Alireza Erfani
Assistance Professor of Economics, Department of Economics, Semnan University,
[ 1 ] - Examination of Equity Premium Puzzle by Consumption Capital Asset Pricing Model with Fuzzy Nested Regimes: Evidence from Iran
The aim of this study is to examine the equity premium puzzle in Iran for the quarterly period of 1993-2016. In this regard, the hybrid bivariate Garch model and also fuzzy dummy variables with consumption capital asset pricing model (C-CAPM) have been used. The results of study show that using C-CAPM within fuzzy dummy variables (CCAPM-F), the relative risk aversion coefficient of investor is ...
[ 2 ] - پیش‌بینی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با مدل ARFIMA
در این مقاله با استفاده از داده‌های روزانة شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در دورة زمانی 6/1/1382 تا 14/4/1386، به بررسی ویژگی حافظة بلند این شاخص پرداخته و مدل ARFIMA را بر آن برازش میدهیم. هم‌چنین عملکرد پیش‌بینی مدل ARFIMA را با مدل ARIMA مقایسه میکنیم. نتایج نشان میدهند که اولاٌ این سری زمانی از نوع حافظة بلند است، بنابراین میتوان با تفاضلگیری کسری آن را مانا کرد. پارامتر تفاضلگیری ب...
[ 3 ] - پیش‌بینی احتمال وقوع بحران نقدینگی در کشور‌های عضو اوپک
در این مقاله با استفاده از از دو روش سیگنالی و احتمالی، داده‌های سالانه کشور‌های عضو اوپک در دوره زمانی 1989-2004، پردازش و یک الگوی هشدار‌دهنده پیش از وقوع برای آنها برآورد شده است. بر اساس روش سیگنالی، متغیرهای نرخ رشد رابطه مبادله، نرخ رشد ذخایر بین‌المللی، نرخ رشد M2 به‌ذخایر بین‌المللی، نسبت بدهی دولت به‌بانک مرکزی به‌کل مطالبات بانک مرکزی، نسبت اعتبارات داخلی بهGDP، نسبت M2 به‌ذخایر بین...
[ 4 ] - اندیشه های اقتصادی دانیل کانمن برنده جایزه نوبل اقتصاد در سال 2002
دانیل کانمن به خاطر بکارگیری بینشهای روانشناسی در علم اقتصاد بخصوص در ارتباط با قضاوت و تصمیم گیری انسانی تحت شرایط عدم اطمینان‘ استحقاق دریافت جایزه نوبل راکسب کرده است. کانمن ‘نشان می دهد که چگونه قضاوت انسانی ممکن است راههای میانبری را فراهم کند تا انسانها به طور سیستماتیک از اصول اساسی احتمالات انحراف داشته باشند. تا قبل از انتشار نظریه کانمن‘ اقتصاددانان معتقد بودند که نیروی انسانی ‘ تحت ...
[ 5 ] - تعیین و اندازه‌گیری شاخص کل خدمات داراییهای پولی در ایران
این مقاله، در راستای تجمیع پولی ارائه شدهی بارنت (1984)، که تقاضای دو کارگزار مصرفکننده و تولیدکننده را درنظر میگرفت، فرمول جدیدی برای تجمیع روی داراییهای پولی تقاضاشده توسط مصرفکننده و بنگاه، شرکتهای دولتی و دولت ارائه می‌دهد. برای مدلسازی شرکتهای دولتی، از الگوی حداکثرسازی درآمد فروش بامول استفاده شده است. با حل مدل مشاهده شد که هزینهی استفاده از خدماتِ داراییهای پولی توسط شرکتهای د...
[ 6 ] - Optimal Cyclical Behavior of Monetary Policy of Iran: Using a DSGE Model
The countercyclical monetary policy is a policy that economists recommend to adopt in order to slow down the economic fluctuations. The aim of this study is to address the question that, in the presence of fiscal dominance and considering institutional quality (IQL), what the optimal monetary policy should be during the business cycles? To find the appropriate answer, first, in the framework of...
