معیارهای سنتی ریسک همانند انحراف معیار و بتا به دلیل عدم تمایز میان نوسانات مطلوب و نوسانات نامطلوب بازده از دیدگاه سرمایه گذار معیارهای مناسبی برای اندازه گیری ریسک و انعکاس آنچه ذهن انسان از مفهوم ریسک درک می کند، نیست. ارزش در معرض ریسک مشروط (cvar) به عنوان جایگزینی برای var، سنجه ای است که از ویژگی انسجام برخوردار بوده و بنابراین نسبت به var از اعتبار بیشتری برخوردار است. ارزش در معرض ریسک مشروط، زیان مورد انتظار را هنگامی که زیان بیشتر از var تعیین شده است، اندازه گیری می نماید. به عبارت دیگر، این معیار بیان می کند که در حالتهای بد چه انتظاری داشته باشیم در حالی که var در مورد زیان های فراتر از خودش حرفی برای گفتن ندارد. رساله حاضر با هدف استفاده از معیار ارزش در معرض ریسک مشروط (cvar) در تشکیل سبد سهام بهینه در بازار بورس اوراق بهادار تهران، به طراحی مدلی برای پیش بینی و مدیریت ریسک سرمایه گذاری پرداخته است.داده های مورد استفاده مربوط به سری زمانی بازده روزانه سهام 41 شرکت در بازه زمانی 1/10/85 تا 30/9/88 می باشد. با بکارگیری این داده ها، پرتفوی بهینه سرمایه گذار در چارچوب مدل cvar طی مقاطع زمانی مختلف (ماهانه) تعیین و سپس کارایی مدل با احتساب دو پارامتر ریسک و بازده با مدل مارکویتز و پرتفوی بازار مقایسه گردید. نتایج حاصل از این پژوهش نشان می دهد که بین عملکرد پرتفویهای مدل cvar و پرتفویهای مدل mv به لحاظ نسبت « بازده به cvar پرتفوی » و « بازده به انحراف معیار پرتفوی » تفاوت معنی داری وجود دارد. همچنین انتخاب مناسب ترین معیار اندازه گیری ریسک به اهداف و نیازمندیهای سرمایه گذاران در اداره و کنترل ریسک بستگی دارد.

سرمایه گذاران برای به دست آوردن بازدهی مناسب و دوری از ریسک در بازار سرمایه، اقدام به تشکیل پرتفوی می نمایند. برای تعیین این پرتفوی می توان از روش های مختلفی استفاده نمود. از جمله این روش ها استفاده از تکنیک تحلیل پوششی داده ها و تکنیک شبکه می باشد. در این تحقیق با استفاده از این دو روش، از میان همه شرکت های غیر مالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال های 1385 تا 1389 که سال مالی آن ها به 29 اسفند منتهی می باشد، اقدام به تشکیل پرتفوی از سهام شده و سپس بازدهی این پرتفوی های مربوط به این دو روش با هم و با بازدهی بازار مقایسه شده است. در این تحقیق، در هر دو تکنیک، برای دوره های شش ماهه در طی سال های تحقیق، ده پرتفوی سهام انتخاب گردید و بازدهی آن ها در هر دوره محاسبه شد. همچنین برای هر دوره شش ماهه متناظر، بازدهی شاخص قیمت و بازدهی نقدی نیز محاسبه گردید. برای در نظر گرفتن ریسک در هر پرتفوی، از معیار بتا و برای مقایسه بازدهی پرتفوی ها با شاخص بورس، از معیار ترینر استفاده شده است و در نهایت با استفاده از روش ناپارامتری من-ویتنی، فرضیه تحقیق مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج تحقیق نشان می دهد پرتفوی هایی که با استفاده از تکنیک تحلیل پوششی داده ها و تکنیک شبکه انتخاب و نسبت به ریسک تعدیل شده اند، نسبت به شاخص بورس دارای عملکرد بهتری بوده و توانسته اند بازدهی (تعدیل شده نسبت به ریسک) بیش از شاخص بورس را محقق گردانند. همچنین مقایسه بین این دو تکنیک در انتخاب پرتفوی نشان می دهد که هر دو تکنیک در انتخاب پرتفوی های با بازدهی نسبت به ریسک بالاتر از بازدهی بازار، دارای عملکرد یکسانی می باشند.

