چگونگی اجرای سیاست پولی و به تبع آن مواردی چون نااطمینانی در خصوص میزان اثر، کانال های اثرگذاری، مدت زمان لازم برای شروع اثرگذاری، ماندگاری اثر و زمان به اوج رسیدن اثر سیاست گذاری همواره محل بحث و چالش میان اقتصاددانان بوده است.زیرا اگرچه درکوتاه مدت برای تثبیت فعالیت های اقتصادی و مدیریت تورم می توان از سیاست های پولی استفاده کرد اما از سوی دیگر بر همه اقتصاددانان و بانکداران مرکزی مسجل شده است که برای اجرای موفقیت آمیز و به موقع سیاست پولی باید از مکانیزم (فرآیند) انتقال پولی آگاهی قابل قبولی داشته باشند درغیر این صورت حتی اگر سیاست پولی طراحی شده مبتنی بر نظریه اقتصادی نیز باشد، باز هم موفق نخواهد بود. مشخص نبودن الگوی مکانیزم انتقال، طول دوره اثرگذاری و ماندگاری آن می تواند ضمن مبهم نمودن آثار سیاست های اتخاذ شده، نتایج غیر قابل پیش بینی هم از لحاظ زمان و هم از لحاظ اندازه و ماندگاری اثر ایجاد نماید که از منظر سیاست گذاری بسیار نا مطلوب است. در این رساله مکانیزم انتقال پولی در اقتصاد ایران در چارچوب کانالهای اعتباری، نرخ ارز، قیمت داراییها و سایر کانال ها (نرخ بهره) با استفاده از الگوهای خودهمبسته برداری مطالعه شده است. بدین منظور از دادههای فصلی سال 1376 تا 1386 استفاده شده است. برای احصای هر یک از کانالها، پس از برآورد الگوی پایه، متغیر نماینده کانال مورد نظر یکبار به عنوان متغیر درونزا و یکبار به عنوان متغیر برونزا به الگوی پایه اضافه شده، مابهالتفاوت توابع ضربه ـ واکنش نشان دهنده سهم کانال مورد نظر در اشاعه سیاست پولی در اقتصاد کلان است. نتایج مطالعه حاکی از آن است که علیرغم مثبت بودن اثر شوک پولی بر تولید اما به لحاظ آماری معنی دار نیست ولی واکنش تورم به شوک پولی معنی دار و قابل ملاحظه میباشد. نتایج تجزیه واریانس تولید و تورم نیز موید نکته فوق است، بطوریکه سهم اختلالات حجم پول از نوسانات تولید و تورم به ترتیب معادل13 و 49 درصد میباشد. نتایج مطالعه نشان می دهد که مهمترین کانال در انتقال شوک پولی به تولید به ترتیب اهمیت عبارتند از: نرخ ارز، قیمت دارایی، نرخ بهره و اعتبار و در خصوص تورم به ترتیب اهمیت عبارتند از :اعتبار، قیمت دارایی، نرخ بهره و نرخ ارز .

در این رساله توانایی پیش بینی (پیش بینی مبتنی بر گذشته) دیدگاه پولی نرخ ارز با الگوی گام تصادفی مورد مقایسه و ارزیابی قرار می گیرد. دیدگاه پولی شامل الگوهای پولی ساختاری و یک الگوی تصحیح - خطا می باشد. الگوهای پولی ساختاری شامل الگوی پولی نرخ ارز با قیمت های انعطاف پذیر (بیلیسون - فرنکل) و با قیمت های چسبنده (دورنبوش - فرانکل) می باشد. به منظور استخراج الگوی تصحیح - خطا، روش هم تجمعی چند متغیره یوهانسن در مورد الگوی پولی نرخ ارز با قیمت های انعطاف پذیر (بیلسون - فرنکل) اعمال شده است. به منظور انجام پیش بینی ابتدا الگوها در دوره داخل (4 ‏‎1992 q‎‏ - 1 ‏‎1975 q‎‏) برآورده می شوند و سپس نرخ ارز در دوره خارج نمونه (4 ‏‎1999q‎‏ - 1 ‏‎1993 q‎‏) با استفاده از رگرسیون چرخشی پیش بینی می گردد. نتایج مطالعه در مورد بازار موازی ارز در ایران حاکی از عملکرد بهتر الگوی گام تصادفی در مقایسه با سایر الگوها در پیش بینی نرخ ارز بازار موازی در افق زمانی یک تا چهار فصل می باشد.