این پایان نامه به بررسی امکان پیش بینی سودهای آتی با استفاده از ترکیب نسبت های مالی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد.بدین منظور هشت نسبت مالی شامل رشد فروش(gsales)، رشد خالص داراییهای عملیاتی(gnoa)، بازده خالص داراییهای عملیاتی(rnoa)، گردش داراییهای عملیاتی(ato)، اهرم بدهیهای عملیاتی(ollev) ،حاشیه سود(pm)،شدت هزینه های آگهی و تبلیغات(adv) و شدت هزینه های تحقیق و توسعه(rd)به عنوان متغیرهای مستقل و متغیر لگاریتم خالص داراییهای عملیاتی (lognoa) به عنوان متغیر کنترلی انتخاب شده و هشت فرضیه فرعی در خصوص وجود رابطه معنادار میان هر یک از نسبتهای ذکر شده با سود عملیاتی تدوین گردید . نمونه انتخابی شامل 55 شرکت از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. طرح تحقیق شامل برازش مدل رگرسیون برای سالهای 1377 الی 1385 و پیش بینی سودعملیاتی برای سال 1386 و بررسی دقت پیش بینی با مقایسه مقادیر واقعی و برآورد شده با استفاده از آزمون جفت نمونه ای می باشد. روش آماری دراین تحقیق، تحلیل همبستگی از طریق رگرسیون با استفاده از تکنیک حداقل مربعات ترکیب شده(pls) به دو روش تحلیل تک متغیره و رگرسیون چندگانه بوده و آزمونها با استفاده از نرم افزارهای spss نگارش 15 و eviews نگارش 4 انجام شده اند. بر اساس نتایج حاصل از آزمون فرضیات تحقیق، وجود رابطه معنادار میان لگاریتم خالص داراییهای عملیاتی(متغیر کنترلی) ،رشد فروش،بازده خالص داراییهای عملیاتی،گردش داراییهای عملیاتی و شدت هزینه های آگهی و تبلیغات با سود عملیاتی تایید گردید . همچنین با توجه به نتایج حاصل از رگرسیون چند گانه و روش گام به گام فرضیه اصلی این پژوهش تایید گردید ، یعنی پیش بینی سودهای آتی با استفاده از ترکیب نسبت های مالی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران امکانپذیر است .

در این تحقیق برآنیم که به ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارتهران،با استفاده از مدل های موجود بپردازیم، ارزیابی عملکرد باید شامل شناسایی همزمان بازده و ریسک سرمایه گذاری باشد. در مورد ریسک دو دیدگاه مجزا وجود دارد: دیدگاه اول: ریسک به عنوان هر گونه نوسان احتمالی بازده اقتصادی در آینده. دیدگاه دوم: ریسک به عنوان نوسانات احتمالی منفی بازده اقتصادی در آینده. آنچه تحت عنوان«نظریه مدرن پرتفوی» مطرح می شود بر اساس رابطه بازدهی و ریسک تبیین می شود. در این نظریه،ریسک منطبق بردیدگاه اول وبه عنوان انحراف ازمیانگین بازدهی تعریف می شود.این نظریه شاخص شارپ را معیاری مناسب برای ارزیابی عملکرد پرتفوی ارایه می کند. در مقابل نظریهء مدرن پرتفوی، «نظریهء فرامدرن پرتفوی» مطرح شده که مفهوم ریسک در این نظریه تغییر می کند،ریسک نامطلوب به عنوان شاخص اندازه گیری ریسک،نوسانات منفی بازدهی اقتصادی را در برمی گیرد. نسبت های سورتینوو نسبت پتانسیل مطلوب(upr) ،مبتنی برنظریه فرامدرن پرتفوی برای ارزیابی عملکرد ارائه شده است. در این تحقیق سعی ما بر این است که نسبت شارپ وسورتینوو نسبت پتانسیل مطلوب را برای شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران محاسبه کرده ووبه دنبال پاسخ به این سوال هستیم که آیا بین رتبهء کسب شده شرکت های سرمایه گذاری بر اساس معیار اول (نسبت شارپ) و رتبه به دست آمده براساس معیار هایدوم وسوم (نسبت سورتینوونسبت پتانسیل مطلوب)، همبستگی معناداری وجود دارد یا نه؟ واینکه آیا در نظر گرفتن ریسک نامطلوب به عنوان شاخص کمی ریسک، بر نتایج حاصل از ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری تاثیر دارد یا خیر؟ دورهء زمانی تحقیق نیز از ابتدای فروردین1382 تا پایان اسفند1386 در نظر گرفته شده است. جامعهء آماری این تحقیق، در برگیرنده تمامی شرکت های سرمایه گذاری فعال پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که متوسط نسبت پرتفوی بورسی به کل پرتفوی آن ها، در طول دوره زمانی تحقیق بالای70 درصد است. به دلیل محدود بودن تعداد جامعهء آماری، محقق در این تحقیق اقدام به نمونه گیری نکرده و تمامی شرکت های مذکور را به منظور بررسی و ارزیابی عملکرد انتخاب کرد. در پایان با توجه به مطالعات صورت گرفته گفتنی است، وجود ارتباط معنادار بین رتبه بندی های صورت گرفته توسط نسبت های شارپ و سورتینو ونسبت شارپ و پتانسیل مطلوب تایید می شود.

مطالعات انجام شده در سال های اخیر بر روی رفتارهای انسانی و عوامل موثر بر آن به خصوص در بازارهای مالی و سرمایه ، بسیاری از فرضیات و تئوری هایی را که اندیشمندان مالی سال ها بر اساس آنها به مطالعه و تحقیق پرداخته اند را به چالش کشیده است . یکی از چالش برانگیزترین مشاهدات در بازارهای مالی این است که بر خلاف فرضیه بازارهای کارا، بازده سهم عادی در بازه های زمانی مختلف قابل پیش بینی است. یکی از مهمترین تئوری ها و نظریه هایی که این موضوع را توضیح می دهند ، تئوری های مالی رفتاری هستند. مالیه رفتاری این پتانسیل را دارد که برای تئوری های نئوکلاسیک که امروزه بر مباحث مالی حاکم هستند، مکمل با ارزشی باشد. نظر به اینکه این تئوری های نوین عوامل روانشناختی را به عنوان دورن دادهای مهم برای تحلیل های مالی در نظر می گیرند از اینرو بسیاری از واکنش ها در بازارهای مالی را که به نظر در تضاد با تئوری های سنتی می آیند، توضیح می دهند؛ و به این ترتیب مشارکت سازنده ای در اجتناب از اشتباهات تصمیم گیری و دستیابی به استراتژی های سرمایه گذاری دارند امروزه ارزیابی و بررسی قدرت پیش بینی کنندگی تئوری های مالی رفتاری به امری ضرورتی و حیاتی تبدیل شده است . از سوی دیگر اریب ها و سو گیری های رفتاری گسترده ای که در رفتار سرمایه گذاران شکل می گیرد نیز به توضیح رفتار قیمت سهام در بازار کمک فراوانی می کند . تحقیق حاضر به بررسی اثر تورش های رفتاری برکارایی بورس اوراق بهادار تهران می پردازد، این تورش ها در واقع اشتباهاتی هستندکه افراد در حین اتخاذ تصمیمات مالی دچار آنها می شوند. روش کار در این تحقیق به این گونه است که شرکت هایی را که طی سال هایس 1376 تا 1385 دارای اطلاعات مالی بوده و همچنین در بورس اوراق بهادار فعال بوده اند را بر اساس دو معیار سود عملیاتی هر سهم و درآمد هر سهم طبقه بندی می کنیم سپس بازده این شرکت ها در دوره اول محاسبه نموده و با بازده آنها در دوره دوم مقایسه می کنیم. در پایان ملاحظه خواهد شد که روند عملکرد مالی شرکتها بر شکل گیری تورش های رفتاری در سرمایه گذاران و در نتیجه واکنش های افراطی و تفریطی آنان نسبت به اطلاعات منتشره موثر بوده و لذا از این طریق می توان روند تغییرات بازده سهام را در دوره های آینده پیش بینی کرد . در نتیجه این فرضیه شاهدی بر ناکارایی بازار و قابلیت پیش بینی کنندگی تئوری های مالی رفتاری می باشد . از سوی دیگر تحقیق حاضر شواهد کافی و محکمی را در مورد تاثیر ثبات در روند عملکرد مالی و همچنین وجود علائم سازگار و ناسازگار در عملکرد مالی شرکت ها، بر قابلیت پیش بینی کنندگی بازار ارائه نمی کند.لذا در این مورد نمی توان بر تاثیر تورش- های رفتاری بر پیش بینی کنندگی و در نتیجه کارایی بازار اذعان کرد .