چکیده اعتماد عمومی به سلامت بازارها، قدرت نقد شوندگی و کارایی آن ها را افزایش می دهد و این امر در بازار سرمایه و به ویژه بورس اوراق بهادار، اهمیت ویژه ای دارد. میزان اعتماد عمومی به بازار به اندازه ریسک موجود در این بازاررها، به عنوان یکی از عوامل اصلی تأثیر گذار بر تصمیم گیری سرمایه گذاران محسوب می گردد. با افزایش ریسک سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار، توسعه و گسترش آن با مشکل مواجه شده و باعث کاهش کارایی آن و سوق یافتن سرمایه ها به سوی بازارها و فعالیت های دیگر می شود. با توجه به حساسیت زیاد بورس نسبت به مسائل اقتصادی و سیاسی کشور، از این رو انتشار شایعات و اخبار منتشره در آن باعث تأثیر مستقیم در رشد یا رکود شاخص های اندازه گیری سهام می شود. تأثیرپذیری سرمایه گذاران از اطلاعات و شایعات در نوسان قیمت ها و حجم معاملات بیشتر متبلور می شود. بدین ترتیب، متقلبین و دستکاری کننده گان سهام، انگیزه زیادی برای نشر اطلاعات گمراه کننده و هدایت افکار به سوی منافع نامشروعشان دارند. در این مطالعه ضمن بررسی و تبیین مفاهیم مربوط به دستکاری قیمت و به خصوص دستکاری قیمت پایانی و انواع دستکاری ها، برای شناسایی احتمال وقوع دستکاری قیمت پایانی سهام در بورس اوراق بهادار تهران، مدلی را ارائه می نماییم. همچنین در همین راستا، براساس یافته های مطالعات انجام شده، متغیرهای بازدهی سهام، دفعات معاملات سهام، قیمت پیشنهادی خرید و فروش، حجم معاملات و سرعت گردش معاملات بعنوان عوامل تعیین کننده دستکاری قیمت پایانی تعیین گردیده و از طریق آزمون های مناسب، ارتباط آن ها در مدل اقتصادسنجی مورد بررسی قرار می گیرد. همچنین مدل رگرسیون لجستیک را برای پیش بینی احتمال وقوع دستکاری قیمت پایانی سهام تعیین می نماییم. در طراحی مدل، نمونه از طریق آزمون های run test و sign test به دو گروه شرکت های دستکاری شده و دستکاری نشده تقسیم می گردد، سپس بر اساس اطلاعات استخراج شده از این دو گروه، مدل رگرسیون لجستیک برازش می شود. در نتیجه رابطه تجربی برآورد شده، تائید کننده فروض محقق در زمینه برآورد مدل مورد نظر در مورد دستکاری در قیمت های پایانی در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.

مقدمه : تحقق جامعه توسعه یافته در گرو وجود انسانهای سالم، پویا و با نشاط است و ارائه خدمات جامع سلامتی نقش مهمی در ارتقای سلامت جامعه دارد. ماموریت ووظیفه سیستم های سلامـت جامعـه ( وزارت بهداشت درمان و آموزش پزشکی و دیگر بخشهای توسعه ) عبارت است از ارتقاء سلامت و بهبود کیفیت زندگی مردم،عادلانه بودن شیوه پرداخت افراد برای مراقبت سلامت ، پاسخ مناسب نظام به انتظارات و توقعات مردم، کاهش نابرابری در سلامت .واگذاری خدمات بهداشتی درمانی به بخش خصوصی می تواند گامی درجهت نیل به اهداف یاد شده باشد.این پژوهش باهدف تعیین تاثیر واگذاری خدمات به بخش خصوصی برعملکرد بیمارستان شهید دکتر باهنرانجام شده است. روش پژوهش:این پژوهش ازنظرروش اجرا توصیفی واز نظرهدف انجام پژوهش ،کاربردی است و در زمره مطالعات موردی قرار می گیرد.محیط پژوهش بیمارستان شهید دکتر باهنر وجامعه پژوهش را اسناد ومدارک مربوط به شاخص های سنجش عملکرد شامل هزینه، درآمد ، تعداد نیروی انسانی و ضریب اشغال تخت موجود درواحد حسابداری واداره آمار ومدارک پزشکی بیمارستان شهید دکتر باهنردر سال های 1387 و 1388 تشکیل داده است . داده ها از طریق بررسی ومطالعه اسناد ومدارک مربوطه در دوره های مورد مطالعه استخراج وطبقه بندی گردید. از طریق آزمون های آماری t همبسته بوسیله نرم افزار spss محاسبه وداده ها مورد تحلیل قرار گرفت .. یافته ها: باواگذاری خدمات بیمارستان شهیدباهنر به بخش خصوصی و باتوجه به عملکرد متغیرهای درآمد ، هزینه، تعداد نیروی انسانی و ضریب اشغال تخت میتوان نتیجه گرفت ، تعداد نیروی انسانی 30 نفرکاهش ، ضریب اشغال تخت 14.8% افرایش و سود بیمارستان درسال 1388 نسبت به سال 1387 با احتساب افزایش مبلغ 2.564 میلیون ریال درآمد و کاهش 3.088 میلیون ریال هزینه درمجموع 5.652 میلیون ریال میباشد . نتیجه گیری: عملکرد بیمارستان نسبت به قبل ازواگذاری وضعیت بهتری پیداکرده است.به مدیران وسیاستگذاران پیشنهاد میشود به منظور بهبود عملکردبیمارستان به حسن اجرای واگذاری توجه بیشتری نمایند و همچنین در کلیه بیمارستانهای تابعه دانشگاه های علوم پزشکی کشور اجرا گردد.

