تکانه های قیمت نفت که از تحولات برون زا سرچشمه می گیرند بزرگترین منبع اختلال در اقتصاد ایران محسوب می شوند.یکی از بخشهای اقتصاد که می تواند تحت تاثیر این تکانه ها قرار گیرد بازار سهام است. از طرفی تکانه های قیمتی نفت یکی از عوامل ایجاد تورم در کشور هستند، بنابراین درک نحوه تأثیر تکانه سیاست پولی ناشی از تکانه های قیمتی نفت بر حوزه وسیعتری از اقتصاد، ضرورتاً مستلزم آگاهی از اثر این اقدامات سیاستی بر بازار سهام است.لذا این مطالعه به بررسی اثر تکانه قیمتی نفت در دو حالت تصریح متقارن و نامتقارن قیمت نفت، اثر تکانه سیاست پولی بر بازار سهام واثر کانال سیاست پولی در انتقال تکانه قیمتی نفت به بازار سهام می پردازد. برای این هدف از مدل های svar با قیود کوتاه مدت و بلند مدت ،svec،subset svec،در بازه زمانی 1 : 1378-12: 1387 استفاده گردیده است. برآورد مدل ها نیز با استفاده از نرم افزار jmultiانجام گرفته است. مقایسه نتایج حاصل از تخمین هر سه مدل و انطباق آن با مبانی نظری و نیز واقعیات اقتصاد ایران نشان می دهد مدل svec در مقایسه با هر دو مدل svar به تصریح بهتری می انجامد. همچنین بکارگیری استراتژی های آماری تصریح مدل subset svecنیز مدل اصلی را تایید و نتایج آن را بهبود بخشیده است. نتایج حاصل از توابع واکنش آنی و تجزیه واریانس خطای پیش بینی مدلهای svec و subset svec نشان می دهند تکانه مثبت قیمت نفت ، شاخص قیمت سهام را افزایش و تکانه منفی قیمت نفت، این شاخص را کاهش می دهد، نتایج همچنین بر نامتقارن بودن این اثرات دلالت دارند.تکانه سیاست پولی نیز در کوتاه مدت اثر منفی و در بلند مدت اثر مثبت بر شاخص قیمت سهام دارد اما اثرات مثبت و منفی این تکانه بسیار ناچیز است .تشکیل فواصل اطمینان حول واکنش های آنی نیز به دلیل شمول خط صفر و فواصل اطمینان پهن تر معنی داری اثرتکانه سیاست پولی بر شاخص قیمت سهام را تایید نمی کنند. در بررسی اثر کانال سیاست پولی در انتقال تکانه قیمتی نفت به بازار سهام نیز نتایج نشان می دهند در دوره مورد بررسی سیاست پولی نقشی در انتقال تکانه نفتی به بازار سهام نداشته است، بنابراین مکانیزم انتقال سیاست پولی از طریق تکانه نفتی به بازار سهام در ایران تأیید نمی گردد.