[ 7 ] - بررسی نقش اعتبارات اعطایی و درجه اعتبار سیاست‌گذار پولی بر ثبات مالی در اقتصاد ایران
در این مطالعه، با به‌کارگیری داده‌های فصلی 93:4-79:1 ، از شاخص ترکیبی به صورت میانگین وزنی نسبت مطالبات غیرجاری (مجموع مطالبات سررسید گذشته، معوق و مشکوک‌الوصول)، به کل مطالبات، و نوسانات شاخص قیمت سهام، برای ارزیابی احتمالی بحران مالی و اندازه‌گیری بی‌ثباتی مالی استفاده می‌شود. سپس، به منظور بررسی عوامل مؤثر بر بی‌ثباتی مالی در اقتصاد ایران، یک الگوی پایه‌ای برآورد می‌شود که در آن، شاخص بی‌ثب...
[ 8 ] - رفتار سیاست پولی طی ادوار تجاری در اقتصاد ایران با رویکرد DSGE
سیاست پولی مخالف ادوار تجاری، سیاستی است که اقتصاددانان برای کاهش نوسانات اقتصادی پیشنهاد می کنند. هدف از مطالعه حاضر پاسخگویی به این سؤال است که رفتار سیاست پولی در اقتصاد ایران چگونه بوده و چگونه باید باشد. برای یافتن پاسخ مناسب، ابتدا با استفاده از یک مدل چرخشی مارکوف، نشان داده شده که رفتار سیاست پولی در اقتصاد ایران طی 1394-1370، عمدتاً رفتار موافق با ادوار تجاری بوده است. سپس، یک مدل تعادل...
[ 9 ] - تحلیل سیاست پولی و مالی در چهارچوب الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی باز برای اقتصاد ایران
هدف از مطالعۀ حاضر بررسی سیاست‌های پولی و مالی در اقتصاد ایران است. در این تحقیق، با طراحی الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی باز سیاست پولی بانک مرکزی به‌صورت مک‌کالم در نظر گرفته می‌شود. بر این اساس و با استفاده از داده‌های سری زمانی فصلی دورۀ 1369- 1394 پارامترهای الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی برآورد شده است. هم‌چنین، به‌منظور بررسی صحت نتایج برآورد حاصل از روش بیزین از آماره‌های زنجیرۀ مارکفی ...
[ 10 ] - ارزیابی و مقایسه عملکرد رفاهی نظام‌های مختلف سیاست‌گذاری در اقتصاد کلان ایران
در این مطالعه، با استفاده از یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی، عملکرد رفاهی چهار نظام سیاست گذاری اقتصاد کلان-نظام سیاست پایه ای، نظام سیاست گذاری تعمیم یافته، نظام سیاست گذاری کلان احتیاطی و نظام سیاست گذاری ترکیبی پولی و کلان احتیاطی- مورد ارزیابی و مقایسه قرار گرفته است. بدین منظور از داده های اقتصاد ایران در دوره زمانی 1369:1 تا 1393:4 استفاده کردیم. نتایج حاصل از بررسی ضرایب بهینه سیاستی م...
[ 11 ] - Modeling the Liquidity Gap in a Private Bank
The present study suggests a model for predicting liquidity gap, based on source and cost of funds approach concerning the daily time series data (25 March 2009 to 19 March 2018), in order to control and manage the liquidity risk. Using the family of autoregressive conditional heteroscedasticity models, the behavior of bank liquidity gap is modeled and predicted. The results show that the APGAR...
[ 12 ] - تحلیلی بر محاسبه قیمت تمام شده پول در بانک‌های ایران (مطالعه موردی شعب بانک سپه استان سمنان)
در این تحقیق جهت تعیین عوامل تاثیرگذار بر قیمت تمام شده پول در بانک‌های سپه استان سمنان، به بررسی روابط بین بهای تمام شده پول بهعنوان متغیر وابسته و هزینه سپرده بلندمدت، هزینه سپرده کوتاه‌مدت، هزینه پس‌انداز، هزینههای عملیاتی، نرخ ارز ، نرخ تورم و قیمت نفت بهعنوان متغیرهای مستقل در دوره زمانی 1380 تا 1395پرداخته شده است. با توجه به نتایج برآورد الگو به کمک نرم‌افزار Eviwesتورم عامل مهم و ...