طی دو دهه اخیر، خصوصی سازی از مهمترین برنامه دولتها در کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه جهت گذر از اقتصاد دولتی به اقتصاد خصوصی است. در ایران نیز خصوصی سازی بعنوان یکی از سیاستهای اقتصادی مهم جهت رسیدن به کارآیی بالاتر در اقتصاد مورد توجه قرار گرفته است. هدف تحقیق حاضر بررسی تاثیر خصوصی سازی بر عملکرد مالی شرکتهای خصوصی شده طی سالهای 82 تا 89 می باشد. به منظور آزمون این موضوع، شرکتهای خصوصی شده در سال 1385 طبق لیست سازمان خصوصی سازی به عنوان جامعه تحقیق تعیین و با استفاده از فرمول کوکران نمونه ای شامل 20 شرکت از بین 33 شرکت انتخاب شد. در این پژوهش به تناسب نوع فرضیات و ویژگیهای متغیرهای مورد نظر از آزمون تی _ استیودنت و ویلکاکسون استفاده شده است. همچنین از نرم افزار spss برای آزمون فرضیات استفاده شده است. متغیرهای نشان دهنده عملکرد این شرکتها عبارت بودند از: فروش، حاشیه سود عملیاتی، حاشیه سود خالص، بازده کل دارایی، بازده حقوق صاحبان سهام و بازده مبتنی بر بازار. نتایج این تحقیق حاکی از تایید تاثیر مثبت خصوصی سازی بر عملکرد بر مبنای دو معیار فروش و بازده بازار و عدم تایید تاثیر مثبت این پدیده بر مبنای شاخصهای حاشیه سود عملیاتی، حاشیه سود خالص، بازده کل داراییها و بازده حقوق صاحبان سهام بوده است.

در این پژوهش، متغیرهای مالی موثر بر تصمیمات سرمایه گذاری سرمایه گذاران نهادی در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. با توجه به نقش سرمایه گذاران نهادی در ارتقای نظام راهبری شرکتی؛ شناخت عوامل موثر بر تصمیمات سرمایه گذاری آنان دارای اهمیت است. پژوهش حاضر، شواهدی در ارتباط با متغیر های مالی تاثیرگذار بر میزان سرمایه گذاری نهادی، ارائه می کند. در این پژوهش، به منظور بررسی اثرات متغیر های مالی مختلف موثر بر میزان سرمایه گذاری نهادی، از سه نظریه نمایندگی، ورشکستگی و علامت دهی استفاده شده است. سپس، تاثیر 8 متغیر مالی موثر بر میزان سرمایه گذاری نهادی با استفاده از ادبیات پژوهش تبیین گردیده است. از این رو، تعداد 125 شرکت طی دوره زمانی 1384 الی 1388 انتخاب شده و فرضیات پژوهش با استفاده از الگوهای رگرسیون ترکیبی و داده های پانل آزمون شده است. نتایج نشان می دهد که سرمایه گذاران نهادی بورس اوراق بهادار تهران، در تصمیمات سرمایه گذاری به عواملی همچون ساختار سرمایه، سیاست تقسیم سود، سودآوری، ریسک تجاری، ساختار دارایی ها، نقدشوندگی دارایی ها، فرصت های رشد و اندازه شرکت توجه می کنند. این یافته ها بر کارکردهای نظارتی سرمایه گذاران نهادی برای کاهش هزینه های نمایندگی، نقش نظارتی آنان در کاهش هزینه های ورشکستگی و کارکرد علامت دهی(اطلاعاتی) نهاد ها برای بکارگیری کارای منابع، تاکید می نماید.

هدف از این تحقیق بررسی تاثیر چرخه عملیاتی شرکت ها بر پایداری اقلام تعهدی آن ها و همچنین مقایسه پایداری اجزای تعهدی و نقدی سود می باشد که در آن توان تبیین سودهای آتی به عنوان معیار پایداری اجزای تعهدی و نقدی سود در نظر گرفته شده است. تحقیقات گذشته (نظیر دچاو (1994) و کویین هاو (2009)) حاکی از آن می باشند که چرخه های عملیاتی طولانی تر، منجر به کاهش ثبات اقلام تعهدی می شوند و همچنین (اسلوان (1996)) حاکی از آن است که جزء نقدی سود توانایی بیشتری برای توضیح سودهای آتی شرکت دارد و بنابراین از اقلام تعهدی سود پایدارتر است. در این تحقیق تعداد 83 شرکت در طی دوره زمانی پنج ساله از 1384 تا 1388 مورد بررسی قرار گرفته اند و در جهت بررسی و توسعه ادبیات عوامل تاثیرگذار بر پایداری اقلام تعهدی سود انجام شده است. این تحقیق به دنبال یافتن پاسخ این سوال می باشد که آیا طول چرخه عملیاتی شرکت ها نقشی در پایداری اقلام تعهدی ایفا می نماید یا خیر؟ در تحقیق حاضر سرمایه در گردش به عنوان نماینده چرخه عملیاتی استفاده شده است، زیرا شرکت های با چرخه عملیاتی طولانی تر نیازمند سرمایه در گردش بالاتری هستند. در تحقیق حاضر شرکت های نمونه بر اساس مدت چرخه عملیاتی آن ها دهک بندی شده اند و میزان پایداری اقلام تعهدی برای هر دهک مورد بررسی قرار گرفته است. در این تحقیق برای بررسی فرضیه تحقیق از تاثیر متقابل بین چرخه عملیاتی و اقلام تعهدی بر پیش بینی سودهای آتی با استفاده از مدل ارایه شده توسط کویین هاو (2009) استفاده شده است و پس از آن پایداری اقلام تعهدی هر دهک را نیز به منظور مقایسه با استفاده از مدل ارایه شده توسط اسلوان (1996) مورد بررسی قرار داده ایم. نتایج نشان می دهد که در ایران بین طول چرخه عملیاتی و پایداری اقلام تعهدی رابطه معناداری وجود ندارد و نمی توان این ادعا را تایید کرد که شرکت های با چرخه عملیاتی بلندتر دارای اقلام تعهدی کم ثبات تری هستند و همچنین نتایج این تحقیق حاکی از آن است که اجزای تعهدی سود ثبات کمتری نسبت به اجزای نقدی آن دارند، بنابراین اجزای نقدی سود توانایی بیشتری برای پیش بینی سودهای آتی دارند و سودی پایدارتر است که اجزای نقدی آن بیشتر باشد.

در این مقاله ، آثار سرمایه اجتماعی و هوش هیجانی بر کارآفرینی اجتماعی در بانک توسعه صادرات ایران مورد تحلیل قرار می گیرد. اهداف تحقیق، بررسی رابطه بین سرمایه اجتماعی و کارآفرینی اجتماعی وتبیین نقش هوش هیجانی به عنوان متغیر تعدیل کننده بر رابطه بین سرمایه اجتماعی و کارآفرینی اجتماعی می باشد پژوهش مذکور از نظر هدف کاربردی و از نظر جمع آوری اطلاعات،پیمایشی و از نظر روش ،توصیفی می باشد. در این تحقیق از تعداد 1200 نفر، 96 نفر به عنوان نمونه پژوهش انتخاب شدند و از پرسشنامه به عنوان ابزار جمع آوری اطلاعات استفاده شده است. تجزیه و تحلیل داده ها با استفاده از نرم افزار plsr انجام گرفته است. نتایج حاصل از تحقیق نشان داده است که سرمایه اجتماعی در سطح اطمینان 99 درصد اثر معناداری بر کارآفرینی اجتماعی دارد بنابراین می توان گفت با بالا رفتن سرمایه اجتماعی، میزان کارافرینی اجتماعی نیز بالا می رود . بر خلاف پژوهش های مشابه، این پژوهش آن را به عنوان یک متغیر تعدیل کننده مثبت نشان می دهد.متغیر هوش هیجانی در سطح اطمینان 95 درصد رابطه بین سرمایه اجتماعی و کارآفرینی اجتماعی را تعدیل می نماید.

