بررسی تأثیر نوسانات قیمت نفت بر شاخص ریسک کشوری در کشورهای عضو اوپک در رژیم های مختلف اقتصادی

هدف مطالعه حاضر، بررسی تأثیر نوسانات قیمت نفت بر شاخص ریسک کشوری در کشورهای عضو اوپک در رژیم­های مختلف با استفاده از داده­های ماهیانه بازه زمانی 2015-2002 می­باشد. بدین منظور، ابتدا نوسانات قیمت نفت با استفاده از مدل­های واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیون نمایی (EGARCH) محاسبه شده و سپس تأثیر نوسانات قیمت نفت بر شاخص ریسک کشوری در کشورهای عضو اوپک با استفاده از مدل­های مارکف سوئیچینگ برآورد شده است. نتایج حاصل از تحقیق نشان می­دهد که نوسانات قیمت نفت اثرات متفاوتی بر شاخص ریسک کشوری اعضای اوپک در رژیم­های متفاوت دارد، بدین صورت که نوسانات قیمت نفت بر شاخص ریسک کشوری کشورهای امارات متحدۀ عربی و کویت، اثر مثبت و برای کشورهای قطر، نیجریه، لیبی و الجزایر تأثیر منفی و برای کشورهای آنگولا، عراق، عربستان و ونزوئلا اثرات نامتقارنی دارد. علاوه بر این، نتایج مطالعه نشان می­دهد که در میان کشورهای عضو اوپک، نوسانات قیمت نفت بیشترین تأثیر مثبت را به ترتیب در کشورهای امارات، عراق، اکوادور، عربستان و آنگولا و کمترین میزان تأثیر مثبت نوسانات قیمت نفت در کویت و ونزوئلا بوده است. همچنین، کمترین تأثیر منفی نوسانات قیمت نفت بر شاخص ریسک کشوری ایران و عراق و بیشترین تأثیر منفی برای قطر بوده است. بنابراین توصیه می‌شود که برنامه­ریزان، سرمایه­گذاران و دیگر نهادها  قبل از سرمایه‌گذاری و بر شاخص ریسک کشوری کشورهای اعضای اوپک و تأثیر نوسانات قیمت نفت بر آن توجه نمایند.