هدف این پژوهش، بررسی تاثیر ساختار مالکیت و حاکمیت شرکتی بر ارزش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. این پژوهش از نوع مطالعه کتابخانه ای و کاربردی- توصیفی بوده و مبتنی بر تحلیل داده های تابلویی (پانل دیتا) است. جامعه آماری پژوهش حاضر شامل کلیه شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1385 تا 1390 می باشند که تا پایان سال 1390 بر پایه نرم افزار ره آورد نوین بورس برابر با 510 تعداد شرکت بوده است. حجم نمونه با توجه به روش غربالگری و پس از حذف مشاهدات پرت برابر با 94 شرکت است. برای تجزیه و تحلیل نتایج به دست آمده ی پژوهش از نرم افزارهای 20 spss و7 eviews استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان داد که حاکمیت شرکتی بر ارزش شرکت تاثیر دارد. همچنین ساختار مالکیت بر حاکمیت شرکتی تاثیر دارد. واژه های کلیدی: ساختار مالکیت، حاکمیت شرکتی، ارزش شرکت، شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

چکیده بررسی رابطه حجم معاملات، تغییر قیمت و نوسانات بازده سهام از موضوعاتی است که از سال19?9 تا کنون مورد توجه شدید محققان مالی و اقتصادی قرار داشته است. اهمیت این رابطه به گونه ای است که در وال استریت ضرب المثل هایی درباره ارتباط حجم معاملات و تغییرات قیمت شکل گرفته است. بورس اوراق بهادار و بازار سرمایه در ایران بازار جوانی است، اما گاهی دیده شده است که بسیاری از مبادله گران جزء در بازار سرمایه از حرکات حجم معاملات و یا تغییرات قیمت برای تصمیمات آنی و کوتاه مدت خود چشم پوشی نمی کنند و تغییرات قیمت و حجم معاملات را ناشی از اخبار و اطلاعاتی می دانند که ممکن است به گوش آنها نرسیده باشد. این پایان نامه به بررسی ارتباط همزمان و پویای حجم معاملات و بازده سهام درشرکت های بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. این تحقیق سری زمانی بازده روزانه سهام و حجم معاملات روزانه سهام شرکت های مورد معامله در بورس تهران که طی دوره زمانی 05/01/86 تا 06/01/92مورد معامله قرار گرفته اند را بررسی می کند. در بازه زمانی مورد نظر هماهنگ با مطالعات انجام شده در بازارهای توسعه یافته، شواهد حاصل از این تحقیق نشان می دهد که در روابط همزمان بین حجم معاملات و بازده سهام همبستگی مثبت و معنی دار وجود دارد. این یافته ها به تایید فرضیه ترکیب توزیع ها(mdh) بورس اوراق بهادار تهران می پردازد.همچنین در ادامه تحقیق از عامل حجم برای پیش بینی نرخ بازده پرداخته شده است که همه نتایج صحت این مسئله را ثابت می نماید. همچنین بررسی ارتباط پویا بین دو متغیر با استفاده از مدلهای خودرگرسیون برداری نشان می دهدکه حجم معاملات علت گرنجر بازده سهام نیست. ولی بازده علت گرنجر حجم معاملات می باشد.

هدف از این پژوهش ارزیابی عملکرد شعب استان تهران شرکت همکاران سیستم به روش ترکیبی topsis, ahp, bsc است، بطوری که کاستی های ناشی از ذهنی بودن و توجه گزینشی مدیران(ارزیابان) را در ارزیابی شاخص های عملکرد کاهش داده و یکپارچه سازی ارزیابی را با لحاظ کردن سهم هر شاخص و هر گروه شاخص bsc در دستیابی به اهداف فراهم نماید. این تحقیق یک رویکرد تصمیم گیری چند معیاره را برای ارزیابی عملکرد شعب شرکت همکاران سیستم به عنوان یک شرکت نرم افزاری، ارائه می کند. با توجه به چهار منظر کارت امتیازی متوازن، ابتدا زیرمعیارهای متناسب با هر یک از چهار منظر bsc که با نظرخواهی از خبرگان و مدیران شعب انتخاب شده اند، بدست آمد. سپس اوزان مربوط به 4 منظر اصلی کارت امتیازی متوازن و زیرمعیارهای مربوطه با استفاده از فرآیند تحلیل سلسله مراتبی(ahp) محاسبه شده و در نهایت، با استفاده از یکی از ابزارهای تصمیم گیری چند معیاره(topsis)، شعب شرکت همکاران سیستم رتبه بندی گردیدند. روش تحقیق به کار رفته تجربی و از نوع مطالعه موردی بود. ابزار جمع آوری داده ها نیز، مصاحبه، پرسشنامه و مطالعه ی اسناد و مدارک موجود در سازمان بوده است. به منظور تحلیل داده ها از نرم-افزارهای expert choice و spss استفاده شد. در نهایت شعبه پناه طرح های عمومی شرکت همکاران سیستم با توجه چهار بعد کارت امتیازی متوازن و استفاده از تکنیک topsis رتبه اول را در بین سایر شعب مورد بررسی بدست آورد. همچنین مشخص شد ارزیابی به روش سنتی گویای تمام حقایق پیرامون عملکرد شرکت ها نمی باشد، به گونه ای که پس از انجام این تحقیق ممکن است شرکتی با رتبه نخست در یک یعد، در مجموع یه جایگاه چهارم نزول کند. نتایج این پژوهش علاوه بر اینکه می تواند به طور کاربردی برای برنامه ریزی و بهبود عملکرد شرکت های مشابه مورد استفاده قرار گیرد، در توسعه مدل bsc در سازمان های نرم افزاری موثر بوده و ترکیبی مناسب از دو تکنیک را برای جمع بندی نتایج حاصل از ارزیابی مناظر مختلف bsc ارائه می نماید.