در سال های اخیر با ورود تکنولوژی های جدید و اینترنت،رقابت موجود بین موسسات افزایش چشمگیری یافت.موسسات بزرگ و قدرتمند اهداف پیش بینی شده خود را با جدیت پیگیری میکنند تا توان رقابتی خود را بالا ببرند.تجزیه و تحلیل کارایی در موسسات , تمرینی برای مدیریت این موسسات است. مدیریت موسسات; در جست و جوی دلایل ناکارایی و در صدد از بین بردن آنها هستند. این مسائل به آنها کمک می کند تا نتیجه رقابت خود را با دیگران مشاهده کنند. هدف این پژوهش معرفی شاخص نوین جهت سنجش کارایی موسسات می باشد. در این پژوهش از روش تحلیل پوششی داده های وزن دهی شده به روش تاپسیس فازی و شبکه عصبی به عنوان دو روش ناپارامتریک برای تخمین کارایی استفاده شده است. در پایان نتایج حاصل از دو روش با هم مقایسه شده است. و نتایج نشان میدهد تفاوت معنادری بین کارایی بدست آمده با روش شبکه عصبی و روش تحلیل پوششی دادده های وزن دهی شده با تاپسیس فازی وجود ندارد. لذا می توان از مدل ارائه شده شبکه عصبی به منظور سنجش کارایی واحد ها استفاده کرد. کلید واژگان : ارزیابی کارایی ، بانک حکمت ، شبکه عصبی ، dea

سیاست تقسیم سود، سیاستی است که مدیریت واحد تجاری بر اساس آن تعیین می کند که چه میزان از سود تحقق یافته بایستی میان سهام داران توزیع گردد و چه میزان بایستی صرف سرمایه گذاری مجدد درون واحد تجاری گردد. از دیرباز، تحقیقات فراوانی درباره عوامل اثرگذار بر این تسهیم ( تسهیم سود میان سود نقدی و سود انباشته) اجرا شده است. ولیکن تاکنون ، اتفاق نظری میان محققان در این باره حاصل نشده است. در این تحقیق بر آنیم تا بُعدی دیگر از این مبحث را بررسی نماییم. سئوال اصلی که در این پژوهش به دنبال یافتن پاسخی برای آن هستیم عبارت است از اینکه، آیا عدم اطمینان جریان های نقدی در مقایسه با سایر عوامل موثر بر میزان سود تقسیمی (چرخه عمر واحد تجاری، میزان بدهی ها، تضاد منافع میان سهام داران جزء و اکثریت، ساختار مالکیت و میزان فرصت های سرمایه گذاری) از اهمیت بیشتری برخوردار است یا خیر؟ علاوه بر این، ارتباط میان متغیرهای فوق الذکر را با میزان سود تقسیمی در قالب شش فرضیه بررسی می نماییم. به منظور کنترل نمودن سایر عوامل بالقوه موثر بر میزان سود تقسیمی، از سه متغیر کنترلی (میزان وجه نقد، اندازه و سودآوری واحد تجاری) در مدل های تحقیق استفاده می کنیم. به منظور نیل به اهداف تحقیق، تعداد 117 شرکت از شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران را پس از اعمال فیلترهایی انتخاب نمودیم و داده های مربوط به متغیرهای تحقیق را در بازه زمانی 1383تا 1387 گردآوری نمودیم. این داده ها را با روش پانل دیتا و مدل های رگرسیون توبیت و حداقل مربعات معمولی تحلیل نمودیم. نتایج تحقیق بیانگر موارد ذیل است: - وجود رابطه منفی و معنی دار میان عدم اطمینان جریان های نقدی و میزان سود تقسیمی (تائید فرضیه 1) - وجود رابطه مثبت و معنی دار میان چرخه عمر واحد تجاری و میزان سود تقسیمی (تائید فرضیه 2) - وجود رابطه منفی و معنی دار میان میزان بدهی ها و میزان سود تقسیمی (تائید فرضیه 3) - عدم وجود رابطه میان میزان سهام کنترلی و میزان سود تقسیمی ( رد فرضیه 4). - وجود رابطه منفی و معنی دار میان مالکیت دولت و میزان سود تقسیمی ( با توجه به اینکه انتظار رابطه مثبت میان دو متعیر وجود داشت، فرضیه مربوطه (مدل 5 در فرضیه 5) رد می شود) - وجود رابطه مثبت و معنی دار میان مالکیت شبه دولتی و میزان سود تقسیمی (تائید مدل 6 در فرضیه 5) - عدم وجود رابطه میان مالکیت خصوصی و میزان سود تقسیمی ( رد مدل 7 در فرضیه 5) - وجود رابطه منفی و معنی دار میان فرصت های سرمایه گذاری و میزان سود تقسیمی (تائید فرضیه 6) - با اهمیت تر بودن عدم اطمینان جریان های نقدی در مقایسه با سایر عوامل موثر بر میزان سود تقسیمی (تائید فرضیه 7)

هدف اصلی این تحقیق ابتدا اولویت بندی عوامل موثر بر ترجیح سرمایه گذاران منطقی در بورس اوراق بهادار تهران و سپس ارایه مدل نوینی برای رتبه بندی سهام 100 شرکت برتر در این بازار با توجه به معیارهای کشف شده می باشد که برای این منظور از ابزار فرآیند تحلیل شبکه ای فازی(fanp) استفاده گردید. روش این تحقیق از نوع تحقیقات توصیفی- پیمایشی و از نظر هدف، جزو تحقیقات کاربردی است.جامعه آماری این مطالعه بورس اوراق بهادار تهران می باشد. برای مشخص کردن معیارها ابتدا با تحلیلگران شرکت های سرمایه گذاری مصاحبه گردید. سپس با استفاده از نظر مدیران سرمایه گذاری 20 صندوق برتر سرمایه گذاری کشور- به عنوان خبرگان- اقدام به امتیاز دهی به معیارها گردید.در نهایت معیارها برای سه راهبرد سرمایه گذاری کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت، با استفاده از روش فازی مثلثی(fa) مورد استفاده قرار گرفت. یافته های تحقیق حاکی از مشخص شدن 9 معیار برتر به شرح p/e ، بدهی جاری به مجموع بدهی و حقوق صاحبان سهام، eps،dps، ریسک،عرضه و تقاضا، حاشیه سود عملیاتی، عملکرد گذشته سهام، و قدرت درآمدی موسسه در آینده می باشد.که در پایان با بدست آوردن اطلاعات شرکت های بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از نرم افزار super decision، شرکت های برتر مشخص و رتبه بندی گردیدند.

با بررسی تاریخ علم چنین استنباط می شود که هر علمی در طول تاریخ، افت و خیزهایی در نحوه آموزش خود داشته و اگر در حال حاضر از وضعیت مطلوبی برخوردار است، مدیون تلا ش و بررسی علل ضعف و کاستی ها و به کارگیری روشهای موثر برای رفع آن ها بوده است . کمتر اندیشمند و متفکری در تاریخ سراغ داریم که به این مهم نپرداخته باشد. آموزش عالی معرف نوع مهمی از سرمایه گذاری در منابع انسانی است که با فراهم آوردن و ارتقاء بخشیدن دانش، مهارت ها و نگرش های مورد نیاز کارکنان ارشد فنی حرفه ای و مدیریتی، به توسعه اقتصادی کمک می کند. حسابداری رشته ای است که آثار مالی ناشی از تصمیم گیری های اقتصادی را منعکس می سازد و آن ها را در قالب های اعداد و ارقام ارائه می کند، به اطلاع رسانی می پردازد، به ارزشیابی فعالیت های اقتصادی کمک می کند و اطلاعاتی را جهت تصمیم گیری ارائه می کند. درواقع و بر اساس آنچه از تعریف یا تعاریف حسابداری در ذهن داریم، حسابداری به مدیریت و مالکیت شرکت ها و بنگاه های اقتصادی گزارش های صحیحی از رویدادهای مالی ارائه می کند وبا این تعریف می توان نتیجه گرفت که حسابداران نقش مهمی در پیشبرد صحیح افتصاد دارند در نتیجه باید به کلیه عواملی که به آموزش و ارائه حسابدارانی توانا به جامعه کمک می کنند توجه ویژه نمود. حسابداری ایران نیازمند متخصصان و حسابداران ارشدی است که بعد از فراغت از تحصیل نیز شایستگی خود را برای جوابگویی به تقاضاهای فزاینده و فرصت های جدید و متنوع خدمات حرفه ای و آموزشی دارا باشند. هدف از این پژوهش، شناخت عواملی است که در کیفیت آموزش حسابداری موثر بوده و در صورت شناخت صحیح این عوامل می توان موجب ارتقاء هر چه بیشتر سیستم آموزش حسابداری گردید که به طور خاص به موارد زیر پرداخته خواهد شد: • سیستم پذیرش دانشجوی حسابداری از دو دیدگاه: - نحوه پذیرش، به این معنا که آیا افراد از نظر داشتن انگیزه و اطلاعات پیش نیاز برای ورود به رشته، مورد سنجش قرار می گیرند؟ - کمیت پذیرش، به این معنا که آیا افزایش هر ساله پذرش دانشجو، کیفیت آموزش را تحت تاثیر قرار می دهد؟ • هیئت علمی و تاثیر آن بر کیفیت آموزش • ارتباط بین حرفه و دانشگاه • ارتباط بین امکانات سخت افزاری دانشگاه ها و کیفیت آموزش این پژوهش میزان اتفاق نظر اساتید و دانشجویان تحصیلات تکمیلی در حسابداری (به عنوان صاحبنظران حرفه) در مورد سیستم آموزش حسابداری ایران(به عنوان یک ویژگی خاص) را مورد بررسی قرار می دهد. برای مشخص نمودن علل و موانع اعتلاء آموزش حسابداری در ایران پرسشنامه ای تنظیم و در میان دانشجویان تحصیلات تکمیلی و اعضاء هیات علمی رشته حسابداری در دانشگاههای دولتی شهر تهران توزیع گردید و بعد از جمع آوری پرسشنامه ها با استفاده از نرم افزار spss اطلاعات استخراج شده از پرسشنامه تجزیه و تحلیل گردید. بعد از تجزیه و تحلیل اطلاعات جمع آوری شده، کلیه فرضیات تایید و درجه اهمیت آن مشخص گردید. برخی از علل عدم اعتلاء آموزش حسابداری در ایران عبارتند از: چند شغله بودن اساتید رشته حسابداری، عدم ارتباط دانشگاهها و مراکز آموزش عالی با مراکز صنعتی و حرفه ای، کمبود حقوق و وجود مشکلات مشکلات رفاهی اساتید، ضعف اطلاعات و معلومات پایه دانشجویان ورودی به رشته حسابداری، فقدان دوره های کارآموزی برای دانشجویان رشته حسابداری در طول دوران تحصیل، کمبود کنفرانسها و سمینار ها، کمبود اساتید زبده و ذیصلاح در رشته حسابداری و... افزایش حقوق و رفع مشکلات استادان رشته حسابداری، ایجاد انگیزه های مادی و معنوی جهت انجام پژوهشها و تحقیقات، توجه به نوع دیپلم و شناخت و علاقه دانشجویان، برگزاری سیمنار ها و کنفرانسها و... از جمله پیشنهادات برای رفع موانع موجود در راه اعتلاء آموزش حسابداری در ایران میباشد.

