزشی در نمونه، مدارکی برای تأیید الگوی تجربی پژوهش، مبنی بر تبیین تفاوت بازده سهام رشدی و ارزشی بهواسطۀ علاقۀ سرمایهگذاران به چولگی، گزارش نشد
منابع مشابه
نقش انتشار اطلاعات بر رابطۀ چولگی و بازده آتی سهام
هدف اصلی این پژوهش بررسی رابطة چولگی و بازده آتی سهام و اثر انتشار اطلاعات بر این رابطه است. بهاینمنظور، دادههای 89 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران برای دورة پنجسالة از 1388 تا 1392 جمعآوری و تحلیل شد. برای آزمون فرضیههای پژوهش نیز از دادههای پانل با اثرات ثابت استفاده شد. نتایج نشان داد رابطة منفی و معنادار میان چولگی و بازده ماهیانة سهام وجود دارد. این موضوع بیانگر کارایی ن...
متن کاملمقایسه توان توضیح دهندگی مدلهای سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ در تبیین بازده سهام ارزشی و رشدی
هدف این پژوهش بررسی مقایسه توان توضیح دهندگی مدلهای سه عاملی و پنج عاملی فاما و فرنچ در تبیین بازده سهام ارزشی و رشدی در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور، نمونه ای مشتمل بر 238 شرکت طی سالهای 1382 الی1392 انتخاب گردید. برای آزمون فرضیه های تحقیق، از رویکرد تحلیل دادههای ترکیبی با استفاده از آزمون پترنوستر و همکاران (1998) و رگرسیون چند متغیره استفاده شده است....
متن کاملارزیابی توانایی مدل پنج عاملی فاما و فرنچ در پیشبینی بازده سهام ارزشی و رشدی
هدف این پژوهش بررسی توانایی مدل پنج عاملی فاما و فرنچ (2013) در پیشبینی بازده سهام پرتفویهای ارزشی و رشدی در شرکتهای پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور، نمونهای مشتمل بر 238 شرکت طی سالهای 1382 الی 1392 به روش نمونهگیرى حذف سیستماتیک انتخاب گردید. روش تحقیق کتابخانهای و همبستگی با استفاده از رگرسیون چندمتغیره میباشد. در این تحقیق برای تجزیه و تحلیل دادهها از آمار...
متن کاملمقایسه عملکرد یکساله سهام ارزشی و سهام رشدی
طی دهههای اخیر فرضیه بازارهای کارآ از دو بعد مورد چالش بوده است؛ بعد خرد و بعد کلان. یکی از چالشهایی که در بعد کلان به بازارهای مالی پرداخته است وجود (و یا فقدان) استراتژیهایی است که بتواند بازده اضافه ایجاد کند. بحث سهام رشدی و ارزشی (یا استراتژی رشدی و ارزشی) از جمله موضوعات مهم در تعیین استراتژیهایی است که به بازده اضافه (یا عملکرد بهتر) منجر میشود. توجه آکادمیک روی این موضوع بعد از تح...
متن کاملکالبد شکافی بازده نقدی و سرمایهای سهام رشدی و ارزشی در بورس اوراق بهادار تهران
در پژوهش حاضر از یکسو به مطالعهی نقش و اثر سهام رشدی و سهام ارزشی در بازده کل، بازده نقدی و بازده ناشی از سود سرمایهای و نیز بررسی ادعای وجود اختلاف بین بازده دو نوع سهم بالا در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده و از سوی دیگر صحت و سقم فرضیه وجود همگرایی در بازده سهام ارزشی و رشدی در طول زمان مورد پژوهش قرار گرفته است. نمونه آماری پژوهش شامل 70 شرکت در طی دوره زمانی...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 23 شماره 4
صفحات 461- 482
تاریخ انتشار 2017-02-19
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023