چکیده : موضوع سپرده ها اصلی ترین و یکی از مهم ترین عوامل وجودی بانک به شمار می رود و توسعه یک بانک در درجه اول بستگی به افزایش حجم سپرده های آن دارد. لذا خط مشی هایی که سیستم بانکی در مورد سپرده ها تنظیم می کند در مقایسه با سایر وظایف برای سلامت بانک در حال حاضر و رشد و توسعه آن در آینده از حیاتی ترین وظایف بانک ها است . هدف این پژوهش شناسایی واولویت بندی عوامل موثربرجذب منابع وبررسی تاثیر آن درشرایط کنونی بانک صادرات تهران می باشد. عوامل موثربرجذب منابع بانکی به دودسته عوامل درونی (تحت کنترل مدیریت بانک ها)وعوامل بیرونی (خارج ازکنترل مدیریت بانک ها)تقسیم می شود. پژوهش ازنظرهدف کاربردی وازنظرروش توصیفی - پیمایشی می باشد.دراین پژوهش ازدونوع جامعه آماری استفاده شده است .جامعه آماری اول گروه خبرگان می باشند،که به منظورانجام مراحل دلفی ودلفی فازی واولویت بندی عوامل استفاده شده اند،که مرکب از20نفرمی باشند. جامعه آماری دوم شامل مدیران عملیاتی بانک صادرات تهران می باشند،که به تعداد364نفرازطریق نمونه گیری تصادفی خوشه ای به منظوربررسی عوامل دربانک صادرات انتخاب شده اند. گردآوری اطلاعات ازطریق پرسش نامه ،وتجزیه وتحلیل داده هابرای شناسایی عوامل ازطریق دلفی فازی ورتبه بندی عوامل ازتاپسیس وبررسی عوامل ازتحلیل مسیرونرم افزارamos20استفاده شده است . پایایی پرسشنامه ها ازطریق آلفای کرونباخ و روایی پرسشنامه نیزازطریق تاییداساتیدوخبرگان وهم چنین ازروش تحلیل عاملی وشاخص kmo انجام شده است. نتایج پژوهش درمرحله دلفی ودلفی فازی به شناسایی بیش از45مولفه انجامید. نتایج اولویت بندی نیزنشان دادکه دربین عوامل درون سازمانی عوامل به ترتیب :عوامل مالی ،نیروی انسانی ،مدیریت ،شرایط وساختارفیزیکی ،فناوری اطلاعات وارتباطات وخدمات ودربین عوامل برون سازمانی :عوامل اقتصادی ،سیاسی واجتماعی برجذب ورشدمنابع تاثیردارند. نتایج بررسی عوامل ازطریق تحلیل مسیردربانک صادرات تهران نیزنشان دادکه متغیرهایی همچون :نیروی انسانی ،مالی ،شرایط وساختارفیزیکی ،مدیریت وخدمات ،برجذب منابع بیشترین تاثیرگذاری وتکنولوژی وفناوری اطلاعات وارتباطات دارای کمترین تاثیرگذاری بوده است .درنهایت باتوجه به نتایج حاصله ،پیشنهادهاوراهکارهای برای افزایش وبهبودجذب منابع دربانک صادرات ارائه گردیده است . کلید واژه : جذب منابع ،عوامل درون سازمانی ،عوامل برون سازمانی ،تحلیل مسیر،بانک صادرات ایران