به دلیل افزایش روزافزون تعداد زیان های عملیاتی، موسسات مالی زیادی به مدل سازی ریسک عملیاتی خود پرداخته اند. همین امر مطالعه بیشتر پیرامون روش های موجود برای مدل سازی این ریسک را ضروری می سازد. در این مقاله، تئوری مقادیر بحرانی که در حال حاضر یکی از قوی ترین روش ها برای مطالعه رفتار دنباله ای و روشی رایج برای مدل سازی ریسک عملیاتی است، مورد مطالعه قرار گرفته است. یکی از مهم ترین مراحل به کارگیری این تئوری، تعیین صحیح آستانه است که این آستانه باید به گونه ای انتخاب شود که موازنه ای بین تورش و واریانس ایجاد کند. از آنجا که انتخاب آستانه با توجه به این شرط، مستلزم ارزیابی نقاط زیادی بین مینیموم مقدار داده ها و ماکزیموم مقدار آن ها است، لذا با افزایش حجم داده های زیان عملیاتی، زمان حل مسئله به شدت افزایش می یابد. هدف از این پژوهش ارائه روشی مبتنی بر خوشه بندی برای تعیین مقادیر بیشتر از آستانه است به گونه ای که با سرعت بیشتری به تعیین آستانه و نقاط بیشتر از آن بپردازد. این روش توسط داده های زیان عملیاتی برای سال های 1385 الی 1389 مورد بررسی قرار گرفته و نتایج آن نشان می دهد که علاوه بر آن که برای سه حادثه ضررساز تخمین بهتری نسبت به روش موازنه تورش – واریانس ارائه می دهد، زمان حل نیز کاهش می یابد.

این پژوهش تحت عنوان بررسی رابطه ی نقدشوندگی نسبی بازار و بازده اضافی سهام شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای بازه زمانی1390-1388 انجام گردید. با‏ توجه‏ به‏ اهمیت‏ مبحث نقدشوندگی هدف از انجام این پژوهش بررسی رابطه بین نقدشوندگی نسبی بازار و بازده اضافی سهام و همچنین بررسی رابطه بین نوسان پذیری نقدشوندگی نسبی بازار و بازده اضافی سهام، می باشد. در این تحقیق به منظور تجزیه وتحلیل داده ها از روش داده های ترکیبی استفاده شده است. از آزمونهای چاو و هاسمن برای تعیین مدل مناسب برای برآورد پارامترها و تاثیر متغیر مستقل بر وابسته استفاده شد. در این راستا پس از آزمون رابطه بین دو متغیر ،متغیر های اندازه و ارزش دفتری به ارزش بازار شرکت به عنوان متغیرهای کنترل وارد مدل شدند . نتایج پژوهش مبین وجود رابطه مثبت و معنادار بین معیار نقدشوندگی نسبی بازار و نوسانات نقدشوندگی با بازده اضافی سهام است . این امر ممکن است به دلیل افزایش جذابیت سهام نقد شونده و افزایش تقاضا برای این گونه سهام باشد که باعث افزایش قیمت سهام و در پی آن افزایش بازده سهام باشد و هرچه نوسانات نقد شوندگی بیشتر باشد عدم اطمینان سرمایه گذار از سرمایه گذاری در بازار مالی بیشتر شده و بنابراین انتظار دریافت بازده بیشتری را دارند.

هدف این پژوهش دستیابی به چگونگی رابطه بین مدیریت سرمایه در گردش و ریسک ورشکستگی از طریق بررسی تاثیر اجزای مختلف سرمایه در گردش می باشد. برای این منظور، تعداد 124 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به عنوان نمونه آماری انتخاب و اطلاعات آن برای بازه زمانی 1389-1381 جمع آوری گردید. به منظور آزمون فرضیه های تحقیق از ضریب همبستگی اسپیرمن و رگرسیون چند متغیره با استفاده از روش پانل (panel) - روش اثرات ثابت استفاده شد. نتایج بدست آمده وجود رابطه مثبت و معنی دار بین چرخه تبدیل وجه نقد، دوره وصول مطالبات، دوره گردش موجودی کالا و متوسط دوره پرداخت بدهی را تایید کرد. به علاوه از آنجا که چرخه تبدیل وجه نقد بهترین نسخه برای ارزیابی مدیریت سرمایه در گردش می باشد. رابطه آن با ریسک ورشکستگی تایید شد و نتیجه گرفته می شود که بین مدیریت سرمایه در گردش و ریسک ورشکستگی رابطه معنی دار وجود دارد . همچنین نتایج تحقیق وجود رابطه مثبت بین متغیرهای اندازه شرکت و نسبت بدهی با ریسک ورشکستگی و رابطه منفی متغیر رشد فروش و ریسک ورشکستگی را نشان داد .

سقوط قیمت سهام پدیده ای است که در آن قیمت سهام دچار تعدیل شدید منفی و ناگهانی می گردد. مدیریت شرکت که به دلیل انگیزه های خودخواهانه و یا خیرخواهانه (در جهت اهداف سازمان) با استفاده از سیستم حسابداری، اقدام به بیش نمایی عملکرد شرکت از طریق به تعویق انداختن در انتشار اخبار بد و نیز تسریع در انتشار اخبار خوب می نماید که این روند عدم شفافیت اطلاعات مالی و ایجاد حباب در قیمت سهام شرکت را در پی دارد. از دیگر سو عنایت وی‍ژه به کیفیت حسابرسی انجام شده بر روی صورت های مالی به واسطه جدیت و دقت در رسیدگی، رفتار فرصت طلبانه مدیران را محدود می نماید و باعث شناسایی به موقع زیان و تأخیر در شناسایی سود می گردد. همچنین حسابرسان برای کسب و یا حفظ شهرت و اعتبار خود برآنند که رسیدگی های دقیقتری انجام داده و از دعاوی حقوقی و محرومیت ها اجتناب کنند و کیفیت اطلاعات مالی را افزایش دهند که در نتیجه آن، شفافیت اطلاعات مالی شرکت ها افزایش می یابد. با توجه به مطالب یاد شده این پژوهش در پی پاسخ به این سوال بوده است که آیا کیفیت بالای حسابداری با توجه به سازوکارهای فوق می تواند احتمال سقوط قیمت سهام را کاهش دهد یا خیر. در این پژوهش به منظور پاسخ به سوال فوق از امتیاز کنترل کیفیت و وضعیت موسسات حسابرسی که از سوی جامعه حسابداران رسمی ایران ارائه می گردد، استفاده شده و نیز از دو مدل تعداد دفعات سقوط قیمت سهام هاتن و تهرانیان (2009) و میزان سقوط قیمت سهام هاتن، مارکوس و تهرانیان (2010) به منظور اندازه گیری سقوط قیمت سهام در 130 شرکت از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال 1389 و تاثیر آن در سال 1390 استفاده شده است. نتایج این پژوهش نشان می دهد که کیفیت بالای حسابرسی صورت گرفته روی صورت های مالی شرکت ها، ریسک سقوط آتی قیمت سهام آن ها را به صورتی معنادار کاهش می دهد. این موضوع به وسیله مدل میزان سقوط قیمت سهام هاتن و تهرانیان (2010) اثبات می گردد. لازم به ذکر است بر اساس مدل تعداد دفعات سقوط قیمت سهام هاتن و تهرانیان (2009) ارتباط معناداری بین کیفیت حسابرسی و ریسک سقوط قیمت سهام وجود ندارد.

