در این تحقیق تأثیر ثبات سود، اندازه، اهرم مالی و رشد شرکت بر افزایش محتوای اطلاعاتی سود و جریان های نقدی عملیاتی در توضیح بازده سهام مورد بررسی قرار گرفته است. هدف این پژوهش بررسی معیارهای ثبات سود، اندازه، اهرم مالی و رشد شرکت بر روی روابط سود عملیاتی، جریان های نقدی عملیاتی و بازده سهام می باشد. بدین منظور چهار فرضیه تدوین گردیده است. در فرضیه اول ارتباط بازده سهام با سود و جریان های نقدی عملیاتی برای شرکت های با سود پایدار در مقایسه با شرکت های با سود ناپایدار، آزمون می شود. در فرضیه دوم ارتباط بازده سهام با سود و جریان های نقدی عملیاتی برای شرکت های کوچک در مقایسه با شرکت های بزرگ، آزمون می شود. فرضیه سوم بیان می داردکه هر چه اهرم مالی پایین تر باشد، ارتباط بازده سهام با سود عملیاتی افزایش و با جریان های نقدی عملیاتی کاهش می یابد. در فرضیه چهارم ارتباط بازده سهام با سود و جریان های نقدی عملیاتی برای شرکت های با رشد بالا در مقایسه با شرکت های با رشد پایین، آزمون می شود. با توجه به مبانی نظری و ادبیات موضوع برای تجزیه و تحلیل داده ها، سه مدل رگرسیون تدوین و مورد استفاده قرار گرفت. جامعه آماری، شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1386-1380 است. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده ها بیانگر این است که بجز فرضیه دوم بقیه فرضیه ها در سطح داده های ترکیبی تأیید می شود. به بیان دیگر ارتباط بازده سهام با سود و جریان های نقدی عملیاتی برای شرکت های با سود پایدار، شرکت های بزرگ و شرکت های با رشد بالا بیشتر است. همچنین ارتباط بازده سهام در شرکت با اهرم مالی پایین، با سود عملیاتی افزایش و با جریان های نقدی عملیاتی کاهش می یابد.