[ 13 ] - نقش رسانه در شکل گیری انتظارات اقتصادی پویا و مدیریت سبد دارایی‌ها
تاثیر رسانه بر اقتصاد از طریق ارایه اطلاعات و تغییر رفتار اقتصادی افراد، از جمله مباحث اساسی مطالعات رسانه و اقتصاد است. توجه به عنصر تکرار در رسانه برای اقناع مخاطب، بیانگر ایجاد شرایط پویایی وابسته به زمان در مدل‌های تغییرپذیری خانواده GARCH به عنوان یکی از روش‌های مرسوم مطالعات تغییر پذیری است. مقایسه نتایج حاصل از تخمین مدل‌های تغییر پذیری BEKK-MGARCH و پویا DCC-MGARCH، برای بررسی تاثیر حض...
[ 14 ] - تحلیل حساسیت و رتبه‌بندی عوامل مؤثر بر ثبات مالی ایران در چارچوب ساخت شاخص ترکیبی
سیستم مالی زمانی باثبات است که بر عملکرد اقتصاد اثر مثبت داشته باشد و مانع آن نشود. بر این اساس، یک سیستم مالی باید بتواند در مقابل شوک‌ها مقاومت کند و تخصیص پس‌اندازها، انتقال اطلاعات، سیستم پرداخت و ... را به‌صورت بهینه و کارا نگه دارد. در این تحقیق، ابتدا با استفاده از تجارب جهانی و داده‌های ایران طی سالهای 1369 تا 1395، یک شاخص ترکیبی ثبات...
[ 15 ] - Institutional Requirements for Enhancing Financial Stability in Iran
The conditions in which the financial system can continuously provide the necessary services for the proper functioning of the economy is called “financial stability”. In this study, using global experience and Iranian data from 1990 to 2016, an aggregate index of financial stability for Iran has been constructed under the four dimensions of "deposit taker institutions", "macroeconomics", "for...
[ 16 ] - نقش پویایی‌های نرخ تورم در سیاست پولی ایران: یک مدل DSGE
این مقاله به بررسی معیاری از نرخ تورم پرداخته است که بانک مرکزی بایستی برای کنترل تورم نسبت به آن واکنش نشان دهد. در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی و با استفاده از قاعده مک‌کالم و در نظر گرفتن اقتصاد ایران به عنوان اقتصادی کوچک که در آن بانک مرکزی نسبت به نوسان‌های شکاف میان تولید و تورم (شامل تورم کالاهای مبادله‌ای، تورم کالاهای غیرمبادله‌ای و تورم کلی اقتصاد) واکنش نشان می‌دهد چهار مدل ...
[ 17 ] - Effects of Presence of Monetary Policy Makers in Mass Media on Money Demand, Exchange rate and Gold Price in Iran
Investigating the effect of the presence of the Governor of the Central Bank of Iran (CBI) on the media environment on the money and asset markets, in addition to raising our understanding of how the individuals’ expected patterns from the future of prices, leads to a more realistic understanding of the transmission of shocks and the volatilities spillover. According to the results of this stud...
[ 18 ] - Social responsibility and financial performance of banks in Iran
The purpose of this study is to investigate the role of social responsibility on the financial performance of Iranian banks. In this study, first a quantitative index was created by combination of 9 indicators of the banking system. The indicators were selected to cover the social responsibility of the country's banking system to shareholders, customers, borrowers, producers, society and the go...
[ 19 ] - Strategic confrontation within monetary and financial authorities, and foreign exchange market participants in Iran: non-cooperative static games approach
The experience of large fluctuations in the Foreign Exchange Market in Iran and the impact of monetary and fiscal policies on this market revealed the importance of adopting a scientific approach by fiscal and monetary policymakers and paying attention to the behavior of other actors (Foreign Exchange Speculators) in the decision-making. The present study tries to evaluate the Social Loss of ad...
Co-Authors