در تحقیق حاضر رابطه بین نقدشوندگی و رانش قیمت پس از اعلان سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار می گیرد. لذا تعداد 40 شرکت طی سال های 1387 تا پایان 1389 مورد بررسی قرار می گیرد. فرضیات تحقیق با استفاده از رگرسیون خطی چندگانه آزمون شده است. سوال اصلی تحقیق بدین شرح مورد آزمون قرار گرفت: آیا بین رانش قیمت پس از اعلان سود و نقدشوندگی سهام رابطه معنی داری وجود دارد؟ در ادامه فرضیه اصلی تحقیق بصورت: بین رانش قیمت پس از اعلان سود و نقدشوندگی سهم رابطه معنی دار منفی وجود دارد. متغیرهای حجم سهام معامله شده و تعداد روزهای معاملاتی سهام برای محاسبه نقدشوندگی بکار گرفته می شود. متغیر رانش قیمت پس از اعلان سود نیز بعنوان متغیر وابسته تحقیق در مدل رگرسیون وارد می شود. نتایج تحقیق حاکی از آن است که بین نقدشوندگی و رانش قیمت پس از اعلان سود رابطه معنادار منفی وجود دارد و این بدین معنی است که رانش قیمت پس از اعلان سود در سهم هایی بیشتر اتفاق می افتد که نقدشوندگی آن پایین تر است. لذا هرچه نقدشوندگی سهمی بهتر باشد بی نظمی رانش قیمت در آن کمتر است.

با توجه به تغییرات مداوم در عوامل محیطی و سیستمهای اقتصادی، هر روز ریسکهای مختلفی بر ساختار مالی موسسات بازرگانی اثر می گذارند. روند فزاینده پدیده جهانی شدن بازارهای مالی و بین المللی شدن اقتصاد، نوآوری های مالی و خلق ابزارهای جدید مالی، همچنین رشد سرسام آور فراورده های مشتقه، درک اثر تغییر شرایط بازار در موقعیت بنگاههای اقتصادی را پررنگتر از گذشته جلوه داده و ریسک بازار را در کانون توجه بازار قرار داده است.. یکی از مفاهیم کلیدی در مدیریت ریسک سبدهای متشکل از دارایی های مالی، مدل سنجش ریسک مبتنی بر احتمال با عنوان ارزش در معرض خطر می باشد. طی سالهای اخیر، روشهای متنوعی به منظور اندازه گیری معیار مذکور توسط محققان ارائه شده است که بکارگیری هر کدام از آنها نتایج متفاوتی را بدست می دهد. در این تحقیق برای ارزیابی ریسک بازار شاخص های بورس اوراق بهادار تهران، از روش ارزش در معرض ریسک با دو رویکرد پارامتریک (ریسک¬سنجی) و ناپارامتریک (شبیه¬سازی تاریخی موزون شده با زمان و شبیه¬سازی مونت کارلو) استفاده شده است و در این راستا دوره زمانی یک روزه و سطوح اطمینان 95، 97.5 و 99 درصد در نظر گرفته شده و در نهایت برای مقایسه عملکرد رویکردهای ذکر شده از آزمون کوپیک بهره گرفته ایم.در سطح اطمینان 95% مدل پارامتریک و مدل های ناپارامتریک (شبیه سازی تاریخی موزون شده با زمان و شبیه سازی مونت کارلو) توانایی و کارایی جهت پیش بینی ارزش در معرض ریسک شاخص های پنج گانه بازار بورس تهران دارند. همچنین این نتایج نشان می دهد در سطوح اطمینان 97.5% و 99% به ترتیب مدل های شبیه سازی مونت کارلو و شبیه سازی تاریخی کارایی لازم را در جهت پیش بینی ارزش در معرض ریسک شاخص های پنج گانه بازار بورس تهران دارند.

هدف اصلی از این مقاله بیان ارتباط بین اهرم مالی، شاخص های رشد شرکت و قدرت مالی در میان شرکت های بورسی می باشد. در واقع این مطالعه به دنبال تعیین تأثیر رشد شرکت و قدرت مالی بر اهرم مالی می باشد. جامعه آماری مورد مطالعه در این تحقیق کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به جز شرکت های سرمایه گذاری، واسطه گری مالی و بانک ها می باشد. نمونه مورد مطالعه این تحقیق با استفاده از روش حذفی انتخاب شده است. با اعمال شرایط فوق تعداد 84 شرکت واجد شرایط انتخاب گردیدند که تحلیل های آماری بر روی آنها انجام شده است. داده های مورد نیاز برای آزمون فرضیه ها در دوره زمانی از سال 1385 تا 1391 به دست آمده اند و در مدل های اقتصاد سنجی مورد آزمون قرار گرفتند. انجام محاسبات اولیه در ارتباط با متغیرها و پردازش اولیه اطلاعات با استفاده از نرم افزار اکسل، و آزمون فرضیات تحقیق به کمک نرم افزار eviews انجام پذیرفته است. نتایج نشان می دهد که رشد شرکت تاثیر معناداری بر اهرم مالی ندارد اما یک ارتباط قوی بین قدرت مالی و اهرم مالی شرکت های مورد مطالعه یافت شد.

در این تحقیق به بررسی پیش¬بینی¬پذیری بازده و نوسان به صورت همزمان یعنی حافظه بلند مدت دوگانه شاخص¬های بورس تهران در صنایع مورد نظر شامل شاخص صنعت خودرو و کانی غیر فلزی در مقطع زمانی تیر 1384 تا آذر ماه 1391 که مشمول دولت نهم و دهم تا آذرماه 1391 است که قوانین و مقررات موجود در بازار ثابت باشد. این بررسی با استفاده از داده¬های تاریخی صنایع مورد نظر با به کار گیری مدل اقتصادسنجی ترکیبی آرفیما-فیگارچ بررسی شده است. از آنجا که در سری های زمانی مالی، ویژگی واریانس ناهمسانی مشاهده میشود، جهت تحلیل و مدلسازی آنها باید از مدل هایی استفاده شود که شروط ناهمسانی را در نظر بگیرند و از آنجا که مدل تلفیقی آرفیما-فیگارچ به ما اجازه می دهد همزمان حافظه بلند مدت را در بازده و نوسانات بررسی کنیم ما این مدل را انتخاب کرده ایم. با توجه به نتایج نهایی این تحقیق وجود حافظه بلند مدت دوگانه در بازار بورس تهران تایید می شود. وجود حافظه بلندمدت دوگانه هم از جنبه های ادبیات نظری و هم از جنبه ی عملی از اهمیت زیادی برخوردار است.از لحاظ ادبیات نظری شواهد موجود از پیش¬بینی¬پذیری شاخص¬ها، می¬توانند گواهی بر عدم کارایی بازار در سطح ضعیف و رد نظریه فاما و اثبات پویایی نوسانات می باشد. از لحاظ عملی دستیابی به پارامتر حافظه بلند مدت، فعالان بازارهای مالی را در شناخت شوک های وارد شده به این بازار و نتایج حاصل از ورود اطلاعات جدید به بازار و بررسی روند بازار از نظر کوتاه مدت و یا میان مدت و یا بلندمدت بودن آن کمک میکند و به تصمیم گیری بهتر و سودآورتر فعالان این بازار منتج خواهد شد.

سرمایه گذاران همواره نیازمند اطلاعاتی بوده اند، که بتوانند در تصمیمات استراتژیک خود از آن بهره ببرند. سهامداران عمد تا در آینده شرکت ها و بنگاه های اقتصادی سرمایه گذاری می کنند و از این رو عواملی که بیانگر سودآوری مستمر و رشد پایدار شرکت باشد، می تواند معیار مناسب خلق ارزش برای آن ها باشد. از نظر سهامداران، ارزش آفرینی به مفهوم ساده، یعنی ایجاد منافع حاصل از سرمایه گذاری بیش از هزینه به کار گرفته شده در آن. از این رو یافتن شاخصی که بتوان، با اتکا بر آن ارزش ایجاد شده را با اطمینان نسبتاً معقول تشریح نمود، یک ضرورت است. سهامداران به عنوان مالکان واحد تجاری در پی افزایش ثروت خود هستند و با توجه به اینکه افزایش ثروت نتیجه عملکرد واحد تجاری است، ارزشیابی واحد تجاری برای مالکان دارای اهمیت است. پس از پیدایش مشکلات ناشی از مالکیت به جهت حفظ منافع عمومی باید اطلاعات مصون سازی شده و منافع مالکان و مدیران هم سو می شد. بدین منظور از ابزارهای گوناگونی چون ایجاد چارچوب نظری، کنترل های داخلی، حسابرسی داخلی و مستقل، وجود مدیران غیر موظف در هیأت مدیره، به کارگیری رویه های بلند مدت پاداش و قانون گذاری توسط دولت استفاده شد. اما با این همه، بازهم مشکلات کمتر نشده، بلکه پیچیدگی آن بیشتر شده است. وجود بررسی ارتباط بین تغییر مدیریت شرکت با ریسک نکول و عملکرد شرکت در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می تواند سرمایه گذاران بالقوه و بالفعل و سایر ذی نفعان را در تصمیماتشان در مورد خرید و فروش و یا نگهداری سهام یاری کند؛ لذا پژوهشگر در این تحقیق درصدد برآمد تا نسبت به بررسی ارتباط متغیرهای فوق الذکر بپردازد تا بتواند به فرآیند تصمیم گیری سرمایه گذاران بورسی یاری رساند.

