اثربخشی کنترل‌های داخلی و ریسک سقوط قیمت سهام

در شرکت‌های دارای کنترل داخلی باکیفیت به‌دلیل نظارت مؤثر اعمال شده بر رفتار مدیران، توانایی مدیران در پنهان ساختن اخبار بد شرکت محدود شده که این به‌نوبه خود، انتشار یک‌باره اخبار بد به بازار و در نتیجه، ریسک سقوط قیمت سهام شرکت را کاهش می‌دهد. لذا بر پایه این استدلال، پژوهش حاضربه  بررسی رابطه بین اثربخشی کنترل داخلی و ریسک سقوط قیمت سهام شرکت‌ها می‌پردازد. بدین منظور، نمونه‌ای متشکل از 96 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش حذف سیستماتیک انتخاب گردید و فرضیه پژوهش با بهره‌گیری از الگوی رگرسیون چند متغیره مبتنی بر تکنیک داده‌های ترکیبی مورد آزمون قرار گرفت. یافته‌های تحقیق بیانگر آن است که اثربخشی کنترل داخلی، موجب کاهش ریسک سقوط قیمت سهام شرکت‌ها می‌شود.یافته‌های تحقیق ضمن پر کردن خلاء تحقیقاتی صورت گرفته در این حوزه، می‌تواند برای سرمایه‌گذاران، قانون‌گذاران بازار سرمایه و تدوین‌کنندگان مقرارت بازار حسابرسی در امر تصمیم‌گیری مفید باشد Abstract Firms with high-quality internal control implement effective monitoring process, thereby containing managers’ ability in hoarding bad news, which in turn prevents them from sudden release of bad news in market and thus reduces stock price crash risk. Accordingly, the present study is concerned with exploring the association between the efficacy of internal control and stock price crash risk. To do so, a sample of 96 firms listed on the Tehran Stock Exchange were selected. The research hypothesis was tested using multivariate regression analysis model based on panel data. The results reveal that the efficacy of internal control can minimize stock price crash risk. The findings of this study not only fill the gap in the field, but also help policy makers, capital market regulators, and standard setters make informed decisions.