شواهد تجربی از نقش خوش بینی مدیریت بر بازده سهام

Authors

احسان قدردان مربی گروه حسابداری دانشگاه پیام نور،ایران

روژین صالحی آزاد کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه پیام نور، بهشهر، ایران

سید محمود موسوی شیری دانشیار گروه حسابداری دانشگاه پیام نور، ایران

Abstract:

فایده مندی مطالعه بازده سهام از این بابت است که تغییرات بازده سهام به عنوان معیاری از ریسک می باشد و می توان از آن به عنوان ابزاری برای اندازه گیری میزان آسیب پذیری بازار سهام استفاده کرد. ویژگی‌های شخصیتی مدیران، یکی از عوامل مهم در تصمیم گیری در خصوص بازده سهام به شمار می‌رود. یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های شخصیتی مدیران، خوش بینی بیش از حد است؛ مدیران نسبت به سودها و جریان‌های نقدی آتی واحد تجاری خود خوش‌بین و چشم‌انداز مثبتی از ریسک و بازده آتی شرکت دارند. از این‌رو هدف پژوهش حاضر، بررسی شواهد تجربی از نقش خوش بینی مدیریت بر بازده سهام است. روش پژوهش مورد استفاده در بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، روش شبه تجربی با طرح پس رویدادی است، و نمونه ای متشکل از 159 شرکت طی دوره زمانی 1391-1396 با استفاده از رگرسیون چند متغیره بررسی شد. نتایج پژوهش نشان داد که بین رشد مخارج سرمایه ایی با بازده سهام رابطه منفی و معنادار، و بین مقدار سرمایه‌گذاری مازاد در دارایی‌ها با بازده سهام رابطه مثبت و معناداری وجود دارد؛ اما بین اختلاف سود پیش‌بینی‌شده هر سهم با سود واقعی با بازده سهام هیچ گونه رابطه معناداری یافت نشد.

Upgrade to premium to download articles

Already have an account?login

similar resources

پیش بینی جهت بازده سهام بر اساس حجم معاملات سهام

این مقاله فاقد چکیده میباشد.

full text

نقش اطلاعات بنیادی حسابداری در پیش بینی بازده سهام

بازده سهام یکی از مفاهیم پیچیده است که مورد علاقه سرمایه گذاران و تصمیم گیرندگان می باشد. برای تبیین و پیش بینی سهام مدل ها نظریه های مختلفی شامل مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM)، مدل های عاملی یا شاخصی (FM)، مدل های آربیتاژ (APT)، تحلیل های فنی (TA) و تحلیل های بنیادی (FA) مطرح شده است. در تحلیل بنیادی بازده سهام تابعی از شرایط کلان اقتصادی، وضعیت صنعت و شرایط خاص شرکت میباشد. شرایط ...

full text

پیش‌بینی صرف ریسک سهام : شواهد تجربی از مدل ترکیبی PEG

قیمت‌گذاری دارایی‌های مالی و شناسایی عوامل ریسک مهم، از موضوعات بنیادی تئوری مالی است. در این تحقیق ابتدا با استفاده از بینش‌های مدل CAPM و مدل سه عاملی فاما و فرنچ (1993)، مدل ترکیبی PEG و مدل چهار عاملی توسعه داده شد. با بهره‌گیری از اطلاعات مالی 270 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره ابتدای 1385 تا پایان 1393، از روش‌شناسی سه مرحله‌ای و روش‌شناسی پرتفوی‌پژوهی برای محاسبه عوا...

full text

بررسی عوامل تاثیرگذار بر بازده مورد انتظار سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران : پاره ای شواهد تجربی

full text

پیش بینی بازده سهام با استفاده از روش انقباضی LASSO

انتخاب متغیر، یکی از مراحل مهم در مدلسازی آماری است. برای این منظور، معمولاً از روشهایی نظیر حذف پسرو استفاده میشود. از آنجایی که در این روشها دو مرحله ی برآورد مدل و انتخاب متغیر به طور جداگانه صورت میگیرد، نتیجهی حاصل بیثبات خواهد بود. به همین دلیل اخیراً گروه دیگری از روشهای انتخاب متغیر به نام روشهای انقباضی مطرح شدهاند که در این بین، LASSO از محبوبیت ویژهای برخوردار است. در این تح...

full text

پیش بینی بازده سهام با استفاده از نسبتهای مالی

اطلاعات حسابداری جهت مفید بودن در تصمیم گیری باید مربوط و قابل اتکا باشد. از طرف دیگر مفید بودن اطلاعات صورتهای مالی به قدرت تبیین و پیش بینی ارزش شرکت وابسته است و ارزش شرکت نیز مستقیما تحی تاثیر بازده فعلی و بازده آتی آن است. بنابراین پیش بینی بازده سهام با استفاده از نسبتهای مالی موضوع تحقیق قرار گرفت و براساس بررسی های انجام شده در ادبیات موضوع، چهار نسبت D/P،S/P، B/P،E/P انتخاب گردیدند. ج...

full text

My Resources

Save resource for easier access later

Save to my library Already added to my library

{@ msg_add @}

Journal title

راهبرد مدیریت مالی

volume 8 issue 1

pages 143- 162

publication date 2020-03-20

unfollow

{@ msg @}

By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.

Keywords

خوش بینی مدیریت ریسک سرمایه گذاری بازده سهام

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com