شواهد تجربی بسیاری، این ایده را که فشار رقابتی عامل مهمی در تصمیم گیری های مدیریتی است، پشتیبانی و تأیید می کنند. تعدادی از مطالعات نشان داده اند که محیط بازار محصول یک شرکت، بر سرمایه گذاری ها، تأمین مالی، توزیع وجه نقد، حاکمیت شرکتی، پیش بینی های سود تحلیل گران، و تصمیمات مدیریتی، موثر است. اما هنوز، چگونگی تأثیر قدرت بازار محصول بر تصمیمات استراتژیک برای مدیریت سود گزارش شده توسط شرکت، موضوعی است که تا میزان زیادی نادیده گرفته شده است. موضوعی محوری در تحقیقات مدیریت سود، عبارت است از شناسایی اینکه کدام شرکت ها، انگیزه ورود به دستکاری سود را دارند. اکثر ادبیات راجع به مدیریت سود، به کنکاش این موضوع پرداختند که شرکت ها تا چه میزان می توانند از طریق دستکاری سود، بازار سرمایه را "بازی" دهند. به هر حال، اطلاعاتی بسیار اندک راجع به ویژگی هایی از شرکت که منجر به مدیریت سود می شود، در دست می باشد. در حقیقت، به بیان هیلی و واهلن (1999)، "این مطالعات، ارزش تحقیقات بیشتر برای توضیح چگونگی تأثیر عوامل تجاری بر ایجاد اقلام تعهدی را نشان می دهند". هدف اصلی این مطالعه، آزمون ارتباط بین قدرت قیمت گذاری بازار محصول شرکت و رقابت در صنعت با مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. نمونه مورد استفاده در این مطالعه، مشتمل بر 111 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1381 تا 1390 است و برای آزمون فرضیه ها از مدل اثرات تصادفی و روش حداقل مربعات تعمیم یافته برآوردی استفاده شده است. نتایج پژوهش بیانگر ارتباطی معکوس و معنادار بین رقابت در صنعت و مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است.

هدف اصلی این پایان نامه، ارائه چارجوبی نظام مند و فرآیندی یکپارچه جهت شناسایی، رتبه بندی و اولویت بندی عوامل اثر بخش بر سرمایه گذاری سهام است. از این رو، شاخص های اساسی و اثربخش سرمایه گذاری سهام، با بررسی ادبیات مربوط به سرمایه گذاری سهام، شناسایی می شود و با استفاده از روش های تصمیم گیری چندمعیاره چارچوبی برای شناسایی و رتبه بندی عوامل موثر بر سرمایه گذاری سهام ارائه می گردد. بدین منظور از تکنیک¬ ترکیبی تصمیم گیری چند معیاره شامل روش های دیمتل برای شناسائی روابط و فرآیند تحلیل سلسله مراتبی برای پیدا کردن وزن شا خص ها و رتبه¬بندی نهائی عوامل موثر استفاده می شود. همچنین، رابطه علت و معلولی بین عوامل، میزان اثر گذاری عوامل بر روی هم و روابط داخلی فاکتورها تعیین می گردند. از تئوری مجموعه های فازی به منظور لحاظ کردن ابهام موجود در عبارات زبانی در تصمیم گیری ها استفاده می شود. براساس نتایج به دست آمده، مهم ترین عوامل موثر بر سرمایه گذاری سهام عبارتند از سودآوری، مشخصه های شرکت، قیمت و عوامل روانی. مهم ترین زیر شاخص های سودآوری شامل بازده، نسبت قیمت به سود، سود هر سهم، و سود نقدی هر سهم هستند. روند قیمت سهام، نوسانات قیمت سهام و وضع بازار به ترتیب به عنوان مهم ترین زیرشاخص های قیمت شناسایی شده اند. مهم ترین زیر شاخص های مرتبط با عامل مشخصه¬های شرکت به ترتیب عبارتند از مدیریت، محل اصلی عملیات شرکت، مبنای شناخت، و افزایش سرمایه. انطباق تصویر ذهنی خریدار و تصویر واقعی شرکت، میزان درجه ریسک پذیری، قدرت تحلیل ذاتی و میزان اعتماد به نفس به ترتیب مهم ترین زیر شاخص¬های عوامل روانی می باشند.

شناسایی معیارهای مناسب برای تشخیص سهامی که بازدهی بالاتری دارند از مسائل پیش روی سرمایه گذاران و از موضوعات اصلی مدیریت سرمایه گذاری می باشد. در این تحقیق توانایی معیارهای مختلف برای توضیح دهندگی بازده حقوق صاحبان سهام مورد تحلیل قرار گرفته است. از جمله معیارها می¬توان به فاکتور اندازه¬ی شرکت و همچنین نسبت¬های b/p, c/p, d/p, e/p, s/p اشاره کرد. بازه ی زمانی در این پژوهش از ابتدای سال 1386 تا انتهای سال 1391 است. در این پژوهش ابتدا نسبت های قیمت بازار سهام شرکت های بورسی در هر یک از این سال¬ها محاسبه و سپس رابطه¬ی آن با بازده سالانه و ماهانه¬ی سال بعد بررسی شد. در تجزیه و تحلیل ها با توجه به داده¬ها و بازه¬ی زمانی 5 ساله، روش داده¬های ترکیبی (یا پنل دیتا) مورد استفاده قرار گرفت. نتایج حاصل از پژوهش، بویژه نتایج حاصل از بررسی¬های سالانه نشان داد که اثر رشدی- ارزشی در بازار بورس تهران وجود دارد و به¬طورکلی می¬توان گفت که سهامی که نسبت-های یاد شده (نسبت¬های رشدی- ارزشی) برای آن ها دارای مقادیر بالاتری است بازده آتی بهتری کسب می کنند. بین بازدهی سهام و نسبت e/p، بازدهی سهام و نسبت b/pو بازدهی سهام و نسبت c/p در تحلیل های ماهانه و سالانه رابطه¬ی مستقیم و معنادار وجود دارد. بین بازده سهام و نسبت s/p در بررسی سالانه رابطه¬ی مستقیم و معنادار وجود دارد اما برای افق ماهانه رابطه¬ی معناداری این نسبت و بازده تشخیص داده نشد. بین d/p و بازده آتی سهام رابطه¬ی معناداری مشاهده نشد. رابطه¬ی معکوس و معناداری بین بازده آتی سهام واندازه¬ی شرکت مشاهده شد.

عوامل متعددی بر افزایش سطح عملکرد کارکنان در بانک ها تاثیر گذار هستند. هدف از این پژوهش بررسی نقش5 اس براثربخشی کارکنان بانک پاسارگاد در شهر تهران بوده است. این تحقیق از لحاظ روش، توصیفی- پیمایشی اسست. همچنین این پژوهش ، از لحاظ هدف ،کاربردی است.جامعه آماری این تحقیق، کارکنان و مدیران بانک پاسارگاد در حوزه شرق استان تهران می باشد . تعداد آنها بالغ بر 316نفر بوده است .با استفاده از فرمول کوکران تعداد نمونه حاصل از جامعه 191 نفر بوده است. در این تحقیق از آزمون t زوج نمونه ای برای بررسی تاثیر متغیرها استفاده شده است. ابتدا شاخص ها و مولفه های کارایی و اثربخشی استخراج و سپس به وسیله پرسشنامه وضع موجود کارایی و اثربخشی را مورد سنجش قرار داده است. پس از آن از طریق پرسشنامه دوم مجددا نظر کارکنان و مدیران بانک نسبت به تاثیر اجرای 5 اس بر اثربخشی مورد سنجش قرار گرفته است. از روش های آماری توصیفی و استنباطی برای تجزیه و تحلیل داده ها استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان داد که ساماندهی بر اثربخشی کارکنان بانک پاسارگاد تاثیر دارد. همچنین یافته ها نشان داد که مرتب سازی بر اثربخشی کارکنان بانک پاسارگاد تاثیر دارد. یافته ها نشان داد که تمیزی بر اثربخشی کارکنان بانک پاسارگاد تاثیر دارد. علاوه بر این استاندارد سازی بر اثربخشی کارکنان بانک پاسارگاد تاثیر دارد. نتایج نشان داد که خود انضباطی بر اثربخشی کارکنان بانک پاسارگاد تاثیر دارد.

