کارایی از مباحث حائز اهمیت در بسیاری از حوزه های اقتصاد، به ویژه اقتصاد بین الملل به شمار می رود. از طرفی طی دهه های گذشته، فرضیه بازار کارا نقش مهمی را در شناخت بازارهای دارایی به ویژه بازارهای ارزی، ایفا نموده است. در ایران نیز به دلیل شدت وابستگی اقتصاد به صادرات نفت، نرخ ارز از اهمیت بالایی برخوردار است، بنابراین پاسخ به این سئوال که بازار ارز در ایران کارا است یا خیر، می تواند تاثیر بسیار زیادی بر کسب و کار و بر تصمیم گیری فعالان اقتصادی و حتی اتخاذ سیاست های مناسب توسط دولت مردان در زمینه بازار ارز بگذارد. پژوهش حاضر کارایی بازار ارز ایران را در دو نوع ضعیف و نیمه قوی در سال های 1389-1375 با استفاده از روش های اقتصاد سنجی بررسی می کند. برای آزمون کارایی نیمه ضعیف از آزمون های ریشه واحد شامل: adf , pp و kpss و برای آزمون کارایی نیمه قوی از روش های همجمعی شامل: روش همجمعی فزاینده یوهانسن، آزمون علت و معلولی گرانجر و تجزیه و تحلیل اجزای واریانس استفاده می شود. برای تحلیل داده ها نیز از نرم افزارهای eviews و excel استفاده شده است. نتایج حاصل از این آزمون ها، نشان دهنده این است که بازار ارز ایران در حالت ضعیف کارا، و در حالت نیمه قوی ناکارا است.