iocm فرایندی برای مدیریت هزینه ها است که باعث گسترش فعالیتهایی مدیریتی هزینه ها فراتر از مدیریت سنتی هزینه ها می شود. موضوع اصلی در مورد معنی فعالیتهای iocmاین است که دنباله این فعالیتها شامل فعالیتهای مشارکتی یا همکاری درمیان اعضا زنجیره عرضه ای برای کاهش هزینه ها و ایجاد ارزشی برای سازمانها از طریق زنجیره عرضه ای می باشد. هدف این پژوهش تعیین بررسی تاثیرات 3 عامل مهم نظیر ظرفیت جذب، مدیریت هزینه داخلی و یکپارچگی سیستم های اطلاعاتی بر مدیریت هزینه های بین سازمانی است. پژوهش از نظر هدف کاربردی و از نظر نحوه ی گردآوری اطلاعات توصیفی-پیمایشی می باشد. این پژوهش در هفت فرضیه پایه ریزی شده است. جمع آوری داده ها توسط ابزار پرسشنامه از 213 تن از مدیران و کارشناسان هفت شرکت تولیدی دارای زنجیره تامین انجام شده و داده ها با استفاده از مدل معادلات ساختاری در نرم افزار لیزرل مورد بررسی قرارگرفته است. نتایج حاکی از این است که مدیریت هزینه داخلی تاثیر مستقیم بر مدیریت هزینه بین سازمانی دارد. با توجه به نتایج حاصله می توان بیان داشت یکپارچگی سیستم اطلاعات داخلی بر یکپارچگی سیستم اطلاعات خارجی تاثیر مستقیم دارد. همچنین یکپارچگی سیستم اطلاعات داخلی بر مدیریت هزینه داخلی اثر مثبت می گذارد. نتایج آزمون فرضیه ششم نیز حاکی از این است که یکپارچگی سیستم اطلاعات خارجی بر ظرفیت جذب اثر مثبت می گذارد و در نهایت با توجه به نتیجه آماری فرضیه آخر می توان بیان نمود که مدیریت هزینه داخلی بر ظرفیت جذب اثر مثبت می گذارد.

امروزه محیط پویا ورقابتی سازمان ها را وادار نموده است که به سمت افزایش مزیت رقابتی حرکت کنند و حفظ بقای سازمان ها در محیط رقابتی دنیای امروز، راهی جز کسب مزیت رقابتی برای آنها باقی نمی گذارد. برهمین اساس بررسی عوامل موثر بر ایجاد مزیت رقابتی به عنوان مهم ترین هدف این تحقیق انتخاب شده است . این پژوهش از مدل لی و هسیه (2010) برای بررسی عوامل موثر بر مزیت رقابتی استفاده نموده است، شایان ذکر است که این مدل عوامل موثری همچون کارآفرینی، قابلیت های نوآوری و قابلیت های بازاریابی را در این مقوله دخیل می داند.این تحقیق که از حیث هدف کاربردی است با روش توصیفی ، پیمایشی انجام پذیرفته است ودر این راه پس از سنجش روایی وپایایی ابزار گرد آوری اطلاعات،از پرسشنامه ی محقق ساخته با 32 سوال بهره گرفته است. در این رابطه کارشناسان، متخصصان و مدیران و خبرگان اتحادیه طلا و جواهر استان البرز که تعداد آنها 50 نفر است به عنوان نمونه ی پژوهش وبا روش سرشماری مورد مطالعه قرار گرفته اند. از آن جا که داده های پژوهش نرمال بودند، در تجزیه وتحلیل آن ها از تحلیل عاملی اکتشافی استفاده شده است ونتایج حاکی از آنست که قابلیت های بازاریابی مهم ترین عامل در ایجاد مزیت رقابتی است. براین اساس با برنامه ریزی بازاریابی و تحلیل بازار و بهیود خدمات به مشتری و تمرکز بر فروش می توان مزیت رقابتی را افزایش داد. واژگان کلیدی:مزیت رقابتی ، کارآفرینی ، قابلیت های نوآوری، قابلیت های بازاریابی، صنعت طلا و جواهر

این تحقیق با هدف امکان سنجی به کار گیری اختیار معامله در بورس اوراق بهادار تهران با توجه به ساختار آن انجام شده است.به کار گیری اختیار معامله در بازار سرمایه ایران از ابعاد مختلف فنی-ساختاری،بازار سنجی،عوامل مداخله گر و عوامل حقوقی-قانونی مورد بررسی قرار گرفت اطلاعات مورد نیاز جهت بررسی از طریق پرسشنامه با استفاده از نمونه گیری تصادفی ساده از مسئولین،کارشناسان،خبرگان فعال در زمینه موضوع مورد تحقیق جمع آوری گردید نتایج تحقیق نشان میدهد که سرمایه گذاران و شرکت های فعال در زمینه بورس علاقمند به استفاده از قرارداد اختیار معامله می باشند و همچنین امکان بکار گیری این قرارداد در بورس تهران وجود دارد. نتیجه تحقیق نشان دهنده این موضوع می باشد که تخصص کافی در زمینه ابزارهای مشتقه و از جمله قرارداد اختیار معامله وجود دارد ولی باید در زمینه قوانین موجود بازنگری صورت پذیرد و در بعضی موارد اصلاح گردد.توجه به این عوامل و برطرف نمودن عوامل محدودیت باعث رونق در بکارگیری ابزارهای مالی و در نتیجه کارایی بازار سرمایه و بورس میگردد.

