ارائه مدل ترکیبی غیرخطی مبتنی بر تئوری مقدار فرین جهت پیشبینی ارزش در معرض ریسک شرطی(CVaR)
Authors
Abstract:
بیثباتیهای اقتصادی در سالهای اخیر و به دنبال آن ایجاد تغییرات سریع در فضای حاکم بر بازارهای مالی، ریسک اکثر بنگاهها و موسسات مالی را افزایش داده است، به گونهای که مدیران ریسک نگران کاهش ارزش داراییهای خود در طی روزهای آتی میباشند. در مطالعات اخیر برای اندازهگیری و پیشبینی ریسکهای موجود در بازارهای مالی از سنجهی ارزش در معرض ریسک شرطی استفاده شده است. از همین رو در این پژوهش تلاش شده است تا در جهت معرفی، محاسبه و پیادهسازی یک مدل ترکیبی غیرخطی نوین برای پیشبینی ارزش در معرض ریسک شرطی گام برداشته شود، به همین منظور از مدل ترکیبی مبتنی بر تئوری مقدار فرین و روش هموارسازی نمایی هلت-وینترز (HWES-EVT) که علاوه بر پویایی و ویژگیهای خوشهای، دنباله پهنی دادهها را نیز در نظر میگیرد به پیشبینی ارزش در معرض ریسک شرطی شاخص صنعت و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. جهت بررسی و ارزیابی عملکرد روش ترکیبی پیشنهادی، این روش با روش مرسوم GARCH-EVT به وسیله سه آزمون پسآزمایی مقایسه شده است. نتایج حاصل شده نشان از آن دارد که رویکرد ترکیبی پیشنهادی جواب دقیقتری نسبت به روش مرسوم در پیشبینی ارزش در معرض ریسک شرطی برای شاخصهای مذکور از خود ارائه میدهد.
similar resources
کاربرد تئوری مقدار فرین در پیشبینی ارزش در معرض ریسک
کمّیت بخشی به عدم اطمینان یکی از مهمترین موضوعات در مباحث مالی میباشد، بطوریکه امروزه هر فعالیت مالی و سرمایهگذاری مستلزم ارزیابی و مدیریت ریسک است. از آنجایی که ارزش در معرض ریسک (VaR) در سال 1988 به عنوان معیار سنجش ریسک توسط مؤسسات بینالمللی برگزیده شد، استفاده از آن عمومیت یافته است. پیشبینی دقیق VaR معیار ارزیابی مناسبی را در تصمیمگیریهای سرمایهگذاری و مدیریت ریسک فراهم میکند. به ع...
full textکاربرد تئوری مقدار فرین در پیش بینی ارزش در معرض ریسک
کمّیت بخشی به عدم اطمینان یکی از مهم ترین موضوعات در مباحث مالی میباشد، بطوریکه امروزه هر فعالیت مالی و سرمایهگذاری مستلزم ارزیابی و مدیریت ریسک است. از آنجایی که ارزش در معرض ریسک (var) در سال 1988 به عنوان معیار سنجش ریسک توسط مؤسسات بین المللی برگزیده شد، استفاده از آن عمومیت یافته است. پیشبینی دقیق var معیار ارزیابی مناسبی را در تصمیم گیری های سرمایهگذاری و مدیریت ریسک فراهم میکند. به ع...
full textسنجش ارزش در معرض ریسک شرطی با استفاده از ترکیب مدل FIGARCH و نظریه ارزش فرین
تلاش در جهت شناسایی مدل مناسب و بالا بردن دقت اندازهگیری با استفاده از سنجه ارزش در معرض ریسک از اهمیت ویژه ای برخوردار است. ارزش در معرض ریسک شرطی (CVaR) با نداشتن برخی نواقص ارزش در معرض ریسک، سنجه قابل اعتمادتری میباشد. در این پژوهش با مطالعه در خصوص ویژگیهای دادههای شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران وکاربرد مدل FIGARCH-EVT در محاسبه ارزش در معرض ریسک شرطی، تصریح دقیقتری حاصل شده است. اب...
full textارائه مدلی برای پیشبینی یک گام به جلوی ارزش در معرض ریسک
پیش بینی ریسک برای دورههای آتی، نقش به سزایی در تصمیمگیری صحیح مدیران و فعالان بخش مالی برای سرمایهگذاری در شرکتها و موسسات سرمایهگذاری ایفا میکند، از طرفی تصمیمات نادرست مدیران میتواند پیامدهای نامطلوبی برای سازمان به همراه داشته باشد. لیکن یکی از مهم ترین مسائلی که سرمایهگذار با آن مواجه میشود پیش بینی ریسک برای دورههای آتی میباشد. اهمیت این مقوله باعث آن گردید که در این مقا...
full textبرآورد ارزش در معرض ریسک با استفاده از تئوری مقدار حدی در بورس اوراق بهادارتهران
عموماً بزرگترین ریسک در بازار سرمایه یا در یک پرتقوی سرمایهگذاری زمانی اتفاق میافتد که تغییرات بزرگ ناگهانی درجهت نامطلوب آن سبد رخ دهد. بنابراین دانستن احتمال رخ دادن چنین مواردی که بسیار نادر هستند و تخمین ضررهای ناشی از آن در مدیریت ریسک مالی ضروری است. این زیانها در دنباله تابع توزیع قرار دارند و به همین منظور به آنها "مقادیر حدی" گفته میشود. در این تحقیق به بررسی دنباله تابع توزیع بازد...
full textMy Resources
Journal title
volume 12 issue 44
pages 169- 181
publication date 2019-12-22
By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023