همان طور که می دانیم در فعالیت های اقتصادی به خصوص سرمایه گذاری افراد، شرکت ها و سازمان های دولتی و غیردولتی در سطح خرد و کلان، یافتن حداکثر سود ممکن جزء یکی از اهداف اصلی مدیران و سرمایه گذاران می باشد. در این میان یکی از مهمترین اهداف بانک ها و موسسات مالی نیز اصلاح ساختار و به دنبال آن افزایش کارایی و سودآوری بیشتر می باشد. مشکلی که همواره بانک ها با آن روبرو هستند عدم کارا بودن سود آنهاست. دلیل اصلی این مشکل تنظیم نبودن ورودی ها و خروجی های آن ها است، به طوری که همواره مازاد ورودی ها (هزینه) و کسری خروجی ها (درآمد) به وجود می آید. به منظور رفع این مشکل در تحقیق حاضر به یافتن عوامل زیان ده و اصلاح ساختار بانک ها از طریق تنظیم همزمان ورودی ها و خروجی ها بر اساس یکی از مدل های تحلیل پوششی داده ها به نام مدل مبتنی بر متغیرهای کمکی غیر شعاعی می پردازیم. در این راستا تغییرات سود را برای یک دوره 5 ساله برای رده ای از بانک ها دولتی داخلی اندازه گیری کرده و این مقادیر را با توجه به ورودی هایی مانند اعتبار مالی، نیروی کار و سرمایه های ثابت و خروجی های مبالغ سرمایه گذاری شده و مقدار وام های تخصیص داده شده به مشتریان، به مولفه هایی تجزیه می کنیم. در نهایت نحوه ی نقش آفرینی هر یک از ورودی ها و خروجی های بانک در مولفه های تجزیه شده نیز بررسی خواهد شد.

در بازارهای نو ظهور همچون بازار بورس اوراق بهادار تهران، به دلیل وجود گپ، فاصله ای بین سیگنال تغییر قیمت و تغییر قیمت وجود دارد که می توان از آنها به کمک سیستم های معاملات الگوریتمی بهره گرفت. ارائه ی یک سیستم معاملاتی با تکرار بالا دارای مزایا (استفاده از نواسانات درون روزی) و معایبی (حجم بالای معاملات و در نتیجه هزینه ی بالای معاملاتی) می باشد که با طراحی درست آن می تواند مزایای آن را افزایش و معایب آن را کنترل کرد. در این پژوهش رویکرد استفاده از معامله گران داخلی به منظور پیش بینی روند آتی سهم و بهره گیری از روش یادگیری تقویتی به منظور مدیریت پویای سبد سهام ارائه می گردد. بر اساس رویکرد معامله گران داخلی، به ازای هر سهم، یک معامله گر داخلی (یک عامل) که متخصص آن سهم می باشد، بر اساس داده های درون روزی و با کمک اطلاعات اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال به پیش بینی روند سهم می پردازد و هدف آن تعیین میزان خریدنی، فروختی و یا نگهداشتنی بودن آن سهم می باشد. در این پژوهش 2 مدل بر پایه ی معامله گران داخلی ارائه می شود. مدل اول با بهره گیری از پیشنهادات معامله گران داخلی اقدام به معامله با مقدار ثابت می کند. مدل دوم که به نوعی یک مدل بسط داده شده از مدل اول می باشد، به کمک روش یادگیری تقویتی و با بهره گیری از پیشنهادات معامله گران داخلی اقدام به مدیریت پویای سبدی از سهام می-کند. نتایج مدل اول بر روی بورس اوراق بهادار تهران نشان از عملکرد بهتر این مدل نسبت به سازوکار خرید و نگهداری در هر سه نوع بازار (صعودی، نزولی و نرمال) حتی با در نظر گرفتن هزینه کامل معاملاتی دارد. اما نتایج عملکرد مدل دوم در شرایط معامله با هزینه کامل معاملاتی بهتر از سازوکار خرید و نگهداری نبوده است. بطور کلی در شرایط بدون در نظر گرفتن هزینه معاملاتی، هر دو مدل ارائه شده عملکردی بهتر از سازوکار خرید و نگهداری در هر سه نوع بازار دارند.

ورشکستگی اخیر شرکت های بزرگ در سطح بین الملل و نوسان های بورس اوراق بهادار در ایران نیاز به وجود ابزارهایی برای ارزیابی توان مالی شرکت ها را نشان می دهد. با توجه به وضعیت حاکم بر اقتصاد کشور و اثر این وضعیت بر ثبات سازمان ها یک نوع تجزیه و تحلیل مالی برای اطلاع از وضعیت مالی سازمان ها در آینده از نیازهای ضروری می باشد. یکی از راه های کمک به سرمایه گذاران ارایه الگوهای پیش بینی درباره دورنمای کلی شرکت است. هر چه پیش بینی ها به واقعیت نزدیکتر باشد، تصمیمات صحیح تری اتخاذ خواهد شد. الگوهای پیش بینی ورشکستگی یکی از ابزارهای برآورد وضع آینده شرکت ها است. تا کنون روش های مختلفی برای پیش بینی ورشکستگی شرکت ها ارایه شده است. در این تحقیق سه مدل با استفاده از الگوریتم ژنتیک، الگوریتم بهینه سازی تجمعی ذرات و مدل اصلی با ترکیب دو الگوریتم ذکر شده ایجاد شده است. ترکیب الگوریتم بهینه سازی تجمعی ذرات با عملگرهای ژنتیک باعث می شود که جواب بهینه سراسری بهتری پیدا کنیم، بنابراین با مقایسه نتایج پیش بینی حاصل از سه مدل به این نتیجه می رسیم که مدل ترکیبی طراحی شده نتایج بهتری را ارایه می دهد. همچنین نتایج مدل ترکیبی ارایه شده با دو روش درخت تصمیم و شبکه عصبی که از روش های رایج هوش مصنوعی می باشد مقایسه شده است. بررسی نتایج بدست آمده نشان می دهد که از مدل ترکیبی نتایج بهتری حاصل شده است.

در دنیای سرمایه گذاری امروز وجود معیارهای متنوع و گاهاً متضاد تصمیم گیری از یک سو و تغییرات لحظه ای و پیش بینی ناپذیر داده ها از سویی دیگر، بر پیچیدگی های تصمیم گیری مناسب در این فضا می افزاید که این امر شرکت های سرمایه گذاری و سرمایه گذاران خرد را به سوی انتخاب پرتفوی بهینه با در نظر گرفتن معیارهای متفاوت توسط روشهای موثر بهینه سازی سوق می دهد. هدف این پژوهش ارائه مدلی برای افزایش ارزش نهایی یک پرتفوی شش دوره ای با در نظر گرفتن محدودیت هایی متضاد نظیر بازده، ریسک، نقدشوندگی و تنوع بخشی تحت فضای غیرقطعی معاملات می باشد. با توجه به وجود داده های ناقص و غیر قطعی برای حل مدل از اعداد فازی و همچنین رگرسیون فازی استفاده و مدل ریاضی غیر خطی با دو روش " حل دقیق " و "الگوریتم ژنتیک" کد نویسی و حل شد. با وجود آنکه جواب حاصله از روش دقیق، محلی بوده اما بصورت قابل قبولی از جواب الگوریتم ژنتیک بهتر می باشد. خروجی حاصل از دو روش توسط معیارهایی همچون ارزش نهایی پرتفوی، بازده، ریسک، نقدشوندگی و تنوع بخشی مقایسه و مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت که از نتایج مهم آن می توان به تمرکز بیشتر روش دقیق بر افزایش بازده و کاهش ریسک و از سویی دیگر تمرکز بیشتر الگوریتم ژنتیک در افزایش تنوع بخشی و نقدشوندگی پرتفوی اشاره نمود.

تحقیق حاضر با استفاده از مطالعات کتابخانه ای و جمع آوری اطلاعات مالی شرکت های بورس اوراق بهادار در فواصل زمانی سال های 83 تا 91 به بررسی تاثیر تنوع فعالیت، ساختار مالکیت، جریان وجوه نقد آزاد بر نسبت های مالی به عنوان معیار عملکرد مالی شرکت پرداخته است. نتایج به دست آمده از تحقیق نشان می دهد که به کارگیری استراتژی تنوع در شرکت ها بر نسبت های نقدینگی شرکت و نسبت های اهرمی و نسبت های سودآوری بی تاثیر است اما بر نسبت های فعالیت تاثیرگذار است. بین جریان وجوه نقد و عملکرد رابطه مثبت معناداری وجود دارد و از بین ساختارهای مالکیت ،بین مالکیت نهادی و عملکرد رابطه منفی و معکوس وجود دارد. همچنین بین مالکیت شرکتی و مدیریتی با عملکرد رابطه ی معناداری وجود ندارد.

هدف اصلی مطالعه حاضر، بررسی تمایل سرمایه گذاران بر تکیه به چولگی و تجزیه و تحلیل تفاوت میان نمودار چولگی بازده سهام های مختلف است که می تواند معیاری برای ترجیحات سرمایه-گذاری آن ها باشد. نمونه مورد استفاده در این مطالعه، مشتمل بر 54 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1388 تا 1392 است و برای آزمون فرضیه ها از نرم افزارهای spss و eviews استفاده شده است. نتایج پژوهش بیانگر این است که همبستگی معکوس و نیمه قوی بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار و چولگی بازده سهام وجود دارد. ضمناً سهام های با نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار پایین در مقایسه با سهام های با نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بالا، چولگی مثبت بیشتر و یا چولگی منفی کمتری دارند و هرچه ارزش دفتری به ارزش بازار سهام کمتر می شود، چولگی بازده سهام مثبت تر می گردد.