با توجه به پویایی دنیای کنونی و تحولات سریعی که در ابداعات و اختراعات صورت می گیرد کشوری می تواند ادعا کند که اقتصادی سالم و مطمئن دارد که به یک بخش مالی و بازار سرمایه کارا متکی باشد . در حال حاضر ، بورس اوراق بهادار در اکثر کشورها از جمله ایران ، هسته مرکزی بازار سرمایه را تشکیل می دهد . از طرف دیگر تغییر نرخ ارز می تواند تأثیر شگرفی در سودآوری شرکت ها با توجه به میزان و درج? وابستگی آن ها به ارز خارجی و از آن طریق بر قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران داشته باشد. بنابراین لازم است که از یک طرف سرمایه گذاران از تأثیر پذیری قیمت سهام شرکت ها به واسطه ی تغییر نرخ ارز مطلع باشند و از طرف دیگر، مسئولین بورس بایستی در قیمت گذاری سهام شرکت ها به عامل وابستگی آن ها به نرخ ارز توجه بیشتری نموده تا قیمت سهام را به ارزش ذاتی آن تعیین نمایند پژوهش حاضر به بررسی اثرات عدم تقارن و حافظه بلند مدت در نوسانات شرطی میان نرخ واقعی ارز(دلار) و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. از لحاظ ادبیات نظری شواهد موجود از پیش بینی پذیری شاخص ها، می تواند گواهی بر عدم کارایی بازار در سطح ضعیف و رد نظریه فاما باشد.. حافظه بلند مدت به عنوان یکی از نواقض بازار کارا است که بیان می کند سری های زمانی از فرآیند گشت تصادفی پیروی نمی کنند .طی دهه گذشته، فرآیندها با حافظه بلند مدت بخش مهمی از تجزیه و تحلیل سری های زمانی را به خود اختصاص داده اند. از آنجا که حافظه بلند مدت موجب وابستگی بازده آینده دارایی با بازده های قبلی آن می شود، نشان دهنده وجود پارامتری قابل پیش بینی در دینامیک سری زمانی است. وجود این ویژگی دلیلی بر رد شکل ضعیف فرضیه کارایی بازار است. ازلحاظ عملی دستیابی به پارامتر حافظه بلند مدت، فعالان بازارهای مالی را در شناخت شوک های وارد شده به بازار یاری میکند و آنها را از نتایج حاصل از ورود اطلاعات جدید به بازار آگاه می سازد و به تصمیم گیری بهتر و سودآورتر فعالان این بازار منتج خواهد شد داده های خام این پژوهش شامل مقدار عددی روزانه شاخص کل، شاخص قیمت و بازده نقدی بورس اوراق بهادار تهران و قیمت روزانه دلار در بازار آزاد بوده است. در مرحله مقدماتی مقادیر بازده روزانه (بصورت بازده لگاریتمی) محاسبه گردیده اند. به عبارت دیگر پژوهشگر بعد از جمع آوری داده های روزانه بازار ارز و بازار سرمایه و استاندارد سازی این داده ها اقدام به برآورد و آزمون فرضیه های پژوهش کرده است. این تحقیق در بازه ی زمانی 1/1/1387 الی 29/12/1391 با بکارگیری مدل های اقتصاد سنجی arfima ، arfima-garch، arfima-egarch، arfima-figarch و آزمون های gph و gspانجام شده است. تحلیل های آماری پژوهش نیز از طریق نرم افزار eviews و ox-metrics صورت گرفته است.پژوهش حاضر بر مبنای طبقه بندی تحقیقات بر اساس روش، ماهیت و جهت به ترتیب توصیفی، کاربردی و پس رویدادی بوده و از نظر نوع، همبستگی محسوب می گردد. روش گردآوری اطلاعات نیز به صورت کتابخانه ای بوده است. نتایج بدست آمده از انجام این تحقیق بیانگر این است که: - میان بازدهی بازار های ارز و سرمایه در ایران نوسانات شرطی وجود دارد که این نوسانات شرطی حاکی از وجود اثرات سرایت تلاطم در بین این بازارها، وابستگی آنها به همدیگر و خروج سرمایه بین این بازارها با انتقال شوک ها و سیاست های مختلف اقتصادی داخلی و خارجی می باشد. بنابراین، درصورت وجود ریسک و کاهش بازدهی در بازار سرمایه، سرمایه ها به بازار ارز انتقال پیدا می کنند. لذا گردش سرمایه و فرارسرمایه ها در سطوح مختلف خرد و کلان بیشتر خواهد شد و این ناشی از عدم کارایی بازارها در بازار سرمایه و ارز می باشد. - نوسانات شرطی میان بازدهی بازار ارز و سرمایه در ایران دارای حافظه بلند مدت است.بدین معنا که با توجه به نوسانات بازدهی بازار ارز می توان نوسانات بازدهی بازار سرمایه را پیش بینی نمود و بالعکس. همچنین با توجه به افزایش شدت نوسان در یکی از این بازارها و با توجه به وقفه هایی که در مدل وجود دارد می توان پیش بینی کرد که این نوسانات پس از چه مدتی به بازار دیگر انتقال پیدا می کند. - مفهوم حافظه بلند مدت در بازار سرمایه و بازار ارز در ایران وجود دارد و بازدهی در این بازارها از گشت تصادفی پیروی نمی کند. - توزیع بازدهی میان بازار ارز و بازار سرمایه در ایران نامتقارن است. بنابراین، برای مدل سازی پیش بینی اثرات سرایت تلاطم بین این دو بازار باید از مدل های نامتقارن استفاده کرد که این عدم تقارن را در نظر بگیرد.

تحقیق حاضر به منظور بررسی تاثیر ریسک مالی و تجاری بر ساختار سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران صورت گرفته است . تصمیمات مربوط به تامین مالی و تعیین ترکیب بهینه ساختار سرمایه از یک طرف و توجه به ریسک شرکت از طرف دیگر ، از جمله مسائلی است که در تصمیم گیری مدیریت حائز اهمیت است .از معیارهای سود انباشته،وام و سهام برای متغیر ساختار سرمایه و نرخ بازده دارایی برای متغیر ریسک تجاری و سطح بدهی،نسبت حقوق صاحبان سهام به بدهی و نسبت پوشش بهره برای متغیر ریسک مالی استفاده شده است.هدف اصلی این تحقیق تحلیل و تعیین نوع ارتباط ریسک تجاری و ریسک مالی با ساختار سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می¬باشد.فرض اصلی این پژوهش این است که ارتباط معناداری میان ریسک مالی و ساختار سرمایه و همچنین ریسک تجاری و ساختار سرمایه وجود دارد. در این تحقیق ، به دلیل این که روش استفاده از داده¬ها، روش داده¬های ترکیبی است، قبل از اجرای مدل اصلی رگرسیون باید با استفاده از آزمون¬های چاو (f لیمر) و هاسمن، یکی از مدل‏های اثرات ثابت، مشترک یا تصادفی، متناسب با نتایج آزمون انتخاب شود و سپس مدل اصلی رگرسیون بر این مبنا برآورد گردد. اهم نتایج این تحقیق به صورت زیر می¬باشد: • سود انباشته با ریسک تجاری رابطه¬ای معکوس دارد. • سطح بدهی با سود انباشته و سهام، رابطه معنادار و معکوس دارد. • سود انباشته و سهام با ریسک مالی رابطه معنادار و مستقیم دارد. • بین وام (و بدهی بلندمدت) با ریسک تجاری و ریسک مالی با معیار نسبت پوشش بدهی رابطه مستقیم و معناداری وجود دارد.

توسعه الگوهای ارزیابی پیش بینی درماندگی مالی همواره به عنوان یک موضوع مهم مورد توجه فعالان بازار های مالی بوده است.ارزیابی درماندگی مالی می تواند اثر مهمی بر تصمیم های فعالان بازارهای مالی از جمله مدیران شرکت ها درزمینه مدیریت بهینه دارایی و بدهی،سرمایه گذاران جهت تشکیل پرتفولیوی از شرکت های سالم و اعتباردهندگان جهت تخصیص اعتبار داشته باشد.در این راستاپژوهش حاضر به پیش بینی درماندگی مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل ترکیبی شبکه های عصبی مصنوعی و الگوریتم ژنتیک پرداخته است. حجم نمونه تحقیق حاضر عبارتست از شرکت هایی که در سال های 1385تا1391 جزو شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده اند.در این تحقیق به منظور شتاسایی شرکت های درمانده از اصل 141قانون تجارت استفاده شده و هر شرکت مشمول این قانون به عنوان شرکت درمانده در نظر گرفته شد.جهت پیش بینی درماندگی مالی از 10نسبت مالی استفاده شد.نتیجه تحقیق نشان داد که پیش بینی درماندگی مالی با استفاده از مدل ترکیبی در محیط اقتصادی ایران امکان پذیر است.این مدل نتایج بهتری نسبت به دو مدل شبکه عصبی مصنوعی و مدل لاجیت نشان داد.

در این تحقیق به بررسی رابطه بین نقدینگی و نرخ ارز با شاخص قیمتی گروه‎های منتخب (شامل گروه‎های سیمان، آهک و گچ، کاشی وسرامیک، محصولات شیمیایی، مواد و محصولات دارویی، محصولات غذایی و آشامیدنی به جز قند و شکر، قند و شکر، خودرو و ساخت قطعات، ماشین آلات و تجهیزات) پرداخته شده است. روش تجزیه و تحلیل در این تحقیق استفاده از مدل var-panel است و از نرم افزار eviews و excel استفاده خواهد شد. داده های این تحقیق به صورت ماهانه و مابین سال های 1380 تا1392 مورد بررسی قرار گرفته است که بیانگر رابطه مستقیم شاخص قیمتی با نقدینگی و رابطه عکس با تغییرات نرخ ارز می باشد.