امروزه ارزش افزوده اقتصادی بعنوان یکی از مهمترین معیار ها و شاخص های ارزیابی عملکرد مطرح می باشد. یکی از عوامل موثر بر ارزش افزوده اقتصادی مدیریت سرمایه در گردش می باشد. در این تحقیق به بررسی وجود رابطه بین ارزش افزوده اقتصادی و مدیریت سرمایه در گردش پرداخته می شود . بدین منظور چرخه سرمایه در گردش و اجزای آن بعنوان متغیر مدیریت سرمایه در گردش در نظر گرفته شد و ارتباط آنها با ارزش افزوده اقتصادی سنجیده شد. در این ارتباط چرخه تبدیل وجه نقد و اجزای آن از جمله دوره وصول مطالبات، دوره ذخیره سازی موجودی کالا و دوره پرداخت حسابهای پرداختنی بعنوان متغیر وابسته مورد آزمون قرار گرفتند. در این راستا متغیر های کنترلی اندازه شرکت، نوع صنعت، نرخ رشد فروش و نسبت بدهی های مالی به کل داراییها در مدل تحقیق استفاده گردید. ضریب همبستگی و رگرسیون چند متغیره نیز ابزار های اصلی آماری مورد استفاده در تحقیق پیش رو می باشند. در مجموع نتایج تحقیق عدم وجود رابطه معنی دار بین دو ارزش افزوده اقتصادی و چرخه تبدیل وجه نقد و اجزای آن را نشان می دهد.

مدیران، اطلاعات داخلی شرکت (مانند اطلاعات کافی برای شناسایی چسبندگی منابع بلااستفاده) را در اختیار دارند. بنابراین حتی در شرایطی که هزینه ها به طور نامتقارن رفتار می‏کنند، می‏توانند تخمین معتبری داشته باشند. با این حال، تحلیلگران برون سازمانی جهت پی‏بردن به ساختار هزینه ها از گزارش های حسابداری استفاده می‏کنند که در نتیجه با چالش های زیادی روبه رو می‏شوند. در صورتی که هزینه ها چسبنده باشند، مدل هزینه-حجم-سود استاندارد، هزینه ثابت و متغیر را اشتباه برآورد می‏کند که منجر به خطای سیستماتیک در برآورد ساختارهزینه ها می‏شود. بنابراین در این پژوهش مدل هزینه-حجم-سود توسعه داده می شود تا بتوان به طور مستقیم چسبندگی هزینه ها را کنترل کرد. از طرف دیگر، حتی بعد از کنترل هزینه های چسبنده، برآورد تحلیل گران برون سازمانی به احتمال زیاد به دلیل محافظه کاری شرطی دچار انحراف خواهد شد.

ساختار مالکیت یا ترکیب سهامداری به معنی نحوه توزیع سهام و حقوق مالکیت به لحاظ حق رأی و سرمایه به علاوه ماهیت و موجودیت مالکان سهام است. در این میان آنچه که بیشتر جلب توجه می کند حضور روزافزون سرمایه گذاران نهادی و حقوقی در دایره مالکین شرکت های سهامی عام و تأثیری است که حضور فعال این گروه بر نحوه حکمرانی و تولید بر سازمان ها و همچنین عملکرد آنها می تواند داشته باشد. اندازه شرکت در مطالعات متعدد نمایانگر جنبه های مختلفی از شرکت است. اندازه شرکت می تواند نمایانگر برتری رقابتی باشد. از آنجایی که سهم بیشتر از بازار نیاز به تولید و فروش بیشتر دارد لذا داشتن منابع مالی کافی و اندازه بزرگتر می تواند شرکت را در تولید بیشتر و صرف هزینه های تولید و بازاریابی بیشتر یاری کند تا بتواند مزیت های رقابتی ایجاد نماید. هدف این پژوهش بررسی نقش اندازه شرکت و ساختار مالکیت در بهره وری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. نمونه ها در بر گیرنده 113 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره ی زمانی 13 ساله (1380- 1392) می باشد. در ابتدا بهره وری با استفاده از روش تحلیل پوششی داده ها(dea) محاسبه شده و سپس با استفاده از مدل رگرسیون رابطه بین بهره وری با اندازه شرکت و ساختار مالکیت در سطح خطای 5% آزمون شدند. در این پژوهش از روش داده های ترکیبی برای برآورد مدل رگرسیونی استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان می دهد بین بهره وری و اندازه شرکت رابطه معنی داری و مثبتی وجود دارد. همچنین نتایج تحقیق نشان می دهد، در شرکت های کوچک، متوسط و بزرگ نیز بین بهره وری و اندازه شرکت رابطه معنی داری و مثبتی وجود دارد. که با افزایش اندازه شرکت ها رابطه بین اندازه شرکت و بهره وری شرکت نیز افزایش می یابد. علاوه براین، نتایج تحقیق نشان دهنده رابطه مثبت میان بهره وری و ساختار مالکیت می باشد.

در عصر کنونی تحولات شگرف دانش مدیریت وجود نظام ارزیابی را اجتناب ناپذیر نموده است، به گونه ای که فقدان نظام ارزیابی در ابعاد مختلف سازمان را، اعم از ارزیابی در استفاده از منابع و امکانات، کارکنان، اهداف، استراتژی ها، به عنوان یکی از علائم بیماری های سازمان قلمداد می نمایند. هر سازمان به منظور آگاهی از میزان مطلوبیت و کارآمدی فعالیت های خود بالاخص در محیط های پیچیده و پویا نیاز مبرم و نظام ارزیابی دارد. از سوی دیگر فقدان وجود نظام ارزیابی و کنترل در یک سیستم به معنای عدم برقراری ارتباط با محیط درون و برون سازمان تلقی می گردد که پیامدهای آن کهولت و نهایتاً مرگ سازمان است. ممکن است بروز پدیده مرگ سازمانی به علت عدم وقوع یکباره آن، از سوی مدیران عالی سازمان ها احساس نشود. لکن مطالعات نشان می دهد فقدان نظام کسب بازخور امکان انجام اصلاحات لازم برای رشد، توسعه و بهبود فعالیت های سازمان را غیر ممکن نموده و سرانجام آن پدیده مرگ سازمانی است. در کنار موارد مطرح شده و اهمیت شناخت عملکرد سازمانی باید در مورد عوامل تأثیرگذار بر روی عملکرد نیز شناخت دقیقی داشت که بتوان نسبت به برنامه ریزی و اتخاذ تدابیری کارآمد پیش قدم شد که در این راستا هدف از تحقیق حاضر، بررسی تأثیر قابلیت های فن آوری اطلاعات و فرایندهای مدیریت دانش بر عملکرد شرکت مترو تهران بوده است که بدین منظور 163 نفر از کارکنان کارشناس شرکت مترو تهران به روش نمونه گیری تصادفی ساده انتخاب و به پرسشنامه محقق ساخته تحقیق پاسخ گفتند. در پایان نتایج به دست آمده از پرسشنامه های تحقیق به کمک آزمون رگرسیون خطی دو متغیره مورد تحلیل قرار گرفته و نتایج نشان داد که قابلیت های فن آوری اطلاعات و فرایندهایی مدیریت دانش بر عملکرد در شرکت مترو تهران تأثیر معنی داری (p<0/01) دارد.

در این پژوهش رابطه بین نسبتهای اهرمی و شاخص های بهره وری و نحوه ارتباط بررسی شد تا در صورت ارتباط بتوان از نسبتهای اهرمی به عنوان شاخص های جایگزین بهره وری استفاده کرد. از میان 372 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران 100 شرکت به روش تصادفی انتخاب و در دوره 7 ساله از ابتدای سال 80 تا انتهای دوره مالی 1386 فرضیات آزمون شد.در این پژوهش از بین شاخص های مالی، نسبتهای اهرمی شامل نسبت بدهی، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام، نسبت بدهی به ارزش روز سهام و نسبت پوشش بهره و از شاخص های بهره وری، بهره وری نیروی کار و بهره وری سرمایه انتخاب شدند. بررسی نشان داد که از بین نسبتهای اهرمی، فقط پوشش بهره دارای رابطه معنی دار با شاخص های بهره وری است و مدل مناسب آماری برای جایگزینی نسبتهای اهرمی به جای شاخص های بهره وری یافت نشد.

برنامه ریزی نیروی انسانی فرایندی است که بوسیله آن ورود افراد به سازمان ، حرکت و گردش آنها در داخل سازمان و خروج آنها از سازمان پیش بینی و برای آن به گونه ای برنامه ریزی می شود که هر گاه در هر جای سازمان، پستی خالی شد مسئولان سازمان غافلگیر نشوند و همیشه نیروهای شایسته ای برای تصدی آن پست آماده داشته باشند.با نگاهی به تعریف فوق مشخص می شود که برنامه ریزی نیروی انسانی شامل سه بخش است: بخش اول-بررسی منابع انسانی موجود.بخش دوم-پیش بینی منابع انسانی مورد نیاز.بخش سوم-مقایسه نیازها و منابع انسانی موجود.اما هدف در این پروژه دو مورد اول است و مقایسه بین عرضه و تقاضا صورت نمی گیرد.