هدف از تحقیق حاضر بررسی امکان پیش بینی نوسان بازده با استفاده از مدل های ترکیبی گارچ و مدل ترکیبی گارچ و شبکه عصبی بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و مقایسه نتایج حاصل از آن ها به منظور تعیین بهترین مدل در پیش بینی نوسان بازده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. یافته های تحقیق حاکی از آن است که امکان پیش بینی نوسان بازده با استفاده مدل های garch وجود دارد و همچنین در بین مدل های خانواده گارچ مورد بررسی، مدل gjrgarch بهترین عملکرد را در هر سه معیار ارزیابی mse ، rmse و mae حفظ کرده است. از اینرو در مقایسه با سایر مدل های گارچ مورد بررسی به عنوان بهترین مدل شناسایی شده است. از سوی دیگر مشاهده شد که مدل های ترکیبی معنی دار نشده و منجر به بهبود پیش بینی ها نگردید. از اینرو قابلیت پیش بینی نوسان را نداشته و نیازی به مقایسه نتایج حاصل از مدل های ترکیبی با مدل های خانواده گارچ نمی باشد.

هدف اصلی این تحقیق تعیین رابطه بین قیمت سهام و ترکیب منابع تامین مالی مناسب در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.

چرخه انتخابات ریاست جمهوری از آنها چرخه kitchin یا چرخه انتخابات ریاست جمهوری می باشد که تقریبا نوعی از چرخه های تجاری سیاسی است که عامل سیاسی و به عبارتی دقیق تر ، انتخابات ، عامل وقوع سیکلهای اقتصادی است . بدین سان سیکلهای تجاری سیاسی ، به سیکل های اقتصادی ای اشاره دارد که بنا به دلایل انتخاباتی حادث می شوند.مهمترین هدف این تحقیق بررسی تاثیر سیکلهای انتخابات ریاست جمهوری بر عملکرد بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل egarch می باشد .

با توجه به اینکه انتظارات مشتریان روز به روز در حال تغییر است، در دنیای رقابتی امروز ایجاد رضایت برای مشتریان، بعنوان وظیفه ای است که هر بانک باید به فکر ایجاد آن باشد، اما ایجاد وفاداری لطفی است که یک بانک باید در حق مشتریان خود انجام دهد. هدف اصلی این پژوهش بررسی تاثیر رضایتمندی و وفاداری مشتریان بانک انصار بر روی عملکرد مالی این بانک می باشد. در این پژوهش از مدل جامع و کامل keisidou (2013) استفاده شده است که در برگیرنده متغیرهای: امور اقتصادی، آسایش و راحتی، عوامل محسوس، کیفیت خدمات(کیفیت ارتباطی و کاربردی)، تصویر ذهنی، ارزش، قابلیت اعتبار برند تجاری، رضایتمندی، وفاداری و عملکرد مالی می باشد. روش تحقیق حاضر از لحاظ هدف کاربردی و بر حسب روش تحقیقی توصیفی- پیمایشی است. جامعه آماری پژوهش شامل مشتریان و تمامی مدیران و معاونین شعب ارزی – ریالی بانک انصار شهر تهران می باشد. برای آزمون فرضیه های پژوهش از مدل یابی معادلات ساختاری با استفاده از نرم افزار smart pls استفاده شده است و برای تعیین رتبه رضایتمندی و وفاداری مشتریان شعب ارزی- ریالی بانک انصار در مناطق پنج گانه شهر تهران از آنتروپی شانون توسط نرم افزار excel استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد که، رضایتمندی و وفاداری مشتریان بانک انصار تاثیر مثبتی بر روی عملکرد مالی بانک انصار دارد. همچنین میزان رضایتمندی و وفاداری مشتریان به ترتیب در شعب ارزی- ریالی غرب و شمال شهر تهران بیشتر است.

درجهان رقابتی امروز که بهره وری و عملکرد در همه زمینه ها افزایش یافته است، تنها سازمان هایی می توانند باقی بمانند که به بهترین وجه از منابع خود استفاده نموده، بیشترین عملکرد را داشته باشند. یکی از منابع مهم سازمانی نیروی انسانی است. عوامل مختلف بر عملکرد نیروی انسانی تاثیر دارند که از جمله می توان به سرمایه اجتماعی و مدیریت دانش اشاره کرد. لذا هدف از انجام این تحقیق بررسی رابطه مدیریت دانش و عملکرد کارکنان با توجه به نقش میانجی سرمایه اجتماعی می باشد. جامعه آماری این تحقیق را 550 نفر از مدیران و کارکنان ستادی پست بانک شهر تهران تشکیل می دادند، که از این تعداد 179 نفر به عنوان حجم نمونه انتخاب شدند. تحقیق حاضر از نظر نوع هدف، کاربردی و از نظر نوع روش تحقیق توصیفی- پیمایشی می باشد. داده های این پژوهش از طریق پرسشنامه و به روش تصادفی ساده جمع آوری شده اند. روایی سوالات به وسیله روایی سازه و محتوا و پایایی سوالات به وسیله آلفای کرونباخ و ترکیبی مورد تایید قرار گرفت. نتایج و یافته های تحقیق به وسیله مدل معادلات ساختاری حاکی از تأیید تمام فرضیه های تحقیق بود. بدین صورت که سرمایه اجتماعی به عنوان متغیر میانجی نقش معناداری بین مدیریت دانش و عملکرد